iniei4-st гмч (станка пропета, ссучный iqHuiciii); Слмма, в-кмаомля к. 1Ч>сло1;гавлснис «айма. которая обыгтю выраласюя определенны* (1(ц-ионтом oi о6ы;мов Kpi: (ита Кроме того, яо вынлаiы. котчзрыс дслас! Cwt-. cipoHrc.ibiiov; juuicv во и т д. владельцу вложенных в них денег, 1акже выр.1Ж<смью как опрсдо iCHiibit; процент от вложенной е\ммы. Ь

Intcrcst-fatc futures («мропсптиыс фьюКрси»; cpu-iiibic клетки с npoiiciiint.isiH станками): Форма финансовых фьючерсов, котор;я почволясг инвссюрам. mlhcx>i«p:i%> портфелей ценных бумаг, тасмщикам и т.д. ищпить себя от будущих ко.юбаиии ироисшных ставок «Процентные фьючерсы» также roiBtuHioT снск\Л!пк.в;(ть на этих и»менсни;1.х, 23

In-ihe-moncy option (oiuuion с «положи ic.ibiioii» пиутрсткй cKMiMucibHO. 3.2 InlraOay trade (инугриансвиая юрговля): Торговля йн>Т1т дни. когда трсктср стремится чакрыгь вес открьггькз в течение дня почиции перед .йкригисм рын:(а 5(Ю hitrinsic value (внугреипям стоимость): Ратнииа мсжд.у рыночной сгоимостью нениой бу.магн прн продаже олинона и ценой испольтования опциона. Опцион с «нояожтх;льиой>. внутренней стоимостью начыв;1С1СЯ опционом нспа испо.тнсния которою более выгодна покупателю, чем текущая цена; опцион с ну.чсвои «внутреннем» стои%юстью натывастся опционом, гскущан цена коюрого примерно рапча цене исполнения; опшюи. у которого «внутренняя» стоимость менее нуля, натывастсч опцноиом. цена ислол1нения которого ниже текущей стоимости соогвсгствующсго миструмснга З--*

Jobbing backwards (биржевая uipa): (Обдумывание прошлой сделки илн события и вотуюжных других BiipmHTOB поведения, если бы тода оьию итассжо то. что ичлсстно сейчас

Junk bond (пысоко;юхолнан, но 1№11аиная/«бросонан» об..1мгаимн); Облигация с высокой craBKoif процента, объясняемой 6ojiec высокой, чем обычно, всрояшсстью неуплаты яо ней.

Lambda (.1ям6;а): Степень итмснсция цены опшюна гфи итмснснии сс колиильностм

См./Лс/о 3KI

Last trading day (inicic.uiini lopioBMii ..(сиь): (ккледннн .тень, ь кторьш .чожно

таключатьсделки по товарным посглвкам та опрсдстеннын период.

Legs («ноги»): Жаргон трейдс<ов. применяемый к отдельным составлкюшям сю-кной

сделки.

Leverage (..квере.тж; «принцип рычага»): I. В США это слово упо.рсбл1и.тся .иш оботначсния соогношсния между собственным и таемцым к;1ПИталом. 2 Испсльадзачис компаниек собственных ограиичсцных активов дтя гарантии тючитсльныл !;ih.vi<>b. которые она берет, чтобы фипансиропать свою деятельное! ь. Х2

Limit (.тнуни: oiраничеине): Укатанис. koiojxk яжт инвестор онри«;вом (брокеру и.ли брокеру, работающему с товарами, огр;1ннчквая определенную покупку у катанной максимальной ценой или определенную пролижу укатанной минимальной ценой 2 Максимальные колебания, допустимые в определенных р<л;ках в ic icHf е оюворснного времени.

Liquid mai-ket (pbiuoK .1иккм.1т.1.х louapon). Рынок, на 1чоторо.м трансаклш! многочнстекны п делаются ле1ко. Большое число iioiynaTCTeii и про;швцов. «сегда готовых к торговле, делают рынок ликвидным.

Local («местный» биржевик, ropiyiouiHu ла спой счет): Человек. н.мсюший моего на рынке товарных фьючерсов и действующий от своего собственного имени. 340

Locked trade (закрытая счсчка): Олинонныс сделки, ло которым ист риска, сели опционы держать до истечения ич срока.

Глоссарий

Lognormal distributioit (логнормальное распределение): Распределение случайной величины, при котором .югарифм этой случайной величины нормально распределен: исполыустся. когда величина изменения цены ценной бумаги прсдполагастся пропорциональной цене ценной бумаги. 1У5

Lombard rate (ломбардная ставка): I. Процентная ставка, по которой Немецкий центральный банк - Бундесбанк - кредитует немеикие коммерческие банки и которая обычно иа 0.5% выше учетной ставки 2. Процентная ставка, взимаемая немецким коммерческим банком, предоставляющим кредит под талог ценной бумаги. Long position (чглиннан» irujmuifl; полщня по срочным сделкам прп игре па noobuucHiie): Потишш дилера, замимиюшегося сде.1ками с ценными бумагами, товарами, валоотон и т.д., когда его владения/авуары превышают его продажи, поскольку дилер ожидает повышения цен. что позволит ему тфибыльно продать то. гго он придерживает. 342

Long-term bond (до.чгосрочная облт aiuui/лолгосрочное латговое обязательства): Облигация/долговое обязательство, срок платежей по которым настанет не ранее, чем через год.

