назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [ 69 ] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130] [131] [132] [133] [134] [135] [136] [137] [138] [139] [140] [141] [142] [143] [144] [145] [146] [147]


69

Непрерывная серия

Фактическое количество

Теоретическое количество

1507

1297

2837

2595

5068

5189

5001

5189

2525

2595

1224

1297

Как мы видим, разница между фактическими и теоретическими значениями, рассчитанными исходя из равновероятного исхода последовательностей (см. рисунок 3.27). настолько мала, что эти два ряда значений практически точно соответствуют друг другу.

В продолжение процесса проверки, является ли случайной последовательностью ряд изменений фондового индекса DJI, определим данные о непрерывных сериях +1 и -1, которые были присущи для значений фондового инлекса DJI в течение анализируемого периода.

За это время можно было наблюдать непрерывные серии в 13 растущих дней и 12 падающих дней подряд, а полная раскладка непрерывных серий приведена в следующей таблице.



Рисунок 3.29 Соотношение фактического и теоретического распределения вероятности последовательных изменений фондового индекса DJ1

10000

1000

ЕЗФактический ряд Вероятностный ряд

COT-0>r.-m0>i-<N4-<000OCN4-т- т- t 1 I т- т-

I •

Графически приведенные в таблице значения фактического ряда выглядят очень даже красиво и напоминают не что иное как нормальное распределение с центром возле 0.

Стандартное отклонение разницы между этими двумя рядами составляет 84. Это очень низкое значение, которое усиливает тезис о случайности изменений фондового индекса DJI

Дополнительный интерес .может представлять разница между значениями фактического и вероятностного рядов, для наглядности рассчитанная в %.

Рисунок 3.30 Разница между фактическими и теоретическими значениями вероятности последовательных изменений фондового индекса DJI

40% п

20% -

0% -20% -40% -60% -80%

Серии падения фондового индекса встречаются реже, ч«м этого можно было бы ожидать

Серии роста фондового индекса встречаются чаще, чем этого можно бьшо бы ожидать

5991



Здесь видно, что в области отрицательных серий, т.е серий непрерывных падений фондового индекса DJI наблюдается расховдеиие в сторону вероятностного ряда - значения вероятностного ряда больше значений фактического ряда непрерывных серий. С другой стороны, в области положительной области, т.е. серий непрерывного роста фондового индекса DJI наблюдается расхождение в сторону ряда фактических значений - значения вероятностного ряда меньше значений фактического ряда непрерывных серий Это означает, что серии роста фондового индекса на практике встречаются чаще, чем этого можно было бы ожидать. С другой стороны, серии падения фондового индекса встречаются реже, чем этого можно было бы ожидать Думаю, именно этим можно объяснить долгосрочную тенденцию роста фондового индекса DJI. С фундаментальной точки зрения индекс DJI обречен на рост, пока экономика США будет расширяться, на что будет указывать увеличение реального, с учетом инфляции ВВП.

Стандартное отклонение для ряда фактического количества непрерывных серий составляет 2.45, а его средневзвешенное значение 2. На основании этих цифр можно сделать следующие выводы:

- с вероятностью 87.09% (теоретическое нормативное значение 68.27%) в этом периоде непрерывные серии составляли от 5 растущих до 2 падающих дней подряд (2 + 3 (округление до большего 2.45)),

- с вероятностью 97.20% (теоретическое значение 95.45%) непрерывные серии находились в интервале от 7 растущих до 4 падающих дней подряд (2 + 5 (округление до большего 2.45 * 2 = 4.90));

- с вероятностью 99.78% (теоретическое значение 99 73%) непрерывные серии находились в интервале от 10 растущих до 7 падающих дней подряд (2 + 8 (округление до большего 2.45 * 3 = 7.35)).

Как результат, если вы наблюдаете 8 подряд падающих дней, то можете с очень большой долей уверенности, измеряющейся приблизительной величиной 99.78%, сделать ставку иа рост фондового индекса DJI.

Похожие результаты мы наблюдаем для непрерывных серий значений фондового индекса DJI, где взяты не абсолютные (+1 и -1), а процентные изменения этих значений, что является более качественной оценкой непрерывных серий.

Стандартное отклонение для процентного ряда составляет 1.6%, а средняя 0%. На основании этих цифр можно сделать следующие выводы:

- с вероятностью 80.25% (теоретическое значение 68 27%) в этом периоде непрерывные серии находились в интервале от +1.6% до -1.6%;

- с вероятностью 93.42% (теоретическое значение 95.45%) непрерывные серии находились в интервале от +3.2% до -3 2%;

- с вероятностью 97.56% (теоретическое значение 99.73%) непрерывные серии находились в интервале от +4.8% до -4.8%.

Как результат, если вы наблюдаете рост или падение фондового индекса на 4 8% в течение одной или нескольких торговых сессий подряд (рассчитано по

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [ 69 ] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130] [131] [132] [133] [134] [135] [136] [137] [138] [139] [140] [141] [142] [143] [144] [145] [146] [147]