назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [ 51 ] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102]


51

6.7. Трейдинг за 1 пункт

Задумайтесь над следующими утверждениями.

1. Почти каждая позиция хотя бы один раз дает владельцу возможность закрыть ее хотя бы с 1 пунктом прибыли.

2. Почти каждая позиция хотя бы один раз является убыточной хотя бы на 1 пункт.

Первое утверждение выросло из практики и не является строго математически доказанным. Однако это не мешает нам попробовать определить, какова вероятность того, что вы сможете закрыть ранее открытую сделку по цене хотя бы на 1 пункт лучше цены открытия, т.е. вьшолнить условие первого утверждения.

Для этого сделаем ряд допущений. Во-первых, предположим, что открытие позиции происходит по первой цене открытия рынка (торговой сессии). Во-вторых, предположим, что закрытие позиции будет производиться или при получении хотя бы 1 пункта прибыли, или при закрытии рынка в этот же день (торговую сессию). При этом мы дополнительно должны знать историческое среднедневное значение разницы между максимальной и минимальной ценой в пунктах по выбранному нами для сделки инструменту, а также размер брокерской комиссии, величину стандартного спрэда и возможного проскальзывания фактической цены исполнения сделки от цены ордера.

Рассмотрим, например, покупку EUR/USD. Среднедневная разница между максимальной и минимальной ценой этой валютной пары на спот-рынке за период с 26 апреля 2000 года по 16 марта 2001 года (229 рабочих дней) составляла 126 пунктов (или 1.30%). Комиссию примем за ноль, спрэд - за 5 пунктов, а проскальзывание - за 1 пункт.

Суммарные потери по сделке, таким образом, составляют 6 пунктов (5 пунктов + 1 пункт). Значит, для того, чтобы получить прибыль хотя бы в 1 пункт, нужно купить EUR/USD не выше чем на 7 пунктов от максимальной цены дня. Таким образом, вам останется 119 пунктов для того, чтобы взять хотя бы 1 пункт прибыли (126 пунктов - 7 пунктов). Это значение позволяет нам рассчитать вероятность того, что вы сможете закрыть ранее открытую сделку по цене хотя бы на 1 пункт лучше цены открытия: 119/126 = 94.44%.

Этот результат мы получили, принимая за данность равенство всех пунктов - от минимального до максимального - между собой. Однако это не так. Мы должны помнить, что распределение объемов сделок, а также их количества стремится к нормальному и имеет несколько отличный вид от первоначально предполагавшегося нами.



Глава 6. Мастер-трейдинг Цена

Равновероятное распределение

Нормальное распределение

Максимальная цена

Минимальная цена

Вероятность

Рисунок 6.36. Равновероятное и нормальное распределения сделок

Так как невозможность получения хотя бы 1 пункта прибыли сопряжена с покупкой по максимальной и с продажей по минимальной ценам дня, то это означает, что сделки были произведены в верхней и нижней областях распределения.

«Когда маклеру случается ошибиться при покупке, он продает и уходит. Он бросает позицию, прекраш,ает убытки и идет дальше. Его единственная надежда - что он продал не на нижнем значении цены, как случается с теми, кто покупает на верхнем уровне цен»

Майкл Льюис, Покер лжецов

Цена

Максимальная цена

Минимальная цена -►

Вероятность

Рисунок 6.37. Худшая сделка - покупка по максимальной цене дня и продажа по минимальной



ayln

а - стандартное отклонение;

а - среднеарифметическое значение ряда;

л - число Пи, являющееся отношением длины окружности к ее диаметру и равное приблизительно ЗЛ416 (древние египтяне определяли число Пи как 3 1/7); е- - число г, являющееся основанием натуральных логарифмов.

Таким образом, реальная вероятность того, что вы сможете закрыть ранее открытую сделку по EUR/USD по цене хотя бы на 1 пункт лучше цены открытия значительно больше, чем рассчитанная нами ранее величина 94.44%. Для более точного вычисления этой вероятности следует знать среднее стандартного отклонения внутридневных значений EUR/USD за период с 26 апреля 2000 года по 16 марта 2001 года (приблизительно 25 пунктов). Здесь необходимо вычислить именно среднее стандартного отклонения, а не стандартное отклонение котировок EUR/USD за весь период.

Используя формулу для вычисления функции нормальной плотности вероятности наступления конкретного события для ряда, подчиняющегося закону нормального распределения, мы можем найти более реальную вероятность того, что вы сможете закрыть ранее открытую сделку по EUR/USD по цене хотя бы на 1 пункт лучше цены открытия.

Эта вероятность составит 99.4%. Как видим, найденная величина действительно намного превышает определенную ранее вероятность в 94.44%.

Второе утверждение тем более верно, если вспомнить о спрэде между лучшими котировками, существующем на каждом рьшке. Как минимум, когда вы совершили сделку, то закрыть ее в следующий момент времени можно, как правило, только с потерей спрэда. Оговорка «.. .как правило...» внесена потому, что иногда наблюдается случай, что на следующий же тик после совершения сделки цена улучшается, как минимум, на величину спрэда и не является, таким образом, убыточной при ее закрытии уже в следующий момент времени.

Оба этих утверждения вы можете проверить на своих торговьгх позициях.

Далее важен ответ на вопрос: не стоит ли закрывать любую сделку, которая дает хотя бы 1 пункт прибыли, в тот же самый момент? Интуиция подсказывает ответ: нет, так как этого не может быть. Однако интуиция может ведь и ошибаться. Попробуем развеять это сомнение расчетами.

Лучше всего для этого подойдет формула расчета математического ожидания:

МО = 99.4 X1 - 0.6 X 61.75 « 62.

где 99.4 - вероятность получения прибыли в 1 пункт; 1 - средний размер прибыли; 0.6 - вероятность получения убытков (100-99.4);

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [ 51 ] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102]