роны, что канал показывает направление тренда, с другой - выход цены за границы канала сигнализирует о том, что цена скоро вернется обратно.

Основной вид сигнала - касание или пробитие ценой границ канала. Торговать необходимо на отскок от границ канала.

Конверты (Envelopes). Простейший канальный индикатор. Иногда называется Капалом цеп (Price Channel Сррег). Представляет собой канал, построенный вокруг простой МА.

Вычисляется следующим образом:

Берется простая МА, например с периодом 21. Строятся верхняя (U) и нижняя (L) линии, которые на определенную величину больше и меньше значения МА:

и = МАх(К+ 1); L = MAx(K-l),

где К - коэффициент, показывающий, насколько значение линий больше или меньше МА, т. е. определяющий ширину канала. Например, мы хотим построить канал с шириной 3% от МА, тогда К = 0,03.

Для ра:шых финансовых инструментов использтотся разные значения К. Это опредадяется таким понятием, как волатильность (volatility) рынка. Волатильность характеризует размах г[еновых колебаний, характерный для данного рынка. Ее можно оценивать как расстояние между максимальным и минимальным значениями цены за выбранный промежуток времени или как стан дартиое отклонение, например, цены закрытия от своего среднего значения (МА), Понятно, что если в течение часа цена меняется на 10%, то значение коэффициента К также должно быть сопоставимо с этой величиной.

Для рынка FX чаще используются значения коэффициента 0,2-0,5%. Строго говоря, их надо подбирать под конкретные условия. Главный критерий -наличие цены внутри полученного канала в течение 95% общего времени наблюдений, Поэтому время от времени значение коэффициента надо пересматривать в соответствии с изменениями рыночных условий. Сегодня канал хорошо работает при К = 0,2%, завтра при К 0,4%. В целом, чем ниже волатильность, тем меньшие значения необходимо использовать; чем более неустойчив рынок (больше волатильность), тем значение коэффициента должно быть больше. Чем больше временной период графика, тем большим должно быть значение коэффициента, так как чем больше период, тем часто больше Волатильность,

Подобрать значение коэффициента можно так, что цена будет очень редко касаться границ (коэффициент велик), при этом достоверность сигнала будет достаточно большой, но возможности для входа в рынок будут очень редки. С уменьшением значения коэффициента количество сигналов будет

[imJ Sin Brt ГТПй tja Г» Eii Til 8Л tin sJi Hi IX 55 53 Гй i3i !ji «5 i!5 1л ss Гй «ЗПЗт Jii Ti 5T

Рис. 57. График Kypi-rf догглар/чшейцпрски?! фрлнк, период один чаг, кинет!, авгугта 2003 г Канал вокруг МЛ (21). с ширкчой ()Д% от Значения МА.

увеличиваться, но их надежность - падать. Имея это в виду, надо пытаться искать золот)ю середину Данная ситуация характерна для всех технических инструментов: чем надежнее сигнал, тем реже он встречается.

На рнс. 57 представлен пример канала. Он построен относительно М.\(21) с К-= 0,4 %. Как видно из графика, в условиях сильной волатильности (область правее вершины 3) данный канал работает неплохо. Цена исправно отражается от границ канала, давая хорошие Возможности для открытия позиций. Левее этой области рынок находился в условиях сильного локального тренда. В рамках этого тренда волатильность была невелика. В результате мы видим два ложных сигнала в точках 1 и 2. Хотя цена коснулась и даже пробила границы канала, возврат не произошел. После небольшой консолидации цена пошла дальше.

Границы Боллииджера (Bollinger Bands). Более сложный канальный Индикатор, Широкое использование связано с именем Дж, Боллииджера (John Bollinger). Идея та же - центральная МА и границы канала вокруг нее. Только границы вычисляются более сложным образом с целью уменьшения количества ложньЕх сигналов по типу областей 1 и 2 на рис. 57. Границы у данного индикатора не параллельны центральной МА, и расстояние между ними и МА изменяется в зависимости от степени волатильности рынка. Вычисление производится следуюи1им образом:

В качестве центральной МА берется обычно ЕМА(я), п- период ЕМА. чаще период выбирают равным 21;

вычисляем (CL(ra) - ЕМА(п)) - квадратичное отклонение, где CL(n) - цена закрытия;

вычисляется сумма квадратичных отклонений для каждого из п последних баров, они суммируются, и сумма делится на и;

из результата берется квадратный корень, и эта величина умножается на коэффициент К, значение которого обычно выбирается из следующих чисел: единица; отношение чисел из ряда Фибоначчи 1,618; двойка или также отношение из ряда Фибоначчи 2,618;

полученное значение прибавляется к ЕМА (верхняя граница Боллииджера) и вычитается (нижняя граница).

На рис. 58 представлен пример работы этого индикатора. В случае слабой волатильности рынка (консолидация) границы сходятся и образуют состояние «труба> (как в области А). Что это «труба», строго говоря, видно и без индикатора: он только подчеркивает и делает более отчетливой ситуацию на рынке. Общеизвестно, что консолидация - признак надвигающегося сильного движения. Считается, что из состояния «труба» необходимо торговать в