Во-вторых, лучшей ценой для открытия позиции является средняя. При этом под средней можно поставить стоп-лосс ордер. При этом брать убыток лучше при проходе средней, построенной не по цене закрытия [close), а по максимальным {high) или минимальным {low) ценам соответственно на медвежьем и бычьем трендах (рис. 6.32). Для этого может даже подойти процентный конверт, построенный по средней, в свою очередь построенной по минимальным ценам.
Подобное дополнение к правилам выставления стоп-лосс ордеров зачастую спасает от поспешного взятия убытков.
В-третьих, первый тейк-профит можно поставить на промежуточном процентном конверте, ведь еш;е неизвестно, будет ли сильным движение и достижение верхней границы процентного конверта никто не гарантирует.
В-четвертых, второй тейк-профит следует поставить на крайнем процентном конверте, закрывая целиком позицию.
В-пятых, после выхода за промежуточный процентный конверт он сам становится на бычьем рьшке уровнем поддержки, от которого также возможна покупка. Правда, это только в том случае, если перед этим было достижение верхнего процентного конверта и открытых позиций перед этим уже нет. Правила постановки стоп-лосса в этом случае можно применить аналогичные при торговле от средней.
Схематично все вышеприведенные правила представлены на рисунке 6.33.
процентный конверт
у у у у у
Условная суммарная торговая позиция +2 -Hi +2 -Hi О -Hi О -н2
Buy Т/Р Buy Т/Р Т/Р Buy S/L Buy
процентный конверт
средняя
О S/L
Рисунок 6.33. Схематичное представление трейдинга по процентным конвертам
Торговля в полосах Боллинджера
Здесь так же, как и при торговле в процентных конвертах, ключевым моментом, на котором строится торговля в рамках полос Боллинджера, является средняя цена.
В целом методика торговли в полосах Боллинджера напоминает трейдинг по процентным конвертам.
зско
2СКО
1СКО
средняя
у у У у У У У
Условная суммарная торговая позиция +4 +2 +1 +2 +10 +1 0+10 +4 buy Т/Р Т/Р buy Т/Р Т/Р buy S/L S/L S/L buy
Рисунок 6.34. Схематичное представление трейдинга в полосах Боллинджера
Приведенные на рисунке 6.34 цифры условной суммарной торговой позиции могут соотноситься между собой в любой выбранной вами пропорции. При этом важно соблюдать следующее правило: с каждым переходом цены на новый уровень и отдалением ее от средней к крайней полосе Боллинджера объем открытых позиций должен сокращаться.
Узким местом торговли в полосах Боллинджера является особенность расчета этих полос. Как мы помним, они сходятся в периоды консолидации рынка и значительного падения волатильности. В моменты выхода рьшка из зоны консолидации и начала движения цена зачастую очень быстро достигает третьей, крайней полосы Боллинджера.
Поэтому в периоды затянувшейся консолидации рынка правила стоит изменить. После выхода рынка прибыль брать обычно стоит не последо-
BBnds#3. BBndstt2
107500 105000
Рисунок 6.35. Динамика фондового индекса DJI-30 за период с октября 1998 года по апрель 1999 года. Часовые японские свечи, экспоненциальная средняя с порядком 350 часов, три, два и одно стандартное отклонение (полосы Боллииджера)
Copyright 1999 CQG, Inc. ALL RIGHTS RESERVED
вательно - на первой и второй полосах Боллииджера, а только после достижения третьей полосы.
Очевидной ограниченностью трейдинга без вероятностей является отсутствие учета шансов на удачный или неудачный исход. Так, в приведенном выше примере мы исходили из равновероятного исхода сделки - прибыли или убытка. Однако, как мы знаем, в практической деятельности без учета шансов обойтись достаточно сложно. Так, если действительно исходить из равной вероятности получения прибыли или убытка и учитывать неизбежные потери в виде комиссионных и спрэда, о спекулятивной деятельности на финансовых рынках действительно можно говорить только как об азартной игре, которая не дает игрокам ни одного шанса на долговременный успех. В связи с этим нам не остается ничего иного как или согласиться со случайностью всего происходящего на рынке и определить равновероятными любые исходы динамики цен - их рост или падение, или же попытаться накопить достаточно опыта для определения шансов на тот или иной исход. В последнем случае разумное управление деньгами способно только оградить вас от безумных поступков, являющихся типичными для всех новичков, торгующих эмоционально.