назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [ 88 ] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102]


88

Рисунок 9.13.

Дерево Фейгенбаума

и множество Мандельброта

На рисунке 9.13 видно, что каждая бифуркация сопровождается появлением новой фрактальной фигуры во множестве Мандельброта.

Что же такое бифуркации в обыденности, по простому. Как мы знаем из определения, бифуркации возникают при переходе системы от состояния видимой стабильности и равновесия к хаосу. Примерами таких переходов являются дым, вода и многие другие самые обычные природные явления. Так, поднимающийся вверх сигаретный дым сначала выглядит как упорядоченный столб. Однако через некоторое время он начинает претерпевать изменения, которые сначала кажутся упорядоченными, а затем становятся хаотически непредсказуемыми. Фактически первый переход от стабильности к некоторой форме видимой упорядоченности, но уже изменчивости происходит в первой точке бифуркации. Далее количество бифуркаций увеличивается, достигая огромных величин. С каждой бифуркацией функция турбулентности дыма приближается к хаосу. Причиной бифуркаций здесь является ускорение дыма, которое через некоторое время после появления дыма приводит к тому, что плотность дыма падает ниже плотности воздуха и дым рассеивается.

С помощью теории бифуркаций можно предсказать характер движения, возникающего при переходе системы в качественно иное состояние, а также область существования системы и оценить ее устойчивость.

К сожалению, само существование теории хаоса трудно совместимо с классической наукой. Обычно научные идеи проверяются на основании предсказаний и их сверки с реальными результатами. Однако, как мы уже знаем, хаос непредсказуем, когда изучаешь хаотическую систему, и можно прогнозировать только модель ее поведения. Поэтому с помощью хаоса



9.3. Рынок в поисках объемов

Рынок идет за объемами.

Если цена снижается или растет с объемами, то, скорее всего, эта динамика снижения или роста соответственно продолжится.

Движение без объемов обычно быстро заканчивается. Такую динамику можно сравнить с постройкой дома без фундамента.

Для этих правил есть одно очень важное дополнение: пиковые объемы могут сопровождать разворот движения. Это объясняется тем, что объемы могут расти как за счет покупателей, так и за счет продавцов.

Например, на падающем тренде мы видим пиковый рост объемов. Это может означать:

- рьшок «сорвал» ордера, а значит, понесется дальше вниз, или

- начали активную скупку покупатели. Обнаружив, что рьшок дальше не идет, а интересующие ценовые уровни уже достигнуты, покупатели отдали распоряжение на покупку.

Показатели объема в чистом виде на круглосуточном рьшке FOREX отсутствуют. Мы только знаем, что минимальная сумма одной сделки эквивалентна не менее 5 млн долл.

Но в этом есть и свое преимущество. Мы избавляемся от влияния единичных сделок на большие суммы, которые, как правило, проводятся по нестандартным (только приближенным к рыночным) курсам. Тем более что именно количество сделок дает нам более-менее полную картину настроений на рьшке, ведь одна сделка это не только 5 млн долл., но и один голос за данное движение цен.

Таким образом, наблюдая за количеством сделок как суррогатом показателя объема, мы присутствуем на голосовании, где все голоса равны независимо от количества акций (суммы сделки) им принадлежащих.

Для биржевых товаров (валютный срочный рьшок, фондовый рьшок, товарный рынок и т.д.) показатели объема сделок приводятся в двух разрезах:

не ТОЛЬКО нельзя построить точный прогноз, но и соответственно проверить его. Однако это не должно говорить о неверности теории хаоса, подтвержденной как в математических расчетах, так и в жизни.

На сейчас еще не существует математически точного аппарата применения теории хаоса для исследования рыночных цен, поэтому спешить с применением знаний о хаосе нельзя. Вместе с тем это действительно самое перспективное современное направление математики с точки зрения прикладных исследований финансовых рынков.



Время торгов в течение дня

Рисунок 9.14. Схематичное отображение биржевых объемов

В начале торгов выполняются заявки, накопленные брокерами за ночь, и сделки, заказанные вынужденными торговцами (импортеры и экспортеры и т.п.), поэтому количество сделок в начале торговой сессии сначала велико. Затем оно спадает, достигая в обед локального минимума. К концу торгов уже профессиональные игроки начинают заключать все больший объем сделок, формируя тем самым цены закрытия рынка.

2. График объема на валютном рьгаке спот-контрактов выглядит прямо противоположно биржевому с вершиной от 11 до 14 часов по среднеевропейскому времени.

3. Понижение объема показывает нам уменьшение интереса к данной динамике курса. Это может привести к изменению тренда либо к временной стабилизации цен.

4. Повышение объема показывает увеличение заинтересованности участников рынка в данной динамике цены. Появляются предпосылки для усиления существующей динамики на рынке либо к появлению нового направления изменения цены.

5. Иногда постепенное снижение объемов сопровождается резким изменением динамики цены. Это возможно при прекращении борьбы одной из сторон, фактической их капитуляции перед новым трендом.

- количество купленных и проданных контрактов в течение одной (текущей или прошедшей) биржевой сессии;

- показатель общего количества открытых контрактов на конец дня (условное название «открытый интерес» - open interest).

Анализ показателей объема

Показатели объема имеют большое значение не только при принятии решения о моменте открытия позиции, но и при анализе общего настроения рьшка - рьгаок бычий или медвежий.

К основным правилам, которые можно применять при рассматривании показателей объема, можно отнести следующие.

1. График объема на биржах в течение торговой сессии обычно выглядит в виде буквы V (рис. 9.14).

Объем

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [ 88 ] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102]