назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [ 27 ] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101]


27

Взвешивать или сглаживать скользящее среднее? 95

косрочных. Но в любом случае прежде нужно выбрать тип скользящего среднего. Почему?

Дело в том, что скользящее среднее - это просто средний показатель цен закрытия за выбранный промежуток времени. Наиболее известным вариантом является 200-дневное скользящее среднее, применяемое на графиках акций для отслеживания основной тенденции.

Чтобы построить скользящее среднее за 200 дней, компьютер суммирует цены закрытия данного рынка за последние 200 дней и делит полученную сумму на 200. Каждый день к ней прибавляется новое значение (последняя цена), старое же значение (цена 201 день назад) опускается. Это среднее значение меняется, «скользит» день ото дня: отсюда и его название - «скользящее среднее». 50-дневное скользящее среднее выводится по данным последних 50-ти дней, а 10-дневное - по данным последних 10-ти дней. Оно также называется простым скользящим средним, так как при расчетах все цены имеют одинаковый весовой множитель.

ВЗВЕШИВАТЬ ИЛИ СГЛАЖИВАТЬ СКОЛЬЗЯШЕЕ СРЕДНЕЕ?

Хотя простое скользящее среднее распространено больще прочих, некоторые аналитики предпочитают делать более весомой последнюю по времени цену. Эта идея лежит в основе взвешенного скользящего среднего, при расчете которого более поздним ценам придается больший вес, а более ранним - меньший. По этой причине кривая взвешенного скользящего среднего чувствительнее, чем кривая простого, и она точнее повторяет движение цены. Наиболее распространенный вариант взвешенного скользящего среднего - это экспоненциально сглаженное скользящее среднее. При его расчете сначала определяется процентная значимость цены последнего дня, которая затем прибавляется к некоторому проценту величины индикатора за предыдущий день. Допустим, значимость цены закрытия последнего дня равна 0,10. Следовательно, она оценена в 10%, и эта величина затем прибавляется к 90% величины предыдущего дня. Показатель 0,05 даст меньший вес цене последнего дня (5%) и больший - величине индикатора за предыдущий день (95%). Чем выше процентная значимость последней цены, тем чувствительнее кривая к текущей ценовой динамике.

Компьютеры позволяют пользователю преобразовать эти процентные взвешенные значения во временные периоды, чтобы упростить сравнение. Так, 5%)-ное экспоненциальное взвешивание эквивалентно 40-дневному скользящему



АЛИНА СКОЛЬЗЯШИХ СРЕДНИХ

Какую длину (период) скользящего среднего выбрать? Это зависит от того, какую тенденцию отслеживает аналитик. Для долгосрочных тенденций наибольшее распространение получило 200-дневное скользящее среднее. 50-дневное скользящее среднее чаще других используется на графиках акций для отслеживания промежуточной тенденции. Трейдеры, специализирующиеся на рынках фьючерсов, применяют скользящие средние с периодом гораздо короче - например 40 дней. 20-дневное скользящее среднее используется в еще одном распространенном индикаторе, который будет представлен далее в этой главе. Названные дневные скользящие средние можно перенести на недельные графики, откорректировав период. Например, 50-дневное скользящее среднее соответствует 10-недельному, а 200-дневное - 40-недельному скользящему среднему.

Тенденция считается восходящей до тех пор, пока цена располагается выше кривой скользящего среднего, которая, в свою очередь, должна повышаться. Закрытие ниже кривой скользящего среднего предупреждает о возможном изменении цены (см. рис. 4.1). Если кривая скользящего также пойдет вниз, сигнал тревоги становится намного мощнее. Акция считается сильной, если ее цена находится выше 50- и 200-дневных скользящих средних. Закрытие ниже 50-дневного скользящего среднего говорит о краткосрочной вершине и возможном падении до 200-дневного скользящего среднего (см. рис. 4.2). Закрытие ниже 200-дневного среднего считается сильным медвежьим признаком: оно указывает на возможное изменение основной тенденции. Цены не раз опускаются до своих скользящих средних, прежде чем возобновить подъем. В таких случаях скользящие средние служат поддержкой и выступают в роли восходящих линий тренда (см. рис. 4.3 и 4.4).

На ранних стадиях разворота вверх для покупки акции обычно необходимо, как минимум, чтобы рынок закрылся выше 50-дневного (10-недельного)

среднему, а 10%-ное взвешивание эквивалентно более чувствительному 20-дневному скользящему среднему. Тот, кто хочет использовать, например, 40-дневное среднее, может взять простое, взвешенное или экспоненциально сглаженное среднее - достаточно нажать всего одну кнопку. Желающим поэкспериментировать со взвешенными средними это разъяснение поможет понять различия. Кроме того, оно дано, чтобы подготовить читателя к обсуждению в главе 6 популярного индикатора - MACD: он основан на методе экспоненциального сглаживания.



Рис. 4.1 Пример использования 50-дневного скользяшего среднего для получения сигналов о тендениии. Подъём иен выше него в точке А подал сигнал к покупке, а падение ниже него в точке В - сигнал к продаже. (MetaStock, Equis International, Inc.)

IBM (daily)

50-дневное скользяшее среднее

lTT?2b6l5ll2h9l26l3ll6ll7g4

Uune

luly

•3i--7"lV lAUflUit

tzi"l28l5"lli"h8"t?5"t?"l9"ll6 Dcto

September

-117.0

118.5 •118.0

115.5 115.0

114.5 •114.0

113.5 -113.0

112.5 •112.0

111.5 111.0 •110.5

110.0 •lOe.5

loe.o

108.5 108.0 107.5 107.0 106.5 108.0 105.5 105.0 104.5 104.0 103.5 -103.0 -102.5 -102.0 •101.5 -101.0 •100.5 100.0 ee.5

• ee.o

98 5 98.0

97.5

97.0 96.5

960

95.5 95.0

• 94.5

• 94.0

• 93.5

• 93.0

• 92.5 92.0

91.5

91.0

90.5

90.0

• 89.5

89.0 8.5

• 88.0

- 87.5

• 87.0

- 865 86.0

- 85.5

- 85.0

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [ 27 ] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101]