назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [ 87 ] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94]


87

Последняя категория объединяет разрывы, образующиеся примерно в середине длительных движений цен. Называемые промежуточными разрывами (measuring gap), они встречаются не столь часто и считаются не столь надежными как разрывы отрыва или истощения. На рис. 33 приведен пример под-твердивщегося промежуточного разрыва. Восходящее движение серебра началось в конце марта с цены $4,80. На уровне $5,65 17 апреля, те. на полови не пути быстрого роста, сформировался большой разрыв.

Некоторые другие дополнительные соображения: чтобы разрыв оказался существенным, его присутствие должно быть необычным - графики вяло торгующихся рынков полны разрывов, не имеющих никакого значения. Разрыв должен быть необычайно широким. Кроме того, важно поведение цен сразу после разрыва. Если разрыв закрывается в течение одного-двух последующих дней, это признак, что покупателей или продавцов, создавших разрыв, оказалось недостаточно, для поддержания движения цен, и значение разрыва окажется меньше. Как мы уже упоминали ранее, разрывы могут ха-

Рисунок 33. Восходящий ценовой разрыв, сформированный на рынке серебряных фьючерсов в середине апреля, оказался "промежуточным". Иными словами, он произошел почти точно в середине резкого роста цен с $5,00 до $6,35 за унцию. График представлен еле futures Perspective, издание BRIDGE Information Systems.



рактеризовать уровни поддержки или сопротивления, но их поведение в этом случае непостоянно.

НЕОБЫЧНЫЕ РАЗВОРОТЫ

Среди всех моделей, возникающих на ценовых фафиках, островные развороты (island reversals), пожалуй, наиболее надежные. К сожалению, они весьма редки. Остров формируется парой ценовых разрывов. Цены офыва-ются на новых максимумах или минимумах, торгуются в этой области в течение одного, двух или большего количества дней, а затем неожиданно и резко стфываются в другом направлении. Дни промежуточного поведения цен остаются в виде осфова, фиксирующего момент разворота рынка.

Рис. 34 показывает 1-дневный разворотный остров, зафиксированный в феврале 1995 г., что сформировало максимум цен на мазут. Сцена была подготовлена 1 августа разрывом истощения вверх. На следующий день падаю-

Рисунок 34. Хотя на диаграмме этого и не видно, но 1 ав.-уста однодневная разворотная островная модель завершила длительный 5-месячный рост фьючерсов на мазут. График представлен CRB Futures Perspective, издание BRIDGE Iriformation Systems.



/ПОЛНИТЕЛЬНЫЕГРАФИЧКИЕ МОДЕЛИ И ЧТООНИ ОЗНАЧАЮТ.;

щие цены оставили после себя разрыв вниз, завершая таким образом формирование острова. Последовавшее затем снижение продолжалось до самого Рождества.

Некоторые тренды завершаются не громогласно, а с писком. Примером может служить рынок природного газа в июле 1995 г. на рис. 35. После плавного снижения на протяжении 8 месяцев, в начале января нисходяшее движение стало ослабевать. Пару месяцев цены перемещались в боковом тренде, а затем постепенно повернули наверх. В результате получилась фигура в форме блюдца, иногда называемая специалистами по техническому анализу "закругленным основанием" (rounding bottom).

Другой редко встречающийся феномен - разворотная фигура "голова-и-плечи" (head-and-sholders), которую можно встретить на вершинах или в основаниях рынка.

Пример вершины "голова-и-плечи" показан на рис. 36. Цены формируют левое плечо и голову так, что сформировавшие эту модель движения показывают два новых максимума и нормальные откаты в продолжающемся восхо-

Рисунок 35. Так называемое "закругленное" основание, которое можно чаще встретить на традиционных фондовых рынках, чем на фьючерсных, сигнализирует о постепенном изменении в направлении движения от понижения к повышению. График представлен CRB Futures Perspective, издание BRIDGE Information Systems.

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [ 87 ] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94]