| | | | | | |
Coal | 29.1 | 24.07 | 21.75 | 2.73 | 1.56 | |
Oil & Gas - Integrated | 1018.5 | 14.21 | 24.09 | 2.62 | | 3.23 |
Oil & Gas Operations | 225.6 | 9.11 | 25.39 | 2.15 | 0.76 | 2.03 |
Oil Well Services & Equipment | 133.1 | 32.4 | 11.14 | 2.15 | 0.68 | 2.57 |
Sector: Financial | 3820.1 | 24.38 | 14.66 | | | 3.02 |
Consumer Financial Services | 241.7 | 24.75 | 23.12 | 1.35 | | 5.09 |
Insurance (Accident & Health) | 99.8 | 22.52 | 1712 | 0.78 | | 3.22 |
Insurance (Life) | 359.9 | 15.83 | 9.18 | 1.51 | | 1.41 |
Insurance (Miscellaneous) | 76.0 | 29.03 | 1737 | 1.95 | | 4.54 |
Insurance (Prop. & Casualty) | b.O | 41.27 | | | | 2.85 |
Investment Services | 263.7 | 21.45 | 16.71 | 1.29 | | |
Misc. Financial Services | 80.0 | 1455 | 13.64 | | | 3.17 |
Money Center Banks | 1076.6 | 20.52 | 1444 | 2.54 | | 2.58 |
Regional Banks | 691.8 | 18.79 | 16.53 | 2.54 | | 2.84 |
S&Ls/Savinqs Banks | 155.8 | 15.22 | 15.47 | 2.48 | | 1.71 |
Sector: Healthcare | 2435.8 | 36.4 | 22.15 | 1.33 | 0.65 | 9.98 |
Biotechnology & Drugs | 544.9 | 49.73 | 5.37 | 0.31 | 0.46 | 8.19 |
Healthcare Facilities | 110.2 | 28.12 | | 0.21 | 0.85 | |
Major Drugs | 1555.7 | 32.43 | 29.91 | 1.46 | 0.65 | 11.66 |
Medical Eguipment & Supplies | 225.1 | 46.15 | 1773 | 0.79 | 0.92 | |
Sector: Services | 3830.1 | 29.56 | 10.78 | 1.97 | 1.03 | 4.29 |
Advertising | 60.7 | 36.27 | 5.66 | 1.08 | 1.15 | 6.29 |
Broadcasting & Cable TV | 301.7 | 2775 | -3.1 | 1.33 | 0.79 | 2.06 |
Business Services | 2073 | 35.33 | 15.08 | 1.04 | | 8.19 |
Casinos & Gaming | 21.7 | 20.16 | 32.04 | 1.76 | 3.34 | 6.17 |
Communications Services | 1576.2 | 26.34 | 5.11 | 2.41 | | 3.67 |
Hotels & Motels | 52.4 | 18.03 | 14.55 | 1.26 | 1.22 | 2.17 |
Motion Pictures | 1141 | 66.23 | 0.55 | | 0.18 | 1.55 |
Personal Services | 32.0 | 26.53 | 12.78 | 1.01 | 0.79 | 5.18 |
Printing & Publishinq | 1570 | 2759 | 13.13 | 1.46 | 1.05 | 3.66 |
Printinq Services | | 24.48 | 2.75 | | 0.81 | 1.53 |
Real Estate Operations | 178.0 | 18.07 | 10.13 | | 1.55 | 1.86 |
Recreational Activities | | 16.8 | 10.2 | 1.69 | 0.55 | 1.88 |
Rental & Leasing | | 18.92 | 8.84 | | 1.36 | 1.35 |
Restaurants | 81.5 | 24.24 | 16.88 | 0.79 | 0.57 | 3.76 |
Продолжение
| | | | | | |
Retail (Apparel) | 62.6 | 22.56 | 24.88 | 1.15 | | 4.71 |
Retail (Cataloq & Mail Order) | 12.2 | 23.96 | 20.2 | 4.74 | 0.14 | 4.88 |
Retail (Department & Discount) | 369.1 | 36.12 | 18.59 | | 0.87 | 6.35 |
Retail (Drugs) | 50.6 | 32.32 | 1742 | | 0.55 | 5.94 |
Retail (Grocery) | 167.1 | 23.66 | 20.31 | 1.97 | | 4.07 |
Retail (Home Improvement) | 1476 | 39.43 | 17.29 | 0.36 | | 6.18 |
Retail (Specialty) | 110.8 | 31.32 | 12.98 | 1.62 | 0.62 | 4.61 |
Retail (Technology) | 26.3 | 40.73 | 20.24 | 0.64 | 0.27 | 6.18 |
Schools | 17.8 | 49.04 | 23.44 | 0.56 | 0.16 | 10.04 |
Security Systems & Services | | 43.07 | -3.54 | 0.47 | 0.61 | 4.35 |
Waste Management Services | 26.8 | 45.92 | 8.04 | 0.11 | 1.73 | 3.39 |
Sector: Technology | 3341.5 | 49.78 | 5.73 | 0.65 | 0.29 | 5.86 |
Communications Equipment | 602.8 | 33.61 | -13.87 | 1.11 | 0.19 | |
