Больше о стохастиках и относительной силе

101-11, 101-28, 101-20, 102-02, 102-21, 102-10, 103-05, 103-16, 102-30, 103-12, 103-29, 104-04, 103-20, 104-10, 104-18

Начиная со второй цены, мы считаем дни, в которые цены закрылись выше, чем в предыдуший день. Их 9 - это значение ддяАи. Дней, в которые цены закрылись ниже, чем в предыдущий день, всего 5 - это значение для AD.

Теперь можно вычислить текущее значение относительной силы этого рынка:

Мы возвращаемся к первой формуле и подставляем значение 3,6 вместо

Относительная сила = 100 X

Относительная сила = 100 X

, или

- 100 X

Х6 4,6

100 X

3£ 4,6

- 100X0,782 = 78,2

Индекс относительной силы фьючерсов на декабрьские казначейские облигации в настоящее время равен 78,2. Это высокое значение, но этого можно было ожидать: цены на протяжении последних 14 торговых дней имели явно восходящую направленность.

Чтобы продолжать процесс вычисления, вам требуется добавить в список цену закрытия следующего дня, выбросив самую старую цену закрытия, после чего осуществить пересчет.

Данные могут использоваться различными способами. Многие аналитики считают особенно важным расхождение между направлением цен и направлением индекса относительной силы Они наносят на диаграммы дневных цен дневные значения относительной силы для того же рынка таким образом, чтобы любое расхождение между этими двумя величинами было бы сразу заметно.

Когда Дж. Уэллес Уайлдер представил свой индекс относительной силы в 1978 г, он выбрал в качестве основы для своих вычислений период в 14 торговых дней. Он полагал, что этот период представляет нормальное расстояние между взлетами и падениями цен на биржевые товары, или половину естественного ценового цикла.

Но это число не священно. Возможно, что 14 дней вовсе и не полуцикл на рынке, который вы изучаете, и как и со скользящими средними, подста-

,1к>АЫиВ • стохастика и относителмюц си)ш

новка в вычисления большего или меньшего количества дней дала бы более точные значения относительной силы. Лучшее количество дней для использования должно определяться рыночным аналитиком на разовой основе.

Вообще, если фактический полуцикл цен больше, чем количество выбранных дней, значения RSI будут иметь тенденцию к завышению и, наобо рот

СТОХАСТИКИ

Ранее мы говорили, что в восходящих трендах цены закрытия имеют тенденцию группироваться около дневных максимумов, а в нисходящих трендах находиться около дневных минимумов. По мере того, как текущий тренд теряет свою энергию, подобное поведение может изменяться. Например, когда рынок готов развернуться сверху вниз, максимумы могут быть все еще выше, но цены закрытия часто фиксируются ближе к минимумам дня.

Существует несколько стохастических индикаторов, разработанных для определения силы рынка или его слабости путем оценки положения цен закрытия в рамках дневного диапазона. Одним из самых ранних был осциллятор A/D (накопление/распределение), опубликованный впервые Джимом Уотерсом и Ларри Вильямсом в журнале "Биржевые товары" (Commodities) приблизительно 20 лет назад.

Они начали с двух значений, которые назвали покупающая сила (buying power, BP) и продающая сила (sellingpower, SP). Они определены как:

BP максимальная цена дня минус цена открытия; SP- цена закрытия дня минус минимальная цена;

Эти два значения подставляются в уравнение, где DRF означает дневное оптимальное числовое значение, отфильтрованное от экстремальных колебаний (daily raw figure):

DRS= «Р

2 X (максимум - минимум)

Максимальное значение равно 1. Это происходит, когда торговля открывается на дневном минимуме и закрывается на дневном максимуме. Когда случается наоборот - торговля открывается на дневном максимуме и закрывается на дневном минимуме - значение DRF в этот день равно нулю. Все другие случаи будут располагаться где-нибудь между О и 1.

Предположим, рынок, на который мы смотрим, имел в данный день цену открытия 36,50, максимум 37,20, минимум 36,40 и цену закрытия 36,85.

Величина оказалась бы такой:

OJO + 0 М5 2x0,80 " 1,60

1Л0 .70

ORF .60 .30

в IS 22 29

АЛ>ОмМог

Рисунок 38. Типичный A/D стохастический осцилятор.

12 19 26 April

После вычисления DRFза несколько дней, полученные числа можно нанести по горизонтали, с вертикальной шкалой от 0,00 до 1,00. Затем проводятся две горизонтальные линии, чтобы отрезать крайние пики и спады. Как правило, эти линии находятся на уровне значений DRFb 30 и 70 процентов. Область выше верхней линии рассматривается как "перекупленная" территория. Когда цены падают ниже нижнего уровня, считают, что рынок, является "перепроданным" или созревшим для роста, (см. рис. 39).

Простой набор торговых правил, основанных на осцилляторе А D, состоит в том, что на следующий день после того, как DRFуходит выше верхней справочной линии, нужно закрывать все длинные позиции и открывать короткие и удерживать эти короткие позиции до того дня, когда ОЛ"упадет ниже нижней справочной линии. После этого ваша позиция на рынке изменится на обратную.