назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [ 41 ] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102]


41

действительно ваше право - ставить или не ставить стопы, однако практика показывает необходимость их применения, особенно для небольших маржинальных счетов, что подтверждается приведенным выше высказыванием В. Нидерхоффера.

Все сказанное выше про стоп-приказы можно отнести к тейк-профи-там, за исключением двух качественных моментов:

- близкая постановка тейк-профита будет лишать вас закономерной прибыли, на которую вы могли бы рассчитывать;

- дальняя постановка тейк-профита может оставлять вас без прибыли, несмотря на правильное открытие позиции. Про этот случай можно также сказать - жадность подвела.

В любом случае сработку стоп-ордера можно сравнить с отходом с первого рубежа обороны на второй. Трейдер, который покинул поле боя вместе с исполнением стопа, проиграл битву. А значит, может проиграть и всю войну. Важно помнить, что торговля позицией начинается задолго до входа в нее, так же как и закончите торговать позицией вы не с выходом из нее. Продавая, вы рассчитываете купить дешевле. А покупая - продать дороже. Хотя если вы «сурок», полностью реализовывать такой подход трудно. Да и, наверное, не нужно.

К сожалению, универсальных рецептов нахождения золотой середины между «далеко» и «близко» пока не существует. Однако здесь мы попробуем дать несколько полезных советов.

Во-первых, максимальный уровень стоп-лосса можно определить по money management (максимально допустимый размер убытка по одной сделке), так же как и минимальный уровень тейк-профита (минимально допустимый размер прибыли по одной сделке). Минусом этого правила является его автономность от рынка, ведь на самом деле рынку все равно, где вы поставите свой стоп, если, конечно же, вы не маркет-мейкер.

Во-вторых, минимальный уровень стоп-ордера должен отстоять от уровня, как минимум, на один шаг изменения цены дальше уровня. Тейк-профит, наоборот, должен стоять, как минимум, на один шаг ближе уровня.

В-третьих, можно определить проход уровня, если цена прошла уровень не менее чем на величину стандартного спрэда.

В-четвертых, сильные уровни с первого раза, как правило, не проходятся. Если вы наблюдаете такой проход, то это или результат поступления на рынок какой-либо очень важной информации, или же ложный проход.

В-пятых, иногда советуют определять проход уровня только по прошествии определенного времени. Например, если рынок закрылся выше уровня, то с большой вероятностью проход состоялся; если нет - был ложный прорыв. Данный подход часто используют дэй-трейдеры, не располагающие или просто не использующие внутридневную информацию. Здесь, однако, следует указать на то, что со временем может появляться



новая информация, которая в очередной раз изменяет соотношение сил покупателей и продавцов, что в результате может привести к возврату цен в старый ценовой уровень, несмотря на истинность предыдуш;его прохода. Определение прохода будет, таким образом, неправильно идентифицировано как ложный.

В-шестых, можно измерить величину изменчивости рьшка за предшествующий значимый период времени. Если мы определим величину стандартного отклонения рьшка и установим критерием постановки ордера три стандартных отклонения, то с вероятностью 99.73% при превышении этой величины можно будет говорить о проходе уровня. Можно также установить отметку в два стандартных отклонения (вероятность 95.45%). Данный критерий представляется одним из самых интересных и полезных, так как отталкивается от индивидуальной характеристики каждого товара.

Здесь следует сказать, что резкий рост волатильности способен выкинуть с рьшка любого игрока, тем более мелкого. Так, достаточно рынку резко дернуться в одну, затем в другую сторону - и депозит клиента одного из движений не выдержит, а значит, появляется высокая вероятность того, что сработает автоматический стоп-лосс (обязательно устанавливаемый каждой брокерской конторой), даже если через некоторое время цена вернется на прежнее место, а рьшок успокоится. Бойтесь резкого роста волатильности, особенно если вы не понимаете, что происходит. «Мутная водичка» рынка в этот момент совершенно точно не подойдет для расчетливых операций и наверняка приведет к грандиозным убыткам. Даже если вам в один из таких моментов повезло, то относитесь к этому как к счастливой случайности. Не более того. Хотя иногда рьшок действительно дает заключить сделки по весьма неплохим ценам, но к этим ценам вы должны быть готовы заранее. И уж точно не думать, что дешевле (дороже) уже не будет.

Отдавайте себе отчет в том, что если вы не находитесь в эпицентре событий, то информация дойдет к вам с некоторым запаздыванием. А значит, вы скорее всего будете бегать за рынком, как котенок за бантиком.

В периоды резкого роста волатильности информация устаревает быстрее изменения цен, а значит, вы будете обречены торговать по устаревшей информации.

В заключение отмечу, что стоп-ордера рекомендуются для применения на ликвидных инструментах в ликвидное время торгов. Это одна из причин того, что вы часто слышали совет «выбирать для торговли только ликвидный товар». В любом другом случае случайное или сознательно разыгранное маркет-мейкерами движение цены способно с легкостью выбить ваш стоп, создав из ничего убыточную для вас ситуацию. Более того, чем менее ликвиден рьшок, тем непредсказуемее цена, по которой будет исполнен ваш стоп. Достаточно рынку пройти несколько дней в одном направлении без единого разворота цены, и вашего счета нет, даже если вы



правильно определили и поставили стоп-лосс ордер. Более того, вы можете даже оказаться должны брокерской конторе. Подобные ситуации хотя и редкость, но иногда случаются на рынке товарных фьючерсов или в случае коротких продаж «мусорных» акций (акции мелкого номинала малоизвестных новых компаний).

Стоп-лимит ордер

Стоп-лимит ордер - это ордер на исполнение сделки по цене хуже теку-тцей рыночной цены, однако не хуже цены, указанной в лимитной части ордера. В отличие от стоп-ордера при достижении рыночной цены, указанной в ордере, этот ордер активизируется, как лимит-ордер. При этом цена исполнения стоп-лимит ордера может быть либо равной ордерной цене, либо лучше нее.

Ордер «по рынку если коснется»

Ордер «по рынку если коснется» (market if touched) - это ордер на исполнение сделки по рыночной цене (в этом случае очень часто говорят «по рынку») после первого касания цены, установленной в ордере. Этот ордер очень похож на стоп-ордер и при этом обычно заменяет лимит-ордер. Лимит-ордер не гарантирует вам исполнение сделки, даже если рыночная цена коснулась цены ордера. Произойти это может по следуютцим причинам. Во-первых, если ваша лимитная цена может уже в следуютций момент времени снова стать лучше рыночной (т.е. рьшок отскочил от «вашей» цены). Во-вторых, если ваш лимит-ордер стоит в очереди после других ордеров, выставленных раньше и исполняемых раньше вашего. В-третьих, в случае несовпадения основных параметров ордера (объем, условия поставки и оплаты и др.) с заявками других участников рьшка. В этом случае более эффективным признается ордер «по рынку если коснется».

Ордер «исполнить или снять»

Ордер «исполнить или снять» - это ордер на немедленное исполнение сделки по цене, указанной в ордере, или, если это невозможно, его отмену. Когда брокер на полу получает ваш ордер, он немедленно предлагает вашу цену на сделку (покупку или продажу), как минимум, 3 раза. Если сделка не совершается, то ордер снимается и на этом его действие прекратцается.

Ордер отменяет ордер

Ордер отменяет ордер - при выставлении данного типа ордера будет исполнена одна из двух оговоренных в ордере сделок, возможность исполнения которой возникла первой. Вторая часть ордера при этом будет отменена. При постановке такого ордера дается один стоп и один лимит-ордера.

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [ 41 ] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102]