назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [ 25 ] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102]


25

Объем сделок

Уровень жизни

Уровень поддержки Уровень

сопротивления

Цена

Рисунок 4.10. Схематичное отношение объемов и цен сделок с пиковыми объемами на границах распределения

С рыночной точки зрения пиковые объемы зачастую отражают противостояние инсайдеров (insider) против аутсайдеров (outsider). Первые обладают намного более качественной информацией и гораздо раньше, чем аутсайдеры, т.е. рыночная публика. Свое преимущество инсайдеры как раз и реализуют в том, что большие объемы сделок проводят по наилучшим, по их мнению, ценам. Подобные сделки заключаются в том числе с целью влияния на рьшок, что очень часто используется на валютном рынке центральными банками.

Против инсайдерской торговли борются специально создаваемые органы государственного контроля, хотя до сих пор абсолютного противоядия от самого надежного способа заработать на финансовом рынке большие деньги нет.

Как мы знаем, рынки ходят за объемами, поэтому при уменьшении объемов сделок до критических минимумов рьшок неизбежно или переходит на новый уровень цен, отстраивая новую пирамиду, или возвращается к старому уровню жизни. Повторюсь, что уменьшение объемов является одной из главных причин существования уровней поддержки и сопротивления. Цены, по которым совершено больше всего сделок, можно называть локально объективными. Пирамида живет, пока большинство участников рьшка имеют схожее мнение о товаре и цене, которую

сопротивления и уровнем поддержки. При этом уровни сопротивления и поддержки у края распределения являются проходными или отталкивающими, а в центре - естественными.

Зачастую на крайних границах распределения, соответствующих уровням сопротивления и поддержки, можно наблюдать пиковые объемы сделок (рис. 4.10). Это объясняется значительным интересом участников рынка к указанным ценам, что обычно претворяется в постановку на этих уровнях большого количества ордеров на покупку (на уровне поддержки) или продажу (на уровне сопротивления).



ОНИ готовы платить или получить за него. В случае изменения отношения торговцев к товару (как правило, вследствие появления новых фундаментальных сведений и изменения справедливой цены) происходит прорыв уровней сопротивления или поддержки и построения нового распределения цен.

Применяя к анализу объемов и цен сделок анализ объемов спроса и предложения, можно выделить два правила.

Первое - объемы спроса и предложения рассчитываются на конкретный момент времени. Объемы и цены сделок, напротив, являются суммарным показателем за определенный промежуток времени.

Второе - объемы спроса и предложения отражают желание потенциальных покупателей и продавцов. Объемы и цены сделок являются результатом претворения этих желаний в жизнь. Желание, подкрепленное возможностями и соответствующими действиями, - это действительно наиболее полное и подкрепленное статистикой отражение происходящего на рынке.

Результатом действия этих правил являются представленные на рисунке 4.11 графики объемов спроса, предложения и сделок.

Объем

Объем сделок

Объем спроса

Лучшие котировки на покупку и продажу

Цена

Объем

Объем сделок

Объем > Лучшие предложения котировки на покупку продажу /

Цена

Рисунок 4.11. Взаимосвязь между объемами сделок, а также объемами спроса и предложения



4.2. Появление уровня жизни в трех приближениях

в первом приближении рьшок представляется кривой, колеблющейся между уровнями сопротивления и поддержки (рис. 4.12). Данный подход является классическим для анализа рынка, что находит свое отражение в простых торговых правилах (например, покупай от support на бычьем рьшке), а также используется при анализе и построении всех трендовых фигур.

Resistance

Jlji

Support

Рисунок 4.12. Схематичное отображение движения цеиы между двумя уровнями

Во втором приближении современное развитие компьютерной техники и знаний позволяет строить более сложные графики, например профиль рьшка. И хотя последний, с моей точки зрения, далеко не полно отражает объемную характеристику рьшка, тем не менее вполне применим в качестве псевдотрехмерного измерения рынка. Однако, чтобы вы не применяли в качестве показателя объема для построения чартов на оси цена- объем (а не время-объем, как это делается обычно), практически все они

Из рисунка 4.11 видно, что с приближением котировок к крайним границам распределения происходят довольно-таки серьезные изменения в соотношении сил покупателей и продавцов. При смещении цен вниз (вариант А) объемы спроса вполне естественно растут, а предложения падают. В случае же роста котировок (вариант Б) объемы спроса уменьшаются, а предложения увеличиваются.

На практике, однако, описанные выше правила могут не сработать, что будет связано с предпроходным состоянием рьшка, когда торговцы изменили свои предпочтения на рьшке и готовы претворить их в жизнь. В эти моменты рост цены, например, не только не приводит к уменьшению спроса, а наоборот, сопровождается его увеличением.

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [ 25 ] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102]