назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [ 63 ] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102]


63

взять позицию «на себя» означает, что такой брокер является контрагентом в сделке клиента и если клиент на такой сделке заработает, то брокер потеряет, а значит, брокер фактически начинает торговать против клиента. опытный брокер в таком случае «кроет» на рынке (хеджирует у другого, более крупного брокера) только те позиции клиентов, которые превышают его риск. аналогичный подход в покрытии риска используется страховыми компаниями, перестраховывающими крупные риски на рынке перестрахования. в противном случае и страховая компания и брокер рискуют потерять бизнес.

предлагают псевдо-FOREX с минимальным объемом сделки в 10 тыс. долл. и наверняка берут эти позиции «на себя». Однако расплата за такие сделки - увеличение «стоимости участия» - расширенный спрэд и появление комиссионных;. Для небольших денег я рекомендую начать торговлей с CFD. Да это не так уж и доходно, сделать на CFD 100% за месяц практически невозможно. Но и нельзя стремиться к такой доходности. Если вы все делаете правильно (имеется в виду не только и не столько хорошо вы анализируете, сколько правильно торгуете), то деньги придут к вам сами. В противном случае - забвение и разорение. Ориентируйтесь на уровень доходности в 20-30% годовьгх, а CFD вполне реально могут обеспечить небольшим деньгам (начиная даже с 1000 долл.) такую доходность. На FOREX со счетами меньше 100 тыс. долл. делать практически нечего. С меньшими деньгами на этом рьшке вы будете очень сильно стеснены в своих движениях и в конечном счете заплатите за это. Помните, что нужно стремиться к торговле с крайне минимальным количеством стопов. Но это доступно только тем счетам, соотношение между собственными и заемными средствами которых минимально.

3. Нужно торговать на заемные средства с гарантией выплаты процентов и (или) основной суммы долга.

Любая торговля, если она не арбитражная, сопряжена с риском. Причем с риском не только потерять деньги, но и получить меньше ожидаемого. Если вы ожидали от сделки заработка в 5%, взяли кредит под 2%, но получили прибыль только в 1.5%, то деньги вы потеряли. Так же дело обстоит и в том случае, если вы взяли деньги в управление, гарантировав возмещение всей суммы депозита, но получая 50% прибыли. Через несколько отчетных периодов вы окажетесь в убытке (-1-50% - 100% = -50% на статистическом ряде) независимо от результатов торговли. Торговля на финансовых рьшках не может вестись на заемных деньгах, по которым гарантируется не только выплата процентов, но и выплата основной суммы долга. Для этого есть другие инструменты - облигации, например, - хотя и здесь вполне возможен дефолт заемщика.

В качестве важного дополнения скажу, что гарантированно деньги можно потерять, если держать их под подушкой. И пусть физическое количество денег не изменится, инфляция рано или поздно съест их. Деньги должны работать, иначе их ждет смерть.

Соблюдение этих правил не позволит вам зарабатывать, однако уж точно минимизирует потери и предохранит от откровенной глупости.



8.2. Инвестирование

Investment - инвестиция. Отказ от определенной ценности в настоящий момент за (возможно, неопределенную) ценность в будущем.

У. Ф. Шарп, Г. Дж. Александер и Дж. Б. Бэйли,

Инвестиции

Существует два основных типа инвестирования - стратегическое и портфельное. Стратегическое инвестирование сопряжено не только и не столько с приобретением финансовых активов, сколько с вложением капиталов в производственный процесс, научные разработки, строительство, сферу услуг и другие отрасли реального сектора. Реализуется стратегическое инвестирование, как правило, через приобретение контрольного пакета акций конкретного предприятия, создание собственной компании или через другие шаги, направленные на получение прибыли путем производства и продажи или перепродажи конкретных товаров и услуг.

В портфельном инвестировании объектами вложений являются финансовые инструменты, когда инвестор практически не участвует в оперативном управлении предприятием (даже если имеет на это право) и не вмешивается в процесс его деятельности. В настоящей книге мы будем говорить исключительно о портфельном инвестировании.

Инвестирование и спекуляции

Как видно из приведенного выше определения, инвестиции всегда сопряжены с разницей во времени - деньги вы вкладываете сегодня и рассчитываете на их возврат завтра. У подобного подхода много общего с обыкновенным временным спекулятивным арбитражем, однако есть и существенные различия.

Во-первых, инвестирование от спекулятивного трейдинга отличается сроком вложений. Инвесторы, как правило, осуществляют инвестиции на длительный срок - от года и больше. Эти люди обладают «длинными» (т.е.

Здесь же стоит добавить, что игрок, который не определил для себя правила игры и возможную сумму убытка, обречен потерять больше игрока, работаюгцего по стратегии и управляюгцего своими эмоциями и кошельком. Почему? Азарт.

А кто же может гарантированно ЗАРАБАТЫВАТЬ, работая на финансовых рынках?

Инсайдер, брокер, а также пространственный арбитражер.



долгосрочными) деньгами, которые могут инвестировать в относительно длинные проекты. Спекулянты же обычно обречены на краткосрочность, выстраивая свою торговую стратегию в расчете на быструю прибыль. Вместе с тем нельзя не отметить, что подобное разделение по сроку инвестирования/спекуляций не является стопроцентным правилом. Инвестор может иногда вкладывать деньги в краткосрочные проекты, а спекулянт инвестирует в относительно долгосрочные активы, например облигации.

Во-вторых, у инвестора и спекулянта существенно различается отношение к риску и требуемой доходности. Инвестор, как правило, стремится к большей стабильности инвестиций и соглашается брать на себя относительно незначительный риск, пусть даже за счет уменьшения потенциальной доходности. Часто об инвесторах можно сказать, что они продают риск. Спекулянт же в большинстве случаев является покупателем риска, предъявляя повышенные требования к потенциальной доходности.

Третьим отличием является отношение к накладным расходам, особенно к спрэдам и брокерским комиссионным. Это отличие порождено разной торговой активностью инвесторов и спекулянтов. Первые обычно совершают свои сделки гораздо реже, но зато в намного больших объемах. Спекулянты же торгуют относительно часто, и для них высокие комиссионные и большие спрэды смерти подобны.

Знание основных различий между инвесторами и спекулянтами позволит вам гораздо лучше выяснить свои предпочтения и определиться в выборе сферы деятельности - инвестирование или спекуляция. Худшее, что вы можете совершить, выбрать не свою сферу деятельности, а значит, войти не в «свой» рьшок. Приводит подобное несоответствие в подавляющем большинстве случаев к убыткам, бесполезной трате времени и нервным расстройствам.

Определиться в личной склонности вам смогут помочь выявление цели, предполагаемой суммы свободных денежных средств и наличие времени.

Итак, целью инвестирования/спекуляции всегда является получение прибыли. Однако сами по себе денежные знаки бесполезны, в конечном итоге нас интересуют товары и услуги, которые мы можем на эти знаки приобрести. Уважение, почет и славу, которые иногда также можно получить за деньги, мы здесь не рассматриваем, так как эти явления находятся скорее в области психологии. Когда же говоришь о прибыли, то человека может интересовать процент на вложенный капитал или сумма. Это два разных понятия и их следует различать.

Одно дело, когда вы мечтаете купить квартиру или дом, однако требуемой суммы в настоящий момент у вас нет. В этом случае вам нужно или получить кредит на недостающую сумму или инвестировать таким образом, чтобы приумножить собственный капитал до стоимости квартиры или дома. В первом случае вы осуществите мечту сразу, однако возьмете на себя

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [ 63 ] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102]