Голова и плечи, перевернутые голова и плечи

Голова и плечи

Одна из самых надежных и известных ценовых моделей -«голова и плечи» - вряд ли нуждается в представлении. Эта модель образуется в конце восходяшей тенденции и состоит из трех последовательных подъемов, из которых первый и третий {плечи) примерно одинаковы, а второй {голова) - больше. Все три подъема опираются на общую линию поддержки, которую принято называть линией шеи (см. рис. 2.1).

Из рис. 2.1 следует, что в конце восходящей тенденции курс валюты прорвал линию тренда хх трендового канала в точке q. Затем последовала типичная реакция: курс поднялся обратно, пытаясь преодолеть прорванную линию тренда, служившую поддержкой. Но она превратилась в прочную линию сопротивле-

Хм

НкШм

Price target

®

Рис. 2.1. Типичная модель «голова и плечи».

ния и остановила этот подъем в точке р. Дальнейшее падение курса подтвердило разворот тенденции. Последний подъем, определяемый точками CpD {правое плечо), может и не пойти выше линии тренда.

После прорыва линия шеи (в точке А) стала важной линией поддержки. Цена дважды отскакивала от нее (в точках В и С). В итоге, линия шеи была прорвана на фоне большого объема в точке D, что подтвердило разворот тенденции. Как только важная линии поддержки прорвана, можно ожидать, что коррекция протестирует линию шеи (Е), которая стала линией сопротивления. Поскольку в данном случае сопротивление прорвать не удалось, то в дальнейшем цена, вероятно, упадет примерно до уровня F, который служит ценовым ориентиром модели «голова и плечи». Амплитуда этого ценового ориентира, которая откладывается вниз от точки прорыва линии шеи (D), будет приблизительно равна расстоянию от максимума головы до линии шеи.

Твердых правил, позволяющих определить, сколько времени понадобится для достижения ценового ориентира, не суще-

2. «Двойная вершина» и «двойное основание» {double top, double bottom);

3. «Тройная вершина» и «тройное основание» {triple top, triple bottom).

4. V-образные конфигурации;

5. «Скругленная вершина» и «скругленное основание» {rouhded top, rounded bottom);

6. «Ромб» {diamond);

7. «Прямоугольник» {rectangle).

Для технических аналитиков наибольшее значение имеют первые четыре модели: голова и плечи, двойные вершины и основания, тройные вершины и основания, V-образные модели. Поэтому их называют основными моделями разворота.

ствует. Здравый смысл, однако, подсказывает, что это займет примерно столько же времени, сколько ушло на формирование самой модели. В любом случае ценовой ориентир вряд ли будет достигнут за несколько часов.

Важно, чтобы ценовой ориентир откладывался именно от точки, в которой произошел прорыв линии шеи. Начинающие аналитики склонны впадать в ошибку: измерив высоту головы, они нередко откладывают ценовой ориентир не только от уровня шеи, но и от средней линии модели. ijii <

в Price

О7/09/»в

1.1125 1.110О 1.1075 1.1050 1.1025 1.10ОО 1.097S 1.0950 1.092S 1.0900 1.0975 1.0050 1.0625 1.0800 1.0775 1.0750 1.0725 1.0700 1.0675 1.0650 1.0625 1.0600 1.0575

04/02 04/13 04/22 05/01 05/12 05/21 06/01 06/10 06/19 06/30 07/09

Рис. 2.2, Модель «голова и плечи» на графике курса евро к доллару QiUH [Источник: Bridge Information Systems, Inc.)

Ha рис. 2.2 приведен пример рынка, на графике которого образовалась модель разворота «голова и плечи». Разумеется, большинство реальных моделей «голова и плечи» внешне отличаются от представленной на рис. 2.1. Колебания цены довольно сильны, а потому исключают всякую возможность получить гладкие графики. Кроме того, линия шеи редко бывает идеально горизонтальной.

л Ус

9 v.-,;

Сигналы, подаваемые моделью «голова и плечи» *

Модель «голова и плечи» дает прекрасную информацию:

1. В точке q прорвана восходящая линия тренда. Это говорит о слабости данной тенденции;

2. Типичный период консолидации между точкой q и точкой ,. прорыва D завершен;

3. Налицо новая линия сопротивления. Линия шеи, изначально . игравшая роль поддержки, превращается в важную линию

; сопротивления. После прорыва линии шеи в точке D рынок ,. .; может снова протестировать ее в точке Е;

4. Направление цены изменилось. Если линия шеи сдерживает давление покупателей в точке.Е, то, значит, цена направлена в противоположную трем важным пикам (голова и два плеча) сторону;

5. Ценовой ориентир (высота головы, отложенная от точки прорыва D) подтверждается, когда линия шеи модели «голова и плечи» прорвана на фоне большого объема торгов.

