назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [ 14 ] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101]


14

ОКОЛО половины своего предыдущего повышения. Во время нисходящей тенденции акции часто поднимаются на половину предыдущего понижения, после чего падают далее. Подобная склонность к коррекции предшествующей тенденции на определенную процентную величину действительна для всех видов тенденции.

Коррекции на 1/3 и 2/3

Обычно минимальная величина коррекции составляет 1/3 от предыдущего движения. Подъем от 30 до 60 часто сопровождается откатом на 10 пунктов (1/3 от роста на 30 пунктов). Склонность к минимальному откату на такую величину - особенно ценный фактор, который поможет выбрать подходящий момент покупки или продажи. При восходящей тенденции инвестор может заранее определить точку коррекции на 1/3 и использовать этот уровень для покупки. При нисходящей тенденции коррекция на 1 /3 могла бы служить зоной продажи. Иногда при сильной коррекции рынок откатывается еще дальше - на 2/3 предыдущего движения. Этот уровень становится очень значимым. При сильном возвратном движении рынок редко откатывается более чем на 2/3. Указанная область становится на графиках еще одной эффективной зоной поддержки. Если же рынок выйдет за пределы 2/3, то, видимо, он полностью разворачивается.

Больщинство графических программ позволяют пользователю определить уровни коррекции на графике. Это делается двумя способами. Можно, например, определить (с помощью курсора) начало и конец рыночного движения, после чего на экране появится табличка с указанием процентных уровней коррекции. Другой способ - провести на графике горизонтальные линии; они и укажут процентные уровни коррекции. Эти линии коррекции берут на себя функцию уровней поддержки при восходящей тенденции и уровней сопротивления при нисходящей. Пользователь может задать желаемые процентные уровни коррекции. Чаще всего используются уровни в 33%, 38%), 50%, 62%) и 66%.

Почему 38% и 62%?

Эти два уровня коррекции выведены из последовательности чисел, именуемых числами Фибоначчи. Последовательность начинается с числа 1, а любой последующий ее член равен сумме двух предыдущих, например: 1 -ь 1 = 2; 1 -ь 2 = 3, и т.д. Наиболее часто используются следующие числа Фибоначчи: 1, 2, 3, 5. 8, 13, 21, 34, 55 и 89. Коэффициенты Фибоначчи очень важны, и наиболее важные из них - 38% и 62%. Каждое число Фибоначчи составляет при-



Умножение и деление на 2

Этот простой прием может оказаться эффективным, когда требуется выбрать момент продажи растущей акции или покупки падающей. О продаже хотя бы части акций следует задуматься при ее двукратном росте, а о покупке, напротив, - при ее двукратном падении. Этот прием иногда называют правилом деления на 2 (cut in half rule), что не равнозначно 50%-ной коррекции. При 50%-ной коррекции акция теряет половину своего предыдущего повышения. 50%-ная коррекция рынка, поднявшегося с 50 до 100, дает в итоге понижение до 75. А правило деления на 2 касается случая, когда акция теряет половину своей полной стоимости, что в нашем примере означает падение и дальше, до 50.

НЕДЕЛЬНЫЕ РАЗВОРОТЫ

Недельный разворот - это еще одна простая рыночная модель, сигналы которой стоит учесть. На рис. 2.14 и 2.15 видны два ярковыраженных недельных разворота. Недельный разворот вверх (upside weekly reversal) бывает при падениях рынка; он виден только на недельных столбиковых графиках (рис. 2.14). Рынок начинает неделю с обильных продаж и обычно падает ниже какого-либо уровня поддержки. Однако к концу недели он резко разворачивается вверх и закрывается выше диапазона предыдущей недели. Чем длиннее недельный ценовой столбик и чем больше объем торговли, тем весомее этот разворот. Так, в январе 1996 года на рынке IBM наблюдался значительный недельный разворот вверх (рис. 2.14), что говорило о вероятном конце коррекции вниз. Более того, на весомость разворота вверх указывало и его расположение: после подъема от основной восходящей линии тренда (рис. 2.13) рынок IBM опустился до уровня 38%-ной коррекции (рис. 2.16).

Недельный разворот вниз (downside weekly reversal) - это просто обратная картина разворота вверх. Рынок открывает неделю на резком подъеме,

мерно 62% величины следующего за ним (например: 5/8 = 0,625), откуда и получена величина коррекции в 62%. Коррекция в 38% получена из коэффициента 38 (то есть 100 - 62 = 38). Вот, пожалуй, и все, что нужно знать на данный момент об этих числах. Они очень популярны среди профессиональных трейдеров и широко используются для определения возможной длины отката. На рис. 2.16 показаны линии коррекции в 38%, 50% и 62% применительно к графику рынка IBM. (Более детальное объяснение можно найти в глоссарии, см. «Анализ волн Эллиота»).



Рис. 2.16 Проиентные уровни коррекции, рассчитанные на компьютере, можно расценивать как уровни поддержки. (SuperCharts, Omega Research)

IBM-Weekly 03/01/96 С-ТГ8ГГ25-00 0-123.875 Н»128.875

110.000

100.000

90.000

80.000

70.000

60.000

50.000

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [ 14 ] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101]