трейдинг и управление риеками или наименьшая (при продаже на медвежьем рынке) цена с момента, когда вы вошли в рынок.

Здесь, однако, необходимо обратить ваше внимание на то. «гто любое правило пюту management нельзя исполнять абсолютно, не привязываясь к рцгальному рынку. Рынку все равно, ска1ько вы готовы потерять и какую цель дтя стоп-лосс или тсйк-профнт ордера вы себе поставили. Определенные по money manai:emenl цены выполнения ордеров дшжны обязательно соотноситься и с рыночными уровнями, которые можно определять по данным технического анализа. Более того, с помошью определенных рыночных цековы.\ уровней (илюются ввиду rtsi.\tanc(. и siippoft) можно значительно сужать рассчитанные сгоп-лоссы. В этом случае уровень стоп-лосса по money management будет являться граничным, дальше которого заходить нельзя.

Ио1<пш « пощцию V держать

кРсОко всщучтшт, мужчину, который способен понимать ситуацию и при этом быть cmouKtc-.i в своей правоте, аирмевой спекулянт .мо.жет делать большие Оень.1 только после того, как он это поняч ч. Эовин Jhdieep. «Иоспоминания бир.жевого спекумнта

Существу с-т также второй подход к идентификации счета и определению уровней стоп-лосс и тейк-профит ордеров. Суть его очень проста - войти в позицию и держать. Держать до срабатывания стоп-лосга (на всю сум.му ч:акеимально допустимых убытков) или до срабатывания тейк-профита (обычно лостнж(;ния средней цены по торгуемому товару).

/Данный метол -фс11динга основан иа очень редких вхождениях в поз1шни и торговле только от ключевых исторически значимых уровней. Здесь стоит оговориться, что даниый подход может быть эффективным только на г.озвратных рынках типа товарного или валютного и вряд ли применим на фоидовс.м рынке, на котором в течение уже более 100 лет ярко выражена бычья тсндешшя.

Трейдинг и управление рисками Рисунок 7,23. Трейдинг по схеме «войти в позицию и держать»

Ключевой исторический Resistance

Средний исторический уровень 1ен

Open Sell

Open Buy

„<2),.

Ключевой исторический Support

Главной целью управления деньгами (money management) является .минимизация убытков и максимизация прибыли, а также увеличения надежности. Если вы уже обратили вииманне на расчеты, приведенные в этой главе к главе, посвященной финансовой математике, наилучшие цены для заключения сделок с точки зрения реализации данной цели сосредоточены возле уровней сопротивления и поддержки, К ним можно также добавить средние цены, находящиеся на уровнях жизни. Именно этот подход использует трейдинг по ордерам, при помощи которого трейдер пытается получить точку опоры для максимизации прибыли и минимизации убытков.

Трецаинг н управление рисками Оценка деятельности трейдера и торговой системы

«В серьезных делах следует заботиться не столько о том чтобы создавать благоприятные возможности, сколько о том, чтобы их не упускать»

Франсуа де Ларошфуко, французский писатель

Выделяют несколько ключевых моментов оценки финансовых показателей трейдера и торговой системы с точки зрения доходности и надежности.

1) AW/AL - отношение среднего размера прибыли к среднему размеру убытков. Для intraday trader рекомендуемая величина колеблется от 1 5 до 2, для day trader от 3 до 4.

2) NW/AN - отнощение количества прибыльных сделок к суммарному количеству сделок. Для intraday trader эта величина должна превышать 60-70%%, для day trader обычно меньше 30% (stop-loss в этом случае колеблется от t до 1.5% суммы депозита).

3) Profit factor (PF) - произведение первых двух величин. Для intraday trader обязательно учитывать значения комиссии и проскальзывания {slippage -исполнение ордера по цеие хуже, указанной в ордере). С точки зрения математической статистики profit factor является ни чем иным как математическим ожиданием.

4) Maximum drawdown (MDD) - размер максимального убытка, понесеииого в результате одной сделки или нескольких сделок подряд.

5) Максимальное количество последовательных убыточных сделок.

6) Среднеквадратичное отклонение финансовых результатов торговой системы. Иногда рекомендуют на значении в две сигмы ставить принудительный стоп-лосс. Торговая система признается устойчивой, еслн феднсквадратичкое отклонение не широко.