The Goldman Sachs Commodity Index (GSO)

Кроме собственно срочных контрактов на конкретные товары можно торговать индексом товарных фьючерсов, наиболее известным среди которых является The Goldman Sachs Commodity Index (GSCI}, который рассчитывается с 1991 года крупной брокерской конторой Goldman Sachs. GSCI отражает изменение стоимости ближайших (к сроку поставки) ликвидных фьючерсных биржевых контрактов. По состоянию иа январь 1999 года в базу расчета GSC1 входили 26 фьючерсных контрактов на товары.

С целью придания индексу лучшей аналитичности он был пересчитан с 1970г Фьючерсные и опционные контракты на GSCI торгуются на СМЕ с 28 июля 1992 года. Активно торгуется в первой половине месяца (до 14-16 числа). Во BTOpoii половине месяца объемы снижантгся более чем в десять раз. Данный индекс был создан для институциональных инвесторов, которые очень слабо использовали при построении своих портфельных стратегий товарные фьючерсы на отдельные товары. GSCI может использоваться не только для портфельных спекуляций, хеджирования товарных рисков, ио и для хеджировании от инфляции. Это позволяет использовать его в совокупности с фьючерсами на фондовые индексы, а также процентными и валютными фьючерсами. Более подробную информацию по индексу GSC1 вы можете найти последующему адресу: http: www.cme.coni/market/gsci

Рисунок 1.32. Динамика стоимости фьючерса на товарный индекс GSCI с 1985г. по 2000г.

CopyrigJil 2000 CQG. inc. ALL RIGHTS RESERVED

Таблица 1 11 База расчета индекса товарных фьючерсов GSCI

Bridgc/CRB Fnturcs Index (CRB) - второй no популярности индекс товарных фьючерсов - рассчитывается с 1957 года аналитической фирмой Commodities Research Bureau, а с 1998 года Commodities Research Bureau сов.местно с агентством новостей Bridge. Фьючерсные контракты на CRB торгуются на NYBOT с 1986 года. Зачастую этот индекс соотносят с показателем индекса инфляции в США. Методика расчета индекса CRB не предполагает взвешивание различных товаров, входящих в его базу, а усреднение производится по среднегеометрической. База расчета индекса CRB с 1957 несколько раз менялась, а в самой базе было представлено от 17 до 28

различных товаров. С 1995 года по настоящий момент в базу расчета CRB входит 17 товаров, представляющих шесть товарных групп. Более подробную информацию вы можете почерпнуть по следующему адресу: http: ww\v.crbwdex.com/crbindex

Рисунок 1.33. Динамшса стоимости фьючерса на товарный индекс CRB с 1984г по 2000г.

J« Im5 lim [im i»5 lim ]im Iif» \im [im lim ii»5 liw* liw iiS< [i*« ii»» Sm

Copyiighl 2000 CQG, Inc. ALL RIGHTS RESERVED