Computer Hardware | 435.3 | 40.61 | 22.35 | 0.67 | 0.75 | 8.37 |
Computer Networks | 39.6 | 36.92 | -3.89 | 1.06 | 0.17 | 4.49 |
Computer Peripherals | 55.4 | 29.73 | 3.37 | 0.31 | 0.23 | 4.56 |
Computer Services | 366.2 | 33.42 | 3.75 | 0.49 | 0.34 | 3.65 |
Computer Storage Devices | 58.4 | 50.12 | -1.91 | | 0.11 | |
Electronic Instruments & Controls | 152.9 | 25.75 | 3.37 | 1.97 | 0.61 | 2.76 |
Office Eguipment | 35.1 | 28.88 | 18.82 | 2.38 | 2.49 | 4.95 |
Scientific & Technical Instr. | 62.4 | 31.62 | 15.58 | 0.86 | 0.44 | 4.83 |
Semiconductors | 7675 | 6713 | 1.72 | 0.26 | 0.15 | 5.32 |
Software & Programming | 766.0 | 51.52 | 10.99 | 0.25 | 0.08 | |
Sector: Transportation | 246.9 | 24.25 | 15.01 | 1.22 | 0.75 | 3.74 |
Air Courier | | 26.36 | 8.63 | 1.22 | 0.44 | 2.27 |
Airline | 49.9 | 23.92 | 8.62 | 0.21 | 1.01 | 2.58 |
Misc. Transportation | 23.6 | 28.58 | 10.39 | 1.46 | 1.09 | 4.39 |
Railroads | 55.9 | 21.25 | | 1.44 | 1.02 | 1.37 |
Trucking | | 26.42 | 23.25 | 1.33 | | 5.84 |
Water Transportation | 15.2 | 15.05 | 19.5 | 1.69 | 0.86 | 3.28 |
Sector: Utilities | 613.4 | 14.17 | 10.66 | 4.36 | 1.96 | 1.82 |
Electric Utilities | 475.3 | 13.57 | 10.53 | 4.73 | 2.07 | 1.73 |
Natural Gas Utilities | 118.5 | 15.53 | 11.11 | 3.32 | 1.64 | 2.08 |
Water Utilities | 19.6 | 2478 | 10.78 | 2.49 | 1.43 | 2.56 |
Источник: http: biz.yahoo.eom/p/s conameu.htmI
Окончание
Глава 8. Каждый спекулянт мечтает стать инвестором 8
Рисунок 8.6. Корреляция между финансовыми коэффициентами Р/Е и уровнями дивидендной доходности (%) в индустриях промышленности США, по состоянию на 1 января 2002 года
Источник: http: biz.yahoo.eom/p/s conameu.html
На примере индустрии мы снова можем увидеть явную корреляцию между показателями Р/Е и дивидендной доходности (рис. 8.6). Так, с ростом показателя Р/Е дивидендная доходность, за редким исключением (например, индустрия пластмасс и резины), уменьшается.
Правила отбора индустрии для инвестирования аналогичны секторному анализу. Здесь также нельзя обойтись без оценки обгцей макроэкономической ситуации. В период стагнации лучше всего покупать надежные акции, приносягцие твердый дивидендный доход и не подверженные циклическим колебаниям (non-cyclical). В периоды же расширения экономики на первый план уже выходят акции новых секторов, потенциал роста которых максимален. Одной из причин подобного подхода является то, что новые компании, как правило, нуждаются в значительном финансировании для внедрения своих разработок и занятия собственной ниши на рынке. Когда в стране царит экономический рост, доступ к кредитам облегчен так же, как намного легче размегцать облигации и акции (через initial public offering - IPO). Когда же экономика находится в рецессии, инвесторы предпочитают не рисковать, а значит, если новые деньги и удается привлечь, достаются они под больший, нежели обычно процент, а значит, повышается и риск банкротства компании, невозврата кредита или непогашения облигаций.
4. Выбор компании для инвестирования
Это самый нижний уровень инвестирования, где объектом торговли выступает акция или облигация конкретной компании.