Рассмотрение основ математики и статистики является главной целью третьей главы, в которой даны сведения о необходимых каждому инвестору способах математических и статистических методах расчета.
Четвертая глава посвящена психологии. В этой главе вы найдете массу полезных сведений, относящихся как к индивидуальной психологии, так и к психологии масс
В пятой части рассмотрены основные правила построения фьючерсных и опционных контрактов.
В качестве дополнительной, но необходимой информации представлена шестая часть, посвященная техническому анализу. Эта книга не является полным пособием по техническому анализу. Однако здесь я постарался дать достаточные знания, которые позволят каждому думающему трейдеру найти необходимую точку опоры в инвестиционной деятельности.
Заключительная, седьмая глава дает основы трейдинга и управления рисками, без которых предыдущие шесть частей будут являться пустыми знаниями, имеющими относительную ценность.
«Чтобы научиться, чего ие надо делать, лучше всего -потерять все. что имеешь А когда знаешь, чего не надо делать, чтобы не терять деньги, начинаешь учиться тому, что надо делать, чтобы выигрывать Тот, кто это понял, уже начал учиться». Эдвин .Пефевр. «Воспоминания биржевого спекулянта»
Автор благодарен представительству CQG, Inc. по Российской Федерации и лично генеральному директору представительства Дмитрию Буртову за предоставленные графики.
Автор благодарен Олегу Гущшу за рецензирование книги и точные рекомендации.
Особую благодарность я выражаю Сергею Виинику, русскому трейдеру, обладающему интересной философией рынка за полезные мысли, высказанные вслух.
Следует сказать, что если бы не было этих людей, то настоящая книга была бы другой.
ГлобаАьныета
«Люди мало размышляют: они читают небрежно, судят поспешно и принимают мнения, как принимают монету, потому что она ходячая»
Вольтер, французский фи.10соф
Данная глава поможет вам получить представление и узнать о наиболее интересных и влиятельных инструментах для инвестирования и финансовой игры.
Работа на всем спектре г-аобальных иивестициоиных рынков позволяет:
- хеджировать риски, связанные с присутствием только на одном рынке, используя корреляционную взаимосвязь между разными рынками;
- выбирать наил\чи1ис варианты инвестирования по соотношению надежность/доходность:
- глубже понимать суть рыночных явлений, невидимых с точки зрения одного сегмента финансового рынка.
Современная экономическая мысль выделяет четыре основных инвестиционных рынка, которые, с одной стороны, представляют широкие возможности для спекуляций и инвестирования, а с другой - наиболее полно отражают мировые экономические, полрггические и социальные процессы:
- рынок акций;
- рынок долговых обязательств;
- товарный рынок;
- валютный рынок.
Каждый из этих сегментов может предложить вам множество ликвидных инструментов, а в целом они позволяют строить интересные портфельные стратегии, реализуя себя, свои знания, опыт, и даже философию восприятия окружающей действительности.
Рисунок I 1. Динамика фондового индекса S&P 500 с 1983г. по 2000г.
lite jiiti liw luM Ьлт !ш1 lim lim S*« Б»» Iws [нм UH lltw lim [iwt mf ам
Copyrighl 2000 CQG. Inc. ALL RIGHTS RESERVED
1. Рынок акций
Рынок акций является на сегодня самым динамично растущим сегментом финансового рынка, что объясняется почти десятилетним непрерывным ростом американского фондового рынка, еще более ускоривигамся с массовым появлением интернет-акций. В результате феноменального расцвета фондового рынка США интерес миллионов инвесторов прикован к хотя и высокорискованным, но потенциально супердоходным акциям, а миллиарды долларов со всего мира ежегодно поступают на рынки акций. В настоящий момент инвесторы крупнейших инвестиц1юкных фондов спрашивают с управляющих этими фондами высокие доходы, даже в ущерб надежности.
Наиболее ярким представителем данного сегмента финансового рынка является фондовый индекс S&P 500, хотя в последнее время сильную конкуренцию ему составляет индекс акций «высоких технологий» {hi-tech) NASDAQ. Можно также отметить индекс акций «старых», традиционных компаний - Dow Jones Industrial, в базу расчета которого входит всего 30 акционерных компаний, представляющих традиционные отрасли промышленности США и являются одними из крупнейших в мире.