2.2.2. ИНДИКАТОРНЫЙ АНАЛИЗ. ТРЕНДОВЫЕ ИНДИКАТОРЫ

2.2.2.1. Понятие об индикаторах. Принципы работы трендовых индикаторов

Помимо графических методов анализа рынков, были разработаны методы анализа с применением так называемых технических индикаторов. Индикаторы представляют собой некую математическую обработку цены. В результате мы имеем график индикатора, анализ которого позволяет сделать выводы о дальнейшем направлении движения цены. Применение таких методик дало огромные дополнительные возможности при торговле, но отнюдь не устранило влияние человеческого фактора, поскольку решения принимает трейдер.

Что мы знаем о цене? Строго говоря, мы знаем четыре основньгх ценовых параметра - цена открытия, цена закрьЕтия, максимальная цена и минимальная цена. Эти четыре числа характеризуют бар, последовательность которых образует график цены того или иного актива. Математическая обработка этих четырех чисел и дает индикатор. Индикаторов придумано очень много - на данный момент около 150 единиц. Совершенно очевидно, что отследить поведение такого количества параметров одновременно без применения вычислительной техники невозможно, Как показывает практика, выделить из всех индикаторов какой-то «самый-самый» тоже нельзя. Из общих соображений понятно, что если бы существовал какой-нибудь самый-самый индикатор, то все бы только им и пользовались. Жизнь показывает, что это не так.

Попытки с помощью современных вычислительных средств провести системный анализ показаний большинства существующих индикаторов приводят к выводу, что прогностическая ценность их в общем одинакова, а совместное рассмотрение показаний большой группы индикаторов мало что дает в практическом смысле. Поэтому большинство успешных трейдеров пользуются ограниченным набором инструментов, обычно не превышающим 4-5 индикаторов, которые каждый трейдер выбирает по своему усмотрению. Использование большего числа только затуманит картину Более того, много индикаторов по методам вычислений похожи друг на друга, принципиально же различающихся инструментов, демонстрирующих действительно различные Подходы к анализу рынка, в реальности не так много. В силу этого мы не будем рассматривать весь набор существующих в природе индикаторов, а познакомимся только с основными и наиболее широко применяемыми. Для успешной работы этого будет вполне достаточно. Зная основные приемьЕ построения индикаторов, с остальными существующими инструментами анализа можно будет легко познакомиться самостоятельно, если паче чаяния такая необходимость возникнет.

2. МЕТОДЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ. ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ММ -=

Существуют классические методы работы с индикаторами, которые апробированы временем, есть и новые подходы, появившиеся совсем недавно. Возможных техник применения индикаторов может быть очень много, и всех их описать не представляется возможным, но мы дадим описание классических подходов к работе и ряд сравнительно новых методик. В ходе практической ра6оть[ трейдеры обычно пользуются уже известньЕми приемами, а по достижении определенного уровня компетентности многие создают свои системь[. Систем может быть много, главное - чтобы они приносили доход.

Очень часто показания индикаторов интерпретируют в терминах борьбьЕ "быков» и «медведей» на рь[нке {индикатор достиг боль[1[их значений - побеждают быки, значение индикатора уменьшилось - побеждают медведи). На наш взгляд, это не совсем так, Строго говоря, на рынке нет никакой борьбы <быков« и «медведей» - за иск,1юмением редких случаев, связанных с достижением ценой тех значений, при которых мог}т быть предъявлены к исполнению опционы. Эмитентам этих опционов исполнять их невыгодно, и они могут стараться не допустить цену в области, где исполнение опциона станет вь[годным для его покупателя, но это не определяет общей картиньг. Правильнее говорить о нарастании бычьих или медвежьих настроений среди участников рынка. Если бы на рынке происходила некая борьба, это означало бы, что одни участники рынка, например медведи, продают с целью спровоцировать падение цены, а быки покупают, чтобы этого не допустить - и так до тех пор, пока у какой-либо из групп не кончатся деньги. Сильно напоминает ло-хотрон.

В реальности все обстоит иначе. Если крупный инвестор имеет открытую позицию и цена пошла против него, то он скорее всего закроет убыточную позицию, а не начнет открывать новые, чтобы остановить движение цены в неблагоприятном для него направлении.

Был человек, который пытался сдвинуть цену, открывая всё новые позиции. Его звали Ник Лиссон, и он работал в сингапурском филиале банка «Беринга». Правда, после принятия такой тактики на вооружение банк быстро разорился, а человек 5 лет сидел в тюрьме. Благодаря избытку свободного времени он написал мемуары, в которых утверждал, что всё было не так, но в его положении это вполне естественно. Так что про борьбу медведей и быков надо поосторожней.

Начиная рассмотрение индикаторов, необходимо коснуться вопроса о временных интервалах. Выбор временного интервала, который будет использовать для анализа рынка и принятия торговьЕХ решений, для торгующего всегда является сложным вопросом. Минимальный период графика, который можно использовать для принятия торговых решений,- это графики с периодом 15 мин. Сигналы от индикаторов формируются на графиках и с меньшим

периодом, но ход пены, обусловленньп1 данным техническим сигналом, слишком мал. чтобы получить приличную прибыль.

Эффективность использования индикаторов может также зависеть от выбора временного периода графика, но это определяется только опытным путем, с применением тестирования торговых систем и индикаторов. Тестирование мы рассмотрим в четвертой части книги, сейчас же скажем только, что каждый индикатор необходимо проверять на применимость с данными параметрами н на данном временном интерва.1е, Причем наиболее эффективные величины параметров и временных интервалов непостоянны и время от временг! меняются, поэтому часто бывает бессмь[Сленно рекомендовать конкретные значения параметров индикатора, используемые при торговле. С другой стороны, существуют величины параметров, дающие не идеальные, но вполне пристойные результаты в любых диапазонах временнь1х интервалов,-эти величины мы будем приводить по возможности,

ИндикаторьЕ можно разделить на две большие группы:

трендовые {иногда употребляют термин треидследующие) индикаторы;

осцилляторы.

Некоторые исследователи вводят еще целый ряд групп индикаторов, но это будет довольно искусственным делением. Все индикаторы так или иначе относятся к вышеуказанным двум группам или сочетают свойства тех и других. Некоторые с ложные индикаторы н торговые системы могут являться комбинацией простых индикаторов, опять же принадлежащих к одной из вышеуказанных групп.

Трендовые индикаторы применяются при анализе трендовых рынков и неэффективны, когда тренд отсутствует.

Осцилляторы, наоборот, плохо работают на трендовых рынках и хорошо - когда тренд отсутствует. Если бы всегда можно было точно понять, каково в данный момент состояние р ынка, то торговля финансовыми инструментами была бы наилегчайшим и наиприбьгльнейииш из занятий. Далее мы увидим, что это почти так и есть.

Трендовые индикаторы указывают нам направление тренда. Подчеркнем, что они указывают направление движения цены ДО и НА данный момент. Это совершенно не означает, что в следующий момент ситуация не изменится. Не цена идет за индикатором, а индикатор следует за ценой. Тем не менее данный вид инструментов технического анализа сильно облегчает возможность предсказания поведения цены.