Большой объем торгов в момент прорыва - главное условие успешного завершения этой модели. Поскольку объем торгов можно измерить только на фьючерсных валютных рынках, на рынке спот трейдер вынужден оценивать его, прислушиваясь к торговому «шуму», или, реже, экстраполируя известный фьючерсный объем. Низкий объем - серьезное предостережение о ложности прорыва и о возможности резкого возвратного движения цены.

Длительность формирования модели колеблется от нескольких недель до нескольких месяцев. (Модели на внутридневных графиках ненадежны.) Чем дольше формируется модель, тем выше ее значимость.

Возможные проблемы

Высота плеч должна быть пример-но одинаковой. Еще важнее, чтобы плечи не были выше головы, как показано на рисунке справа.

Необходимо, чтобы точки А, В, С и D находились на линии шеи. На рисунке справа точка С этому требованию не удовлетворяет.

Модель «голова и плечи» подтверждается только тогда, когда прорыв линии шеи следует за тремя подъемами и коррекциями цены. Если рынку не удалось закрыться под линией шеи, то нужно подождать подтверждения модели или даже отказаться от нее за негодностью.

Рекомендации по торговле

Прорыв считается подтвержденным только после того, как рынок один или несколько раз закроется ниже линии шеи; прорыва этой линии максимальными или минимальными дневными ценами недостаточно. Случайные перелеты цен за линию шеи не вызывают перелома в тенденциях. Наиболее отчетливо развороты тенденций выглядят на линейных графиках. На столбиковых и свечных графиках их обнаружить сложнее.

Не открывайте длинных позиций надолго во время подъема правого плеча (линия Ср на рис. 2.1). Лучше воспользуйтесь возможностью открыть короткую позицию (с очень близким стоп-приказом) и опередить массовые продажи остальных участников рынка.

Когда вы входите в рынок до прорыва, не открывайте короткой позиции непосредственно перед тестированием линии шеи. Если она будет прорвана, вы получите большой доход. Но если прорыва не произойдет, то из-за низкой ликвидности и стремительности торговли возможно не удастся выполнить ваши близкие стоп-приказы. Соотношение «при-бьшь/риск» в этом случае неблагоприятно.

Когда вы входите в рынок после прорыва, продавайте как можно быстрее и снимайте прибыль не далее 50 пипсов от уровня прорыва. Разброс котировок, скорее всего, будет очень большим. Секунда промедления - и может оказаться, что вы продали на минимуме, так как рынок обычно тестирует линию шеи в обратном направлении.

Если вы вошли в рынок до прорыва, то в момент прорыва продавайте снова и быстро размещайте приказ о снятии прибыли примерно с половины позиции в 50 или более пипсах от линии шеи. В условиях ажиотажа есть превосходная возможность выполнения этого приказа, особенно при автоматическом отслеживании встречных позиций.

Поскольку участники рынка ожидают скорого завершения модели, в направлении ценового ориентира, вероятно, уже открыты крупные позиции. Следовательно, неудача графической модели, скорее всего, повлечет резкий разворот позиций.

Ценовой ориентир следует рассматривать лишь как приблизительную цель. Строго на уровне ценового ориентира цена останавливается лишь случайно. Обычно она либо не доходит до этого уровня, либо проскакивает его. Учитывая это, снимайте прибыль так, чтобы оставаться на рынке большую часть его движения к ценовому ориентиру. Не пытайтесь заработать на последних пипсах движения цены - увязнете.

Трейдер валютного спот рынка должен помнить и о важной роли объема, и о том, что данных о нем нет. Правильная оценка объема по зашумленной информации наличного рынка - это вопрос личного мастерства трейдера.

Перевернутые голова и плечи

Модель «перевернутые голова и плечи» является зеркальным отражением предьщущей модели. Как явствует из рис. 2.3, базовая валюта сначала установила свой самый низкий минимум, а затем в точке j прорвала нисходяший трендовый канал хх-уу.