назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [ 72 ] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130] [131] [132] [133] [134] [135] [136] [137] [138] [139] [140] [141] [142] [143] [144]


72

Рисунок 4.51

21-ДНЕВНАЯ ПУТ-КОЛЛ ПРОПОРЦИЯ ЯПОНСКОЙ ИЕНЫ

о. о с о а. С

NDJFMAMJJASONDJ FM AMJ J А S ON D 1994 1995

Дата

На Рисунках 4.52 и 4.53 показаны фьючерс на фунт стерлингов и его пут-колл пропорция. Отличный сигнал на покупку возник при взлете пут-колл пропорции до неслыханного уровня 430 в июле 1994 года. Другой хороший сигнал на покупку пришел с уровня 360 в феврале 1995 года. Но большинство остальных сигналов - и на покупку, и на продажу - оказалось либо ошибочным, либо преждевременным. Таким образом, насколько позволяют судить имеюшиеся данные, можно полагаться на сигналы к покупке, но в то же время, по всей вероятности, не стоит торговать по сигналам к продаже. Воз.можно, сигналы к продаже, генерировавшиеся с более низких экстремумов, чем показаны на графике (Рисунок 4.53), могли бы иметь более хорошие шансы на успех.

Фьючерс на швейцарский франк в отношении пут-колл пропорции похож на фьючерс фунта стерлингов - у него тоже наблюдалось несколько хороших сигналов на покупку, но сигналы на продажу оказались плохими. Эти данные представлены на Рисунках 4.54 и 4.55. Эффективный сигнал на покупку возник в мае 1994 года, поступив с пика пут-колл пропорции на уровне 135. Экстремум к покупке, наблюдавшийся в ноябре 1994 года на уровне 170, не был хорошим сигналом. Затем еше один экстремум к покупке, на уровне 140 в сентябре 1995 года, был хорошим сигналом. Из сигналов к продаже успешных бьшо очень мало, хотя ни один из них не поступал с чрезмерно экстремальных уровней.

Итак, чтобы использовать пут-колл пропорцию для торговли фьючерсом на швейцарский франк, можно предположить, что сигналы на покупку, поступаюшие с экстремальных уровней 130 или выше, имеют разумные шансы на успех. Но сигналы на продажу в области 60-70 на графике (Рисунок 4,55) нельзя признать особенно успешными. Возможно, сигналы к продаже с более низких экстремумов стали бы прибьшьными, но у нас нет данных, подтверждающих такое заключение. Таким образом, можно использовать сигналы на покупку, но будьте осторожны в отношении сигналов на продажу.

История торговли фьючерсом на серебро с помощью пут-колл пропорции неоднозначная. Это несколько удивительно, поскольку система работает хорошо для фьючерсов на золото. Из Рисунков 4,56 и 4,57 следует, что абсолютные уровни пут-колл пропорции серебра довольно



Рисунок 4.52

НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ НА ФУНТ СТЕРЛИНГОВ т-кТ- ЛТ 155.220 154.380 154.800 95113:0

@BPCQNr

172.000 170.000 168.000 166.000 164.000 162.000 160.000 158.000 156.000 154.000 152.000 150.000 148.000 146.000 144.000 142.000 140.000

93NDJFMAMJJASONDJFMAMJJASO 95 94 95

Phcjuok 4.53

21-ДНЕВНАЯ ПУТ-КОЛЛ ПРОПОРЦИЯ ФУНТА СТЕРЛИНГОВ

N DJ FMAMJJASONDJ FMAMJ JAS Дата 1994 1995



Рисунок 4.54

НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ НА ШВЕЙЦАРСКИЙ ФРАНК

@SFCON

у 85.790 84,610 84.870 950929 50112

93.000 91.000 89.000 87.000 85.000 83.000 81.000 79.000 77.000 75.000 73.000 71.000 69.000 67.000 65.000 63.000

93SONDJFMAMJJASONDJFMAMJJA 95 94 95

Рисунок 4.55

21-ДНЕВНАЯ ПУТ-КОЛЛ ПРОПОРЦИЯ ШВЕЙЦАРСКОГО ФРАНКА

1

NDJFMAMJJ ASONDJ FMAMJ JAS Дата 1994 1995

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [ 72 ] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130] [131] [132] [133] [134] [135] [136] [137] [138] [139] [140] [141] [142] [143] [144]