назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [ 91 ] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102]


91

Временной период

Nasdaq-100

DJIA

S&P 500

Nasdaq Composite

с 01/10/85 по 09/12/91

-0.784

-0.502

-0.755

-0.852

с 10/12/91 по 27/10/99

0.762

0.802

0.806

0.793

с 28/10/99 по март 2002 г

-0.877

-0.684

-0.876

-0.884

Среднее по модулю

0.808

0.663

0.812

0.843

Жирным отмечены максимальные значения коэффициентов корреляции в каждый из трех периодов времени, откуда легко можно увидеть, что наилучшая корреляция наблюдается между валютным курсом USD/CAD и широким индексом «высоких технологий» Nasdaq Composite. Среднее (по модулю) значение коэффициента корреляции максимально также у этого фондового индекса, хотя очень близко к нему значение корреляции с индексом Nasdaq-100 и S&P 500.

Графики разброса рядов данных за каждый период времени могут либо наглядно подтвердить, либо опровергнуть полученные выше коэффициенты корреляции.

Представленные графики разброса за каждый из периодов времени наглядно подтверждают проведенные ранее расчеты коэффициентов корреляции (рис. 9.20).

А теперь давайте рассмотрим, какова же была динамика USD/CAD и Nasdaq-100 в эти периоды прямой и обратной корреляции (рис. 9.21).

Чем интересна дата 28 октября 1999 года для валютного соотношения USD/CAD (рис. 9.22)? Несколькими днями позже рьшок этой валютной пары впервые вошел в восходящий канал и, кстати, до сих пор еще находится в нем.

После выявления наличия связи между динамикой USD/CAD и американскими фондовыми индексами перед нами неизбежно встанет вопрос: а кто первый начинает меняться, или же изменения происходят одновременно?

Расчеты показывают, что в первом периоде данных (с 01/10/85 по 09/12/91) динамика фондового индекса Nasdaq-100 опережала изменение USD/CAD на 6 дней, во втором периоде данных (с 10/12/91 по 27/10/99) уже USD/CAD на 18 дней опережал изменение Nasdaq-100, в третьем периоде данных (с 28/10/99 по март 2002 года) снова USD/CAD на 13 дней опережал изменение Nasdaq-100. В целом результаты произведенных расчетов подтверждают имеющиеся в нашем распоряжении графики (для третьего периода см. табл. 9.3). Вместе с тем аналогичные расчеты для других фондовых индексов показали схожий результат для первого периода (ре-

Таблица 9.3. Коэффициенты корреляции между USD/CAD, с одной стороны, и Nasdaq-100, DJIA, S&P 500 и Nasdaq Composite - с другой



120 140 160 180 200 220 240 260 280 300

1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 4500 5000

Рисунок 9.20. Графики разброса данных Nasdaq-100 (по оси х) и USD/CAD (по оси у) за период с 01/10/85 по 09/12/91 (а), с 10/12/85 по 27/10/99 (б), с 28/10/99 по март 2002 года (в)



- Nasdaq-100

- usdcad

28/10/1999г. - перелом корреляции 27/01/20СЮГ. - миниммум USDCAD {1.4341) 27/03/2000Г. - максимум Nasdaq-100 (4705)

Рисунок 9.21. Динамика USD/CAD (правая шкала) и Nasdaq-100 (левая шкала) с 1985 по 2001 год

К-т корреляции I 28/10/99 -USDCAD

Рисунок 9.22. Вход в новый канал движения сопровождался революционными изменениями в корреляции между Nasdaq-100 и USD/CAD (левая шкала) на фоне коэффициента корреляции (правая шкала)

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [ 91 ] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102]