назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [ 115 ] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130] [131] [132] [133] [134] [135] [136] [137] [138] [139] [140] [141] [142] [143] [144] [145] [146] [147]


115

Трейдинг и управление рисками необходимость их применения, особенно для небольших маржинальных счетов, что подтверждается приведенным выше высказыванием Виктора Нидерхоффера.

«Игроку тяжелее всего перенести не то. что он проиграл, а то. что надо перестать играть»

.Чуиза Жермена де Сталь, французская писатсчьница

Все сказанное выше про стоп-приказы можно отнести к тейк-профитам за исключением двух качественных моментов:

- близкая постановка тейк-профита будет лишать вас закономерной прибыли, на которую вы могли бы рассчитывать;

- да.1ьняя постановка тейк-профита может оставлять вас без прибыли, несмотря на правильное открытие позиции Про этот случай можно также сказать - жадность подвела.

К сожалению, универсальных рецептов нахождения золотой середины между «далеко» и «близко» пока не существует. Однако здесь мы попрюбуем дать несколько полезных советов.

Во-первых, максимальный уровень стоп-лосса можно определить по money management (максимально допустимый размер убытка по одной сделке), также как и мини.мальный уровень тейк-профита (минимально допустимый размер прибыли по одной сделке) Минусом этого правила является его автономность от рынка, ведь на самом деле рынку все равно, где вы поставите свой стоп, если, конечно же, вы не маркетмейкер.

Во-вторых, минимальный уровень стоп-лосса должен отстоять от уровня как минимум на один шаг изменения цеиы дальше уровня. Тейк-профит наоборот, должен стоять как минимум на один шаг ближе уровня.

В-третьих, можно определить проход уровня, если цеиа прошла уровень ие меньше чем иа величину стандартного спрэда.

В-четвертых, сильные уровни с первого раза, как правило, не проходятся. Если вы наблюдаете такой проход, то это или результат поступления на рынок какой-либо очень важной информации или же ложный проход.

В-пятых, иногда советуют определять проход уровня только по прошествии определенного времени. Например, если рынок закрылся выше уровня, то с большой вероятностью проход состоялся, если нет, то это был ложный прорыв. Данный подход часто используется day trader, не располагающие или просто не использующие внутридневную информацию. Здесь, однако, следует указать на то, что со временем может появляться новая информация, котсфая в очередной раз изменяет соотношение сия покупателей и продавцов, что в результате можст привести к возврату цен в старый ценовой уровень. Возврату, несмотря на истинность предыдущего прохода. Определение прохода будет, таким образом, неправильно идентифицировано как ложный

В-шестых, можно измерить величину изменчивости рынка за предшествующий значимый период времени. Так, если мы определим величину стандартного отклонения рынка и установим критерием постановки ордера трн стандартных отклонения, то с вероятностью 99.73% при превышении этой



трейдинг и управление рисками величины можно будет говорить о проходе уровня. Можно также установить отметку в два стандартных отклонения (вероятиость 95.45%). Данный 1фитсрий представляется одним т самых интересных и полезных, так как отталкивается от индивидуальной характеристики каждого товара.

Здесь следует сказать, чго резки!* рост волатильности способен выкинуть с рынка любого игрока, тем более мелкого Так. достаточно рынку резко дернутся в одну, а затем другую сторону и депозит клиента одного из движений не выдержит, а значит, появляется высокая вероятность того, что сработает автоматический стоп-лосс (обязательно устанавливаемый каждой брокерской конторой), даже сели через некоторое время пена вернется на прежнее место, а рынок успокоится. Бойтесь резкого роста всмитильности, особенно если вы не понимаеге. что происходит. «Мутная водичка» рынка в этот момент совершенно точно ис подойдет для расчетливых операций и наверняка приведет к ранлиозным убыткам. Даже если вам в один из таких моментом повезло, то относитесь к этому как к счастливой случайности. Не более того.

