назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [ 114 ] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130] [131] [132] [133] [134] [135] [136] [137] [138] [139] [140] [141] [142] [143] [144] [145] [146] [147]


114

трейдинг и управление рисками Однако обычным спекулянтам редко удается использовать преимущества npiKTpaHCTBCHHOro арбитража, довольствуясь временным арбитражем. Последний сопряжен со значительным риском, так как трейдер целиком и полностью отдает себя во власть могущественной неизвестной величины -времени

Здесь мы рассмотрим обычный временной арбитраж, который представляет собой две противоположные сделки, отстоящие на hckotoiwm расстоянии по времени друг от друга. Например, сначала покупка и затем продажа или сначала продажа и затем покупка. Кстати, трейдер, coвq7шaющlli сделки на очень короткий срок, как правило, в течение одной торговой сессии, называется iniraday trader, т.е. внутридневной трейдер. Спекулянт не закрывающий своих торговых позиций в течение многих дней, в свою очередь обычно зовется day trader - дневной трейдер.

Существует два основных подхода в работе на спекулятивных финансовых рынках

- трейдинг без вероятностей;

- вероятностный полход в анализе и работе.

Трейдинг без вероятностен

«Нужно понять, что курс никогда не бывает слишком высоким, чтобы начать продавать, и с.тшко.м ннзкгш. чтобы начать продавать». Эдвин .Лефевр. «Воспо.шснания биржевого спекулянта»

В трейдинге без вероятностей оцениваются татько абсолютные значения возможного результата - полученной прибыли или убытков - с выбором установочной цели на доходность или надежность.

ТреГ1динг по ордерам

Трейдинг по ордерам обладает двутчя очень значительными преиму ществами

Во-первых, в ней минимизируется влияние эмоций, вносящих настоящий хаос в умы и сердца подавляющего большинства трейдеров. Это очень важное пси.хологическое преимущество, особенно важное для intraday trader. Человек, выставляющий ордер, который останавливает убыток (стоп-ордер). заранее четко знает сколько он может потерять на одной сделке. Тем самым появляется реальная возможность использовать преимущества money management.

Вторым плюсом трейдинга по ордерам является возможность заключения сделок будучи вне рынка. Это преимущество в основном используют day trader, занимающие долгосрочные позиции и принимающие свои решения после длительных раздумий. Внутридневные трейдеры второе преимущество трейдинга по ордерам обычно используют, когда выставляют ордера на значимых уровнях цен, которые получить по рынку практически невозможно



Трейдинг и управление рисками Здесь же следует огмстить два главных отрицательных момента трейдинга по ордерам

Во-первых, данный вид трейдинга не даст возможности полу-чать л\ чшую цену дня - покупать по low и продавать по high

Во-вторых, человек, торгующий по ордерам, может просто не успевать выстав.1ять на рынок нужные ордера, так как был вне рынка. Тем самым будут упускаться лучине по времени моменты заключения сделок, а также снижаться скорость реакции на новую важную информацию Но здесь уж каждый датжен решить ,гяя себя - или потерять вследствие тяжслсйиюй эмоциональной нагрузки или потерять на временном отсутствии.

Тсйк-профнт (стоп-профит. лимит-ордер)

«Говорят, что. изымая прибыль, никогда не станешь нищий Нет. не станешь. Но. поятая п/шбыль на четыре пункта с период рынка быков, богатым то.же НС станешь».

Эдвин Лефеер. «Воспоминания биржевого спеку./яита»

Данный тип ордера используется для фиксирования прибыли по сделке Если вы ие уверены в том. что движение рыночной цены продолжится в вашу сторону выше какого-либо значимого уровня, поставьте тейк-профит (на фьючерсном рынке ставится как лимит-ордер). Когда цена дойдет до уровня тенк-профита. ордер активизируется и автоматически исполнится по цене, указанной в ордере. Теоретически цена исполнения может быть даже лучше, однако на практике в подавляющем большинстве случаев будет точно соответствовать цене ордера. При этом цена исполнения не может быть хуже цены, указанной в ордере

Стоп-лосс ордер (стоп)

«Лучше потеря, чем дурная прибыль: от одной горе раз. от другой навсегОа»

Хтон. древнегреческийфиккоф

Стоп-лосс ордер является ордером, останавливающим убытки.

Одним нз самых важных моментов в работе любого трейдера является постановка стоп-приказов, останавливающих убытки Данный тип ордеров очень часто называют также стоп-лоссами

Торговля спекулятивными маржевыми позициями без использования стоп-лосс ордеров, как правило, приводит к разорению Новички очень часто заканчивают свои пфвые попытки работы на финансовых рынках крахом. Иные результаты бывают только по чистой случайности или при получении необходимого опыта. Случаев разорения бывалых трейдеров на порядок меньше, что объясняется во многом разницей в приоритетах - для опытных



Трейдинг и управление рисками игроков на первом месте сохранность капитала путем фиксирования разумных потерь, а для новичков - сумасшедшие проценты годовых (и домик в Альпах).

«Не только прибыльная, по даже убыточная торговля .может быть полезной»

Шарль Луи Монтескье, французский философ

Несмотря на то, что некоторые кивают на Виктора Нидерхоффера, как на одного нз самых известных трейдеров, не использующих в своей работе стоп-лоссы, следующее его высказывание частично опровергает это мнение:

«Избегай приостановок, кроме тех случаев, когда не люжешъ удовиетворить текущие ши ожиоасмые требования по марже»

Виктор Нидерхоффер, «Университеты биржевого

спекулянта»

Установление зависимости постановки стоп-лосс ордера от состояния счета является одним из самых распространенных подходов. При этом рекомендуется придерживаться следующих правил:

- при совершении любой биржевой операции нельзя терять более чем х процентов от суммы вашего депозита (иногда советуют 2%). Как только вы достигли данного рубежа - закрывайте позицию. Конкретная величина процента является сугубо индивидуальным выбором и зависит от предрасположенности к риску, готовностью понести убытки, размера счета, величины стандартной маржи и т.п.;

- поставьте ограничение на максимальный размер потерь (у %), который вы можете позволить себе потерять за некий календарный период, например, месяц. Некоторые советуют устанавливать этот размер потерь в 6-8% от суммы депозита. Как только вы достигли данного рубежа - прекращайте операции в данном календарном периоде до начала следующего.

Вторым подходом в постановке стопов является их обязательное установление на значимых ценовых уровнях. При этом уровни стоп-лоссов желательно устанавливать таким образом, чтобы они удовлетворяли следу ющнм двум принципам:

- стояли достаточно близко к значимому ценовому уровню, иначе вас ожидают значительные потфи даже при срабатывании стоп-лосса.

- стояли достаточно далеко от уровня, иначе с большой вероятностью можно нарваться на ложный прорыв и потерять «на ровном месте» деньги. Случайное или преднамеренное (со стороны маркетмейкеров) движение рынка может запросто отобрать у вас деньги, а рынок впоследствии пойдет согласно вашей первоначальной позиции.

Эти два взаимоисключающих принципа объективно вводят в заблуждение большинство неопытных трейдеров. В результате они периодически то используют стоп-лоссы, то отказываются от их применения. Это действительно ваше право - ставить или нет стопы, однако практика показывает

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [ 114 ] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130] [131] [132] [133] [134] [135] [136] [137] [138] [139] [140] [141] [142] [143] [144] [145] [146] [147]