назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [ 22 ] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66]


22

ООООООООООООО nrinoaoOOOOOOO

«о

10 to

•и о. U п о. а>

01 чк

:Ч Г)

<м 01

о «

о см

о см

«

CD (4

»глг- -

о £

<a

максимумом первого дня и минимумом следующего дня, составляет 30 пипсов.

Торговые сессии наличного валютного рынка длиннее, чем фьючерсного, вследствие чего могут возникать разрывы между их ценовыми диапазонами. Это происходит, когда ночью наличный валютный рынок выходит за пределы вчерашнего ценового диапазона. Хотя нижеследующие модели встречаются и на столбиковых, и на свечных графиках, они будут рассматриваться для каждого из них отдельно.

На рис. 4.4. представлен пример столбикового графика ШМ-рынка фьючерсов на британский фунт.

Существует четыре типа разрывов: смычный (ценовой) (common gap), прорывающий разрыв (разрыв на прорыв) (breakaway gap), разрыв на отрыв (runaway gap) и разрыв на излет (exhaustion gap).

Обычные разрывы j «>; 5 * г

Обычные разрывы с точки зрения технического анализа наименее значимы из всех. Они говорят о начале, продолжении, развороте и о направлении тенденции курса валюты лишь в очень

Рис. 4.5. Обычные розрывы.



краткосрочной перспективе. На рис. 4.5 приведены примеры обычных разрывов на графике рынка фьючерсов на японскую иену. Ясно видны разрывы В и С, заполненные через некоторое время. Менее отчетлив разрыв А, так как он заполнился в тот же день.

Обычные разрывы как правило происходят в относительно спокойные периоды или на неликвидных рынках. В последнем случае, например на рынках валютных фьючерсов с удаленными сроками исполнения, разрывы нужно полностью игнорировать. Открытие позиций на таких рынках осуществляется только по ценам закрытия, а они совсем не отражают уровня торговой активности. Всячески избегайте торговли на неликвидном рынке - выйти из него очень непросто и дорого. Разрывы же внутри спокойных ценовых коридоров, как говорят, «просто не могут не заполниться».

Обычные разрывы краткосрочны. Как только валютные фьючерсы открываются выше вчерашнего максимума, их сразу же продают, стремясь понизить цену до максимума предыдущего дня. Если понижения не получилось, то рынок слегка поднимается, вызывая разворот краткосрочных позиций. Например, если вчерашний ценовой диапазон был 0,7030-0,7100, а сегодняшняя цена открытия равна 0,7130, то трейдеры постараются продать фьючерсные контракты по цене от 0,7130 до 0,7100, чтобы заполнить ценовой разрыв. Если уровня 0,7100 достичь не удается, то на рынке сразу начинается покупка фьючерсных контрактов. Когда рынок открывается ниже вчерашнего минимума, трейдеры заполняют ценовой разрыв, скупая фьючерсные контракты, и происходит обратное. Например, если вчерашний ценовой диапазон был 0,7030-0,7100, а сегодняшняя цена открытия равна 0,7000, то трейдеры постараются купить контракты по цене от 0,7000 до 0,7030, чтобы заполнить ценовой разрыв. Если уровня 0,7030 достичь не удается, то на рынке сразу начинается продажа фьючерсных контрактов. Хотя профессиональные трейдеры не считают обычные разрывы технически значимыми, даже они подчас затрудняются определить, имеет ли место обычный или какой-то иной разрыв. Поэтому до появления дополнительной информации продолжается «заполнение разрыва».

На рис. 4.6. показаны обычные разрывы на графике IMM-рьшка фьючерсов на австралийский доллар.

D Price g8gil>99a

.ttW .0001

Hiah

.«871

05/12/99

.6725 .«700 .«67S .««50 .«S2S .««00 .«S7S .«550 .«525 .«500 .«475 .«150 .««5 .«400 .eS75 .«S50 .«325 .«300 .«275 .«250 .«225 .«200

01/20 01/29 02/09 02/18 03/01 03/10 03/19 03/30 04/08 04/1» 04/28 05/07

Рис. 4.6. Примеры обычных разрывов на графике 1ММ-рынка фьючерсов на австралийский доллар. (Источник: Bridge Information Systems, Inc.)

Прорывающие разрывы, или разрывы на прорыв

Разрывы на прорыв возникают в начале новой тенденции, обычно в конце длительного периода консолидации. Они также могут появляться после завершения некоторых графических моделей, обычно играющих роль краткосрочных консолидации. Прорывающие разрывы происходят на фоне сильно возрастающего объема и отражают резкое изменение настроения рынка. Разумеется, консолидации мешают трейдерам, ибо редко бывают плодотворными. Поэтому прорыв с обочины воспринимается изголодавшимися трейдерами с оптимизмом. В данном случае на первом плане оказывается не цена, а само участие в торгах. Скептики, сначала привычно отрицающие истинность прорыва, вскоре присоединяются к нему и вносят свою лепту в увеличение объема торгов.



Рис. 4.7. Типичный прорывающий разрыв.

Рис. 4.8. Пример прорывающего разрыве на графике 1ММ-рынка фьючерсов на канадский доллар. [Источник. Bridge Information Systems, Inc.)

Разрывы на отрыв, или измерительные разрывы

Измерительные (measurement gaps) разрывы с точки зрения технического анализа характерны тем, что появляются при устойчивых тенденциях. Измерительными эти разрывы называют из-за того, что они обычно возникают примерно в середине тенденции. Значит, измерив ход предшествующей тенденции и спроектировав его от измерительного разрыва, можно наметить конец тенденции и ценовой ориентир. Поскольку скорость движения по обе стороны от разрыва должна быть одинакова, это позволяет оценить и продолжительность тенденции.

На рис. 4.9 можно обнаружить восходящую тенденцию, поднявшуюся на 250 пипсов от 0,6590 до 0,6840, и 40-пипсовый

Прорывающие разрывы обычно не заполняются в ходе прорыва и последующего движения цены. Со временем их могут заполнить новые движения рынка в обратном направлении.

На рис. 4.7 показано, как валютные фьючерсы некоторое время колеблются в 100-пипсовом диапазоне 0,6550-0,6690. Ценовой разрыв 0,6690-0,6730 сообщает о прорыве этого коридора. Далее, скорее всего, должна последовать агрессивная покупка валютных фьючерсов.

На рис. 4.8 приведен пример разрыва на прорыв на фафике 1ММ-рынка фьючерсов на канадский доллар.

Торговые сигналы, подаваемые прорывающими разрывами

Прорывающий разрыв указывает:

1. Направление цены;

2. Рост спроса на валюту, который в обозримом будущем обеспечит основательный подъем рынка на фоне высокого объема торгов.

Прорывающий разрыв не дает ценового ориентира.

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [ 22 ] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66]