Low (минимум): Самое низкое, минимальное значенне показателя та определенный период времени. 42.3

Managed currency (управляемая валюта): Валюта, используя которую прав1т;льство контролирует или. по крайней мере, воздействует на валютны1< курс Этот контроль (известный пол названием управляемы!! плавающий курс) обычно осуществляется центральным банком, проводящим операции по купле и продаже на валютном рынке. Margio (маржа; разница; 1!аабавка; предел): 1. Разница между ценами продажи и покупки цснкы.4 бумаг «делателем рынка» или товаров - дилером. 2. В сделках с товарами и валютой объем аванса, вносимого брокеру или дилеру лицом, играющим на бирже, нлн инвестором при покупке фьючерсов. ЗМ)

Margin call (требование о .10!10Л1!телы!ом араитнииом депозите): Требование брокеров, зан!!маюшихся сделками с товарами, финансовыми фьючерсами luiu с ценными бумагами, к своему клиенту увеличить марж)\ т.е. объел) денег или ценных-бумаг. депонированных у них в качестве залога. .33")

Market barrel («справочный» баррель): Стандартная цена нефти, основывающаяся на цене одного барреля нефти Саудовской Аравии или какой-то другой hciJith. имсютлсй международное признание По ней устанавливаются цены на нефть во всем чире. Market (рынок): I. Территория, на которой встречаются продавцы и покупатели, чтобы обменяться тем. что представляет стоимость. 2. Организованное собрание/встреча людей, иа которой происход1гт торговля ценными бумагами, товарами, валютой и т.д 3 Спрос на определенный товар или услугу, часто измеряемый объемом продаж за определенный период.

Market maker («делатель рь!нка»): Дилер, проводящи!"! операции с ценными бумат-лмн на фо!щовой бтфже, который продает и покупает ценные бумаги как принципал от своего собственного имени к потому должен объявлять цену. Но которой он будет покупать нли продавать конкретную ценную бумагу в определенное время 449

Market order (рыночный приказ): Распоряжение брокеру на (юндовой и.чи loBapHoii бирже, дилеру и т.д. продать или купить определенные ценные буматм нли товары немедленно по преоблад(иощей рыночной цене.

Market price (рыночная цена): 1. Цена сырья, продукта, услуги, ценной бумаги и т.д. иа открытом рынке (среднее арифметическое между покупной и продажной ценой). 2. Экономическая концепция цены, по koropoii товары обмениваются иа рыике нли за деньги, нли друг иа друга.

Глосс;»рий

Maturity date (срок ппатежа/иогашения): Дата, когда настлгакгт сроки платежей по таким документам, как облигация, переводной вексель или страчовой полис. Maximum fluctuation (ирсдслы ко-исбанин/изменения цены): Максимальное ежедневное колебание цены, допускаемое на нскоторы.\ рынках.

Meltdown («1и1ап.>1енис»/иеунравляемы{ paciuu): Катастрофическое и некой ролирусмос падение цен на акции.

Money market (.тенежны!! рьнюк): Рынок валют и благородных металлов в дополнение к рынку краткосрочны.ч таймов 2J

Moving average. МА (ско1ЬЗЯ1исс среднее): Последовательность чисел, каждый элемент которой является средним всех чисел за предыдущие и дней, где п - параметр скользящего среднего. 471

Naked call writing (необеспеченная продажа опциона «кол» на акции): Продажа опциона «колл» на акции, которых у продавца ист.

Narrow money («уткне» iteiibrii): Нсформа.тьное название показателя денежной массы в обрашенни М.>, а иногда и Ml. т.е. той части денег в обращении, которые могут непосредственно выпо.тнять функцию средства обращения. 1,33

Net income <4ncrbiii доход): Валовой доход после уплаты налога. 139

Netting («нст1пн-»/в]аимная комнеисацня гребованн1< и обязательств): Проиесс взащкЮзачета стоимостей уравиовсщивающих продаж и покупок, в первую очередь продаж и покупок фьючерсов, опционов н форвардных сделок с иностранной валютой. New issue (новая эмиссия): 1. Акция, которая впервые предлагается на фондовой бирже. 2. Компания, которая впервые выпустила свои акции на фондовую биржу или которая выпускает дополнительные акции.

Normal distribution (irapMaJibHoe распределение): Статистическое распределение, описывающее частоту наступления случайных событий: распределение имеет .характерную колоколообразную форму - симметричную и простирающуюся до бссконсчносгн в обе стороны; итвсстио также как распределение Гаусса. IS5

Note (61l11ct): Простой вексель, долговое обязательство. 23

Notice day (день уведомления): День, в который должно постушп-ь уведомление, что товары, предусмотренные контрактом, заключенным на товарном рынке, поступят, и контракт не будет анну.тнрован другим в(анмо:зачнтывающнмся

Numbers («чисча»): Жаргонное выражение, применяемое трешерамн в отношении информаиноиных выпусков экономических показателен. 117

Offer (прсутложеннс цеиы; прелложеиис заключить сле1ку): Цена, ло которой продавец хочет что-то продать. Если его предложение принимается, мключастся контракт, имеющий юридическую силу. 14

Offset (офсет): Компенсация ча выход ич почиции. Обычно говорят, что длинные почиции ликвидируют, а короткие - покрывают.

Old Lady of Threadncedle Street (старая леди с Тред1П1дл-сгрит): Ласковое название

Банка Англии, введенное бршанскнм политиком и драматургом Р.Шериданом

0)еп interest (открытый интерес): Фьючерсные контракты, которые еще не закрыты.

Открытый интерес равен общему числу длинных или коротких пОчиций. но не их

сумме.

/!iiieiuX£SjJiai>jjjjiX№9)i Х>Ёяы TJOxvjMTRJicJi и ршяавцов. кот5Рые называкугся в начале операционного дня на любом рынке ценных бумаг или товарюв. 423

Open position (открытая, под риском позиция): Торговая позиция, когда ди.тер имеет товары, ценные бумаги нли валюту, которые он приобрел, но не продал илн не застраховал, или когда он совершил сделки по продаже, которые не застраховал и не .хеджировал.