Рисунок 4.51
21-ДНЕВНАЯ ПУТ-КОЛЛ ПРОПОРЦИЯ ЯПОНСКОЙ ИЕНЫ
о. о с о а. С
NDJFMAMJJASONDJ FM AMJ J А S ON D 1994 1995
Дата
На Рисунках 4.52 и 4.53 показаны фьючерс на фунт стерлингов и его пут-колл пропорция. Отличный сигнал на покупку возник при взлете пут-колл пропорции до неслыханного уровня 430 в июле 1994 года. Другой хороший сигнал на покупку пришел с уровня 360 в феврале 1995 года. Но большинство остальных сигналов - и на покупку, и на продажу - оказалось либо ошибочным, либо преждевременным. Таким образом, насколько позволяют судить имеюшиеся данные, можно полагаться на сигналы к покупке, но в то же время, по всей вероятности, не стоит торговать по сигналам к продаже. Воз.можно, сигналы к продаже, генерировавшиеся с более низких экстремумов, чем показаны на графике (Рисунок 4.53), могли бы иметь более хорошие шансы на успех.
Фьючерс на швейцарский франк в отношении пут-колл пропорции похож на фьючерс фунта стерлингов - у него тоже наблюдалось несколько хороших сигналов на покупку, но сигналы на продажу оказались плохими. Эти данные представлены на Рисунках 4.54 и 4.55. Эффективный сигнал на покупку возник в мае 1994 года, поступив с пика пут-колл пропорции на уровне 135. Экстремум к покупке, наблюдавшийся в ноябре 1994 года на уровне 170, не был хорошим сигналом. Затем еше один экстремум к покупке, на уровне 140 в сентябре 1995 года, был хорошим сигналом. Из сигналов к продаже успешных бьшо очень мало, хотя ни один из них не поступал с чрезмерно экстремальных уровней.
Итак, чтобы использовать пут-колл пропорцию для торговли фьючерсом на швейцарский франк, можно предположить, что сигналы на покупку, поступаюшие с экстремальных уровней 130 или выше, имеют разумные шансы на успех. Но сигналы на продажу в области 60-70 на графике (Рисунок 4,55) нельзя признать особенно успешными. Возможно, сигналы к продаже с более низких экстремумов стали бы прибьшьными, но у нас нет данных, подтверждающих такое заключение. Таким образом, можно использовать сигналы на покупку, но будьте осторожны в отношении сигналов на продажу.
История торговли фьючерсом на серебро с помощью пут-колл пропорции неоднозначная. Это несколько удивительно, поскольку система работает хорошо для фьючерсов на золото. Из Рисунков 4,56 и 4,57 следует, что абсолютные уровни пут-колл пропорции серебра довольно
Рисунок 4.52
НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ НА ФУНТ СТЕРЛИНГОВ т-кТ- ЛТ 155.220 154.380 154.800 95113:0
@BPCQNr
172.000 170.000 168.000 166.000 164.000 162.000 160.000 158.000 156.000 154.000 152.000 150.000 148.000 146.000 144.000 142.000 140.000
93NDJFMAMJJASONDJFMAMJJASO 95 94 95
Phcjuok 4.53
21-ДНЕВНАЯ ПУТ-КОЛЛ ПРОПОРЦИЯ ФУНТА СТЕРЛИНГОВ
N DJ FMAMJJASONDJ FMAMJ JAS Дата 1994 1995
Рисунок 4.54
НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ НА ШВЕЙЦАРСКИЙ ФРАНК
@SFCON
у 85.790 84,610 84.870 950929 50112
93.000 91.000 89.000 87.000 85.000 83.000 81.000 79.000 77.000 75.000 73.000 71.000 69.000 67.000 65.000 63.000
93SONDJFMAMJJASONDJFMAMJJA 95 94 95
Рисунок 4.55
21-ДНЕВНАЯ ПУТ-КОЛЛ ПРОПОРЦИЯ ШВЕЙЦАРСКОГО ФРАНКА
NDJFMAMJJ ASONDJ FMAMJ JAS Дата 1994 1995