Рис. 4.9. Типичный измерительный разрыв

• v lit

-nano -сои

с » . * "

•.iЧ >r. .1.,... jiiif Ш/11/М

.OOOO .t

9

1.1И0 l.J»SO I.IWO

j.nso

I.ITOO

i.i«sa i.itoo

1.15S0 1.1900 l.t4S0 1. KOO

i.iisa

l.UOO l.ltM l.ltOO l.J»50 1.1100 I.IOSO 1.1000 1.09SO l.oWO

i.atso i.oaoo 1.01so i.oreo i.acso

fl,0<00

й>» Uni 0./.1 0./»0 .»/»» 0»/0, Oiy. 03/0. И/Ю w» o»/o» О"»

04/2> OS/IO

Рис 4 10 Пример потенциального измерительного разрыва на графике IMM-рынкафьючерсов но евро. [Источник: Bridge Information Systems, Inc.)

измерительный разрыв, образовавшийся между 0,6840 и 0,6880. Отложив величину предыдущего подъема (250 пипсов) от вершины разрыва (0,6880), получим ценовой ориентир на уровне 0,7130.

Торговые сигналы, подаваемые------

измерительными разрывами

Измерительный разрыв указывает: .\......

1. Направление рынка. Разрьш этого типа (как модель продолжения) подтверждает устойчивость и скорость основной тенденции.

2: Большой объем торгов. Трейдеры любят тенденции и, после подтверждения, связывают с ними больше надежд и капитала;

3. Ценовой ориентир и временные рамки тенденции: это единственный столь информативный тип разрыва, свойства которого могут пригодиться и при разработке стратегий хеджирования.

.if!."

Разрывы на излет

Разрывы на излет могут возникать на вершине или в основании V-образной модели, когда тенденция необычно быстро меняет направление. За прорывом линии тренда не следует консолидации - настолько резок разворот тенденции.

В левой половине рис. 4.11 показан уверенный рост фьючерсов на британский фунт от 1,6900 до максимума 1,7350. На следующий день рынок открывается выше с разрывом в 50 пипсов между 1,7350 и 1,7400. Заполнить его рынок не в состоянии. Подобный разрыв, возникающий при восходящей тенденции, очень напоминает измерительный. Сочтя его таковым, трейдеры покупают валюту и сохраняют длинные позиции до утра. На следующий день рынок открывается ниже предьщущего минимума уже с разрывом вниз. Сбитые с толку трейдеры пытаются заполнить разрыв, покупая еще больше валюты на падающем рынке. Наконец

д (да*»,,-!-:.-* jТипы графиков

1.т4м

DMLY

Рис. 4.11. Ценовая схема разрыва на излет. ,

они понимают, что этот разрыв заполнить нельзя, и что в действительности они имеют дело с разрывом на излет. Они закрывают или разворачивают длинные позиции по валютным фьючерсам; объем существенно возрастает и в среднесрочном плане остается значительным. Значит, возникла новая тенденция.

Если второй разрыв заполнен или вообще не возникает, то это не меняет торгового сигнала модели. Трейдерам нет нужды следовать за таким разрывом. Без важных новостей внезапный разворот тенденции маловероятен. Движение провоцируют какие-то заметные события, - например отставка правительства или массированная и точно спланированная интервенция центрального банка. То есть трейдеров хоть что-то должно насторожить заранее.

Разрывы на излет, в отличие от V-образных моделей, встречаются только на столбиковых фафиках валютных фьючерсов. При наличии разрыва данного типа уверенность трейдеров в следующем движении цены значительно выше.

На рис. 4.12 представлен пример разрыва на излет на фафике 1ММ-рынка фьючерсов на канадский доллар.

Модели, встречающиеся толы» ,т тпщЩщтщщЩ ЩЩф/Гках 153

11/1в/9В

» Price ggCP99H

.6441

г-

1 сч. .qt

-.6660 .6640

.6620 .6600 .6580 .SS60 .6540 .6520 .6500 . 6480 . 64C0 .6440 .6420

09/04 09/11 09/18 09/25 10/02 10/09 10/16 10/23 10/30 11/06 11/13

Рис. 4.12. Примеры разрывов на излет на графике 1ММ-рынка фьючерсов но канадский доллар. [Источник. Bridge Information Systemsjnc.)

loproBbje сигналы, подаваемые раз/шми на

излет

Разрыв на излет указывает: , i)

Направление рынка;

Большой объем торгов. Трейдеры любят тенденции и в среднесрочной перспективе активно действуют на рынке. Разрыв на излет не дает ценового ориентира.

Островной разворот

Прямым следствием разрьшов на излет являются островные развороты (island reversals). Так называются бары, которые появляются на острие V-образных моделей, где они, как острова,

154 *w*:..iii<Sw«-r> ы\ шл*»и1 4i>w#>* Типы графиков

отделены от предьщущей и последующей частей графика. Когда они появляются в связке с разрывами на излет, это говорит об очень мощном развороте. Островные развороты могут продолжаться один или несколько дней (см. рис. 4.11).

i *

4, ..

2.1000 2.09M

,2.092в .. 2.0900

2.0850 7F\fTMt8-r

••.] .! r,u,,4 St.. ,;

Рис. 4.13. Ценовая схема дня разворота. .,....... „ , ...

2.1000 2.0925

2.0830 2.0800

Мишели, встречающиеся только иа столбиковых fftKffifKax 155

День ключевого разворота 5

На бычьем рынке ценовой диапазон в Ъенъ разворота (reversal day) достигает нового максимума, но закрывается ниже максимума предыдущего дня. На рис. 4.13 показан пример подъема до 2,0950. Последний бар на графике устанавливает новый максимум 2,1000, но закрывается на уровне 2,0925, то есть внутри ценового диапазона предьщущего дня (2,0900-2,0950). Данная модель должна означать истощение восходящей тенденции, но ее сигнал разворота очень ненадежен.

День ключевого разворота (key reversal day) образуется на графике баров тогда, когда ценовой диапазон дня разворота полностью охватывает диапазон предьщущего дня и под конец закрывается вне его (см. рис. 4.14). Сигнал разрота данной модели надежнее, чем сигнал дня разворота.

1

04/10 04/lS 04/JO 04/»» 04/M OS/01 05/04 OS/ll Wit* 0S/1» 05/»» OS/Л Oi/01 04/04 0«/0» 04/18

144.00 145.00 144.00 141.00 141.00 141.00 140.00 15».00

ue.oo

157.00 154.00 155.00 154.00 115.00 152.00 151.00 130.00

i».oa ue.oo

04/17

Рис. 4.15. Пример дня ключевого разворота но графике курса доллара США к японской иене. [Источник: Bridge Information Systems, Inc.)

Рис. 4.14. Ценовая схема дня ключевого разворота.