Отдавайте себе отчет в том. что если вы не находитесь в эпицентре событий, то информация дойдет к вам с некоторым запаздыванием. А значит, вы скорее всего будете бегать :ia рынком как котенок за бантиком. В периоды резкого роста волатильности информация устарсвасг быстрее изменения цен. а, значит, вы будеге обречены торговать устаревшей информацией.

«Нет ничего прекраснее, чем поймать простофи.чь иа pejKUX скачках цен - в любую сторону» 3t)miii Лефевр. «Воспо.иннании биржевого спекулянта»

В заключение отмечу, что стоп-лосс ордера применимы только иа ликвидных инструментах в ликвидное время торгов. Это одна из причин того, что вы часто слышали советы «выбирать для торговли только ликвшшое». В любо.м другом случае слччайное или сознательно разыгранное маркстмейкерами движение цены способно с легкостью выбить ваш стоп, создав нз ничего убыточную для вас ситуацию Более того, чем менее ликвиден рынок, том непредсказуемее будет цена, по которой будет исполнен ваш стоп. Достаточно рынку П1ЮЙти несколько дней в одном направ.тснни без единого разворота цены, и вашего счета нет. даже если вы правильно определили и поставили стоп-лосс ордер. Более того, вы можете даже оказаться должны брокерской конторе. Подобные ситуации хотя и редкость, по иногда случаются иа рынке товарных фьючерсов или в случае коротких продаж «мусорных» акций (акции мелкого номинала малоизвестных новых компаний).

«Купить-то и дитя купит, а продать и дед намоется»

Из заповеоей русских купцов

Главным торговым принципом является девиз: «купи дешево и пролай дорого». Это самое простое и обычное действие любого торговца, каков бы ни был товар. В.месте с тем, можно ли зарабатывать, покупая дорого и продавая дешево?



Тре11динг и управление рисками На первый взгляд это парадоксальный вопрос и ответ заведомо отрицателен Однако реальность подсказывасг как минимум два пути решения этой сложной задачи, которую способен решить далеко не каждый трейдер. Каждый путь напрямую связан с необходимосгью взять на себя временные убытки с тем. чтобы «выиграть всю партию».

«Всегда нужио продавать то. что песет уоыткн. и держать то. что дает п/тбьиьу

«Эдвин JIc<JH!ep. «Воспоминания бир.жев1>го спекучянта» Рисунок 7.1. «Покупаем дорого, продаем дешево»... и получаем прибыль

Купили дорого

Купили дорого -закрыли убыточную позицию / j(

;иова купили, теперь уже дешево

Снова продали, теперь уже дорого

Продали дешево

Как мы видим, оба этих примера сопровождаются стоп-лосс ордерами, на реализацию когорых нужно обладать не только определенной решимостью, ведь каждого трснае?а в этот момент свербит вопрос: «А вдруг рынок сейчас развернется, и я зря закрою удачную позицию?», ио и расчетом совершить позднее сделку по лучшей цене.

В этой связи рассмотрим так называемые стратегии усреднения, которые исключают в процессе своей рса,1изации стоп-лосс ордера.

УсреОнение.м называется такая стратегия работы, когда вы производите однотипную операцию к совершенной ранее (покупка в длинной позиции или продажа в короткой) по еще более выгодной цене

Напри.мер.

Вы купили 1 млн. долларов против марки по курсу 1.,-")00, рассчитывая продать по цене выше 1.5510 и заработать 10 пунктов прибыли (15510 - 15500)

Но цена через короткий промежуток вре.мени пошла вниз и соста.вила 1.5480. тем самым вы понесли убытки в размере 20 пунктов (15480 - 15500)

Вы принимаете решение купить еще 1 мли. долларов марки по данному курсу 1.5480, рассчитывая продать теперь уже 2 млн. долларов по иене 1.5495 н

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [ 115 ] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130] [131] [132] [133] [134] [135] [136] [137] [138] [139] [140] [141] [142] [143] [144] [145] [146] [147]