ГРАФИКИ КОЭФФИЦИЕНТОВ ТОВАРНЫХ ГРУПП
Рисунки 11.1 -11.3 демонстрируют графики двух лидирующих групп (энергоносителей и драгоценных металлов) и самой слабой группы (зерновых). На каждом рисунке в верхней рамке представлен график индекса товарной группы, а в нижней -график относительного коэффициента. Временной интервал каждого графика -100 торговых дней. Относительный коэффициент получают путем деления соответствующего группового индекса на индекс СКВ. Далее можно использовать любые средства графического анализа применительно к самому групповому индексу и к относительному коэффициенту. Как правило, они должны двигаться в одном направлении.
РИСУНОК 11.1
В верхней рамке показан график группового индекса энергоносителей CRB за 100 дней. Нижний график представляет собой относительный коэффициент, полученный делением индекса энергоносителей на индекс CRB. Сравнение графика коэффициента с самим индексом позволяет выявлять признаки расхождения. На графике коэффициента можно использовать линии тренда. В конце 1989 года энергоносители были самой сильной группой, однако в начале 1990 фьючерсные цены на энергоносители резко упали.
Групповой индекс энергоносителей CRB-100 дней
210 -
200 -
190 -
180 -
1 I I I-1 1
J-i 1
-I L
J I 1
9-28 10-5 10-12 10-19 10-26 11-2 11-9.11-1611-23 11-3012-7 12-14 12-21 12-29 1-8 1-15 1-22 1-29 2-5 2-12
Относительный коэффициент энергоносители/CRB-IOO дней
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | 10/89 -I 1-1-1 | 11/89 Л-1-1-1 | 12/89 J-1-\ 1 | 1/90 -1-1-1 1 | 2/90 -1-1 , 1 |
9-28 10-5 10-12 10-19 10-26 11-2 11-9 11-1611-23 11-3012-712-14 12-21 12-29 1-8 1-15 1-22 1-29 2-5 2-12
2/12/90
РИСУНОК 11.2
Сравнение группового индекса драгоценных металлов CRB (верхний график) и относительного коэффициента, полученного делением индекса драгоценных металлов на индекс CRB (нижний график), за 100 дней. В четвертом квартале 1989 года по показателям относительной силы группа драгоценных металлов занимала второе место среди товарных рынков. Прорыв восходящей линии тренда в конце декабря указал на то, что относительная сила группы драгоценных металлов падает.
Групповой индекс драгметаллов CRB-100 дней
t ] I I I г I I t t I I I г I I I I I I
9-28 10-5 10-12 10-19 10-26 11-2 11-9 11-16 11-23 11-30 12-7 12-14 12-21 12-29 1-8 1-15 1-22 1-29 2-5 2-12
Относительный коэффициент драгметаллы/CRB-l 00 дней
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | 10/89 1111 | 11/89 1111 | 12/89 1 1 1 1 | 1/90 1 1 1 | 2/90 1-1-1 |
9-28 10-5 10-12 10-19 10-26 11-2 11-9 11-16 11-23 11-30 12-7 12-14 12-21 12-29 1-8 1-15 1-22 1-29 2-5 2-12
2/12/90
Reproduced with permission by Knight Ridders Tradecenter. Tradecenter is a registered trademark of Knight Ridders Financial Information.
РИСУНОК 11.3
Сравнение группового индекса зерновых CRB (верхний график) и относительного коэффициента, полученного делением индекса зерновых на индекс CRB (нижний график), за 100 дней. В начале 1990 года зерновые были самой слабой товарной группой, но затем начали стабилизироваться. В конце 1989 года коэффициент повернул вниз раньше самого зернового индекса.
206 -
202 -
Групповой индекс зерновых CRB-100 дней
9-28 10-5 10-1210-1910-26 11-2 11-9 11-1611-2311-30 12-7 12-1412-2112-29 1-8 1-15 1-22 1-29 2-5 2-12
Относительный коэффициент зерновые/CRB-l 00 дней
9-28 10-5 10-1210-1910-2611-2 11-9 11-1611-2311-30 12-7 12-1412-2112-29 1-8 1-15 1-22 1-29 2-5 2-12
2/12/90
Reproduced with permission by Knight Ridders Tradecenter. Tradecenter is a registered trademark of Knight Ridders Financial Information.