Примеры...............................................133

Прибыльность ..........................................149

Другие соображения .....................................151

Использование стопов....................................153

Когда опционный объем плохой предсказатель.................158

Использование опционных цен в качестве индикатора.........159

Дорогие опционы на акции могут предсказывать

корпоративные новости..................................160

Анализ подразумеваемой волатильности

для спекулятивных сделок.................................162

Подразумеваемая волатильность может

предсказывать торговые разрывы ..........................167

Подразумеваемая волатильность может предсказывать

изменение тренда ........................................171

Выписывание покрытого опциона колл

при повышении волатильности.............................172

Подразумеваемая волатш1ьностъ индексных опционов..........176

Соотношение пут-колл опционов...........................179

Данные ................................................ 181

Интерпретация пут-колл пропорций........................183

Пут-колл пропорции опционов на отраслевые индексы..........190

Пут-колл пропорции фьючерсных опционов...................192

Объем фьючерсных опционов..............................214

О скользящих средних ....................................215

Резюме .................................................221

Торговые системы и стратегии...............................223

Включение в торговлю справедливой стоимости фьючерса......223

Инструменты для внутридневной торговли...................224

Система внутридневной торговли TICKI.....................226

Дополнительные условия для внутридневных

рыночных разворотов ....................................232

Система краткосрочной торговли...........................233

Внутридневной мониторинг осциллятора ....................237

Проблемы построения линии повышений-снижений ............238

Межрыночные спрэды....................................239

Европейские опционы.....................................241

Хаг(НиС)/хог(НОО)-спрэд................................247

Эффект января .........................................253

Спрэдинг премий фьючерсов на индексы

Вэлью Лайн и S&P 500 ................................... 257

Акции золотодобывающих компаний против

цены золота............................................261

Нефтяные акции против цены нефти .......................265

Акции коммунальных компаний и 30-летние

Казначейские бонды......................................267

Межрыночные спрэды индексов схожих ompacieu

против фьючерсов.......................................269

Коммунсыьные компании против «широкого рынка»............269

Спрэд TED.............................................273

Другие сезонные тенденции................................275

Август: скучный месяц, а скучный ли?.......................275

Сентябрь-октябрь: очень активное время

для рынка акций.........................................278

Точка покупки в конце октября ............................280

Заключение .............................................282

Торговля волатильностью и другие теоретические подходы........283

Волатильность...........................................283

Дельта-нейтральная торговля ..............................285

Поддержание позиции в нейтральном состоянии ..............289

Другие формы нейтральности .............................291

Предсказание волатильности...............................293

Сравнение исторической и подразумеваемой

волатильности ........................................... 294

Торговля подразумеваемой волатильностью ..................297

Продажа волатильности.................................297

Покупка волатильности..................................304

«Греки» .................................................312

Модель................................................313

Дельта................................................314

Вега ..................................................318

Тэта..................................................319

Ро....................................................319

Возвращение к гамме.....................................320

Гамма- и дельта-нейтральность...........................323

Еще более сложные построения ............................335

Обобщение.............................................336

Торговля наклоном волатильности..........................336

Ценовые распределения...................................340

Торговля положительным наклоном.........................343

Торговля отрицательнъш наклоном.........................347

Пропорциональный спрэд из опционов пут....................359

Влияние наклона волатильности на позицию..................362

Обнаружение случаев наклона волатильности ................364

Агрессивный календарный Спрэд...........................365

Выводы.................................................368

Другие важные аспекты....................................369

Деятельность по сопровождению ...........................369

Ввод приказа ...........................................369

Брокеры и брокерское обслуживание ........................371

Продавцы данных........................................374

Программное обеспечение.................................377

Методология и философия торговли ........................379

Управление вашими деньгами..............................379

Процедуры спекулятивной торговли ........................385

Примеры реальной торговли...............................387

Философия опционной торговли ...........................396

Величайшая ошибка......................................401

Выводы.................................................401

Приложение А. Торгуемые на биржах отраслевые

и индексные опционы................................403

Приложение В. Условия и даты истечения фьючерсных опционов.........405

Приложение С. Опционные модели..................................407

Дополнение

Рьшок опционов в FORTS .........................................411