назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [ 120 ] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130] [131] [132] [133] [134] [135] [136] [137] [138] [139] [140] [141] [142] [143] [144] [145] [146] [147]


120

Трейдинг и управление рисками 3.2. Продажа от уровня жизни на медвежьем рыике

Рисунок 7 12 Схема продажи на уровне жизни

Resistance

нь жизни

жизни

Т/Р (buy)

Support

в дополнение к сказанному выше о трейдинге от уровней жизни можно сделать следующее замечание, основанное на практических наблюдениях за динамикой рыночных цен. Так, думается, что именно постепенное нараишвание приносящих прибыль при развитии опредепениой тенденции позиций и приводит впоследствии к резкой коррекции цен, когда эти позиции одним махом закрываются, как это схематично представлено на следующем рисунке

Рисунок 7.13. Схема наращивания суммарного объема позиций на бычьем тренде и их последующее закрытие

Динамика цены

Суммарный объем позиций



Главная причина этого явления кроется в неверии трейдера в продолжение господствующей тенденции, выражающееся во взятии им прибыли и закрытии всех или большой части открытых ранее позиций Так как в момент закрытия позиций объем предложения существенно и одномоментно возрастает, то это оказывает на цену сильное воздействие. Напомню, что накопление позиций происходило постепенно и не сопровождалось значительным одномоментным увеличением спроса, по крайнем мере для этого конкретного трейдера.

Способ торговли путем наращивания торговых позиций по мерс развития тенденции и получения соответствующей прибыли можно назвать также системой Пэта Херна, которая описана в книге Эдвина Лефевра «Воспо.минания биржевого спекулянта»:

«Ом всегда покупал сотню каких-либо активных акцгт. и. если те поднимались на один пункт, он прикупал еще сотню. Еще продвиж£пис на пункт, еще сотню акции, и так далее. Он говаривал, что играет не для того, чтобы Оругие зарабатыесиш, и поэтому всегда выставлял стоп-приказ - продавать все. как только цеиа опустится на пункт ниже последней покупки. Пока цена продолжала расти, он наращивал свою линию и переовига. вверх стоп-приказ. При откате на один процент он просто выходил из игры».

Узким местом трейдинга по уровням является использование правила «Если То ...» (например, «Если цена пробьет уровень сопротивления. То можно покупать») Прежде чем подробно разобрать это узкое место приведу высказывание Виктора Нидерхоффера по этому поводу:

«Несколько заманчивых движений в оОно.м направлении епо.пне достаточно, чтобы убедить инвесторов совершить ошибку. Таким же образом нередко управляются рыночные котировки на экранах, чтобы создать благоприятное впечатление...»

Виктор Нидерхоффер. «Университеты бир.жхвого

спекулянта»

Справедливости ради нужно заметить, что изменение рыночных цен оказывает влияние на наше мнение о рынке не только при про.чоде ключевых уровней сопротивления или поддержки, но и при торговле по тенденциям. Так, нередко можно услышать: «Я покупаю, так как тренд бычий», что аналогично правилу <(Ec.!iu котировки растут. То можно покупать».

Однако именно при трейдинге по уровням опасность попасть под сознательное манипулирование рынком достигает своего апогея, так как основывается на знании о точных, но субъективных, уровня.\ сопротивления и поддержки.



Рисунок 7.14 Динамика фон;ювого индекса DJ1-30 за период с октября 19УЯг. по апрель 1999г.. часовые японские свечи

J мо. 1о«с Uw 99 Гг

CojnrigM 1999 C4JG. Inc ."UXRIGHrS RESERVED

4. Торговля в ценовых каналах

В этом пункте мы рассмотрим возможность торговли в рамках процентных конвертов и полос Боллинджера, опираясь на них как на важные ценовые уровни

4.1 Торговля в процентном конверте

Ключевым моментом, на котором строится вся торговая стратегия в рамках процентных конвертов, является средняя цена.

При построении средней очень важно, чкбы она была ключевым, центральным уровнем сопротивления/поддержки.

Первым делом необходимо осмотреть анализируемый чарт за как можно больший период времени, отметив на нем ключевые центральные точки, через которые должна пройти средняя. Напомню, что на явном бычьем тренде средняя являсгся сильным уровнем поддержки, а на явном медвежьем тренде - сильным сопротивления. Если же тренд нейтральный, то лучше всего, чтобы средняя проходила посередине между крайними максимальными и минимальными точками гра4)ика

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [ 120 ] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130] [131] [132] [133] [134] [135] [136] [137] [138] [139] [140] [141] [142] [143] [144] [145] [146] [147]