Фигуры продолжения обычно предшествуют или сигнализируют о высокой вероятности продолжения действующей тенденции, а вторые - об ослаблении тенденции, а значит, высокой вероятности ее разворота.
Мы не будем здесь много времени уделять классическим фигурам технического анализа и остановимся только на самой важной и распространенной из них - треугольнике. Эта фигура служит кирпичом для построения большинства остальных классических фигур трендового анализа, таких, как «голова-плечи», «бриллианты», «вымпелы» и т.д. и т.п.
Так называемые «треугольники» являются наиболее типичным представителем трендовых фигур. В подавляющем большинстве они возникают в моменты консолидации рьшка после сильного движения и предваряют продолжение доминирующей тенденции.
С точки зрения теории хаоса крайняя точка фазы консолидации является точкой бифуркации, за которой следует качественный переход к новой рыночной ситуации, новому уровню цен (рис. 4.26).
I 13 М 17 lis 9 20 31 24 25 2в 27 28 31 01 02 аЗ М б-17.
Рисунок 4.26. Консолидация рынка в треугольнике и продолжение бычьей тенденции, часовой график EUR/USD в январе 2000 года
Copyright 1999 CQG, Inc. ALL RIGHTS RESERVED
Однако, как и в любом другом правиле, здесь также возможны и исключения, пример одного из них представлен на рисунке 4.27.
]ii9SFeb JMar Арг JMay [lun [м JAug Sep ом Nov JDsc jan 99р5Ь Маг Арг Мау lun \м JAue jSep оп
Рисунок 4.27. Консолидация рынка в треугольнике и разворот медвежьего рынка, дневной график USD/CHF в 1998-1999 годах
Copyright 1999 CQG, Inc. ALL RIGHTS RESERVED
Можно выделить несколько правил анализа треугольников:
- следите за направлением движения цены перед входом в треугольник. Если рынок перед консолидацией бычий, то вероятность для продолжения движения цены вниз выше, нежели вверх. Если же рьшок перед консолидацией медвежий, то скорее всего цена в дальнейшем пойдет вверх;
- следите за направлением угла треугольника. Если угол треугольника направлен вверх, то цена пойдет также скорее вверх. Если же угол направлен вниз, то цена с очень большой вероятностью пойдет вниз;
- чем продолжительнее консолидация в треугольнике и чем ближе к концу треугольника выход из него, тем сильнее и значительнее возможна динамика цен при выходе, но при условии выполнения следующего правила;
- треугольник, как правило, заканчивается в первых 4, что является сигналом для хорошего движения цены после выхода из треугольника. Если же выход из треугольника произошел в последней четверти, то последующее движение скорее всего будет вялым и неустойчивым;
- в классическом треугольнике должно быть не менее пяти линий с момента входа в треугольник (три вниз и две вверх или три вверх и две вниз).
Зачастую после выхода из зоны консолидации и соответственно треугольника цена возвращается на пройденный уровень, подтверждая его с другой стороны (рис. 4.28).
Рисунок 4.28.
Схематичное отображение возврата цены к треугольнику после выхода из него
Ускорение движения цены внутри треугольника является дополнительным, усиливающим сигналом (рис. 4.29). Так, недостижение ценой уровня сопротивления или поддержки увеличивает шансы на выход из треугольника в противоположном направлении.
Рисунок 4.29.
Схематичное отображение ускорения цены внутри треугольника
Слабая коррекция в рамках консолидации имеет преимущество перед сильной коррекцией - вероятность продолжения движения цены в первом случае выше, чем во втором (рис. 4.30).
Рисунок 4.30.
Схематичное отображение двух вариантов коррекции цен в рамках консолидации
Вероятность продолжения тенденции после слабой коррекции цен выше, нежели после сильной коррекции