Лимиты контрагента □ Лимит контрагента включает сумму всех
сделок, заключенных с одним партнером.
□ Страновой лимит представляет собой верхнюю границу суммы сделок всех контрагентов в данной стране.
□ Лимит контрагента часто разделяют по видам сделок:
валютные сделки - денежные ссуды; сделки спот - форвардные сделки.
□ Установление лимитов в банковских концернах, дилинговые подразделения которых работают на многих площадках и заключают разнообразные сделки с банком, имеет различные варианты.
□ Для частных клиентов перед заключением валютных сделок требуется подтверждение их понимания особых рисков, возникающих при форвардных биру/севых сделках.
□ Указания к распознанию рисков и поведении дилеров дает Кодекс поведения (Code of Conduct) Международной ассоциации участников валютного рынка (см. гл. 12).
11. Организация
Валютными операциями в банках занимается, как правило, организационная структура, называемая казначейством (treasury). Подразделения казначейства несут ответственность прежде всего за управление активами и пассивами и за ликвидность. В универсальном банке эти подразделения не только работают с клиентами; они занимаются также торговлей за собственный счет и несут собственные риски. Различные подразделения казначейства тесно сотрудничают друг с другом, поскольку сделки, заключаемые в каком-то одном подразделении, непосредственно связаны с работой других подразделений. Операции с акциями и облигациями в иностранной валюте влияют, например, на валютную позицию банка; конвертация депозитов в немецких марках в другую валюту сказывается на денежной и валютной торговле.
11.1. Казначейство
Основной задачей казначейства является обслуживание клиентских сделок. Профессиональные консультации для клиентов и заключение сделок проводятся в соответствующих клиентских отделах различных дилинговых подразделений. В отделениях концернов внутри страны и за границей функционируют, как правило, специальные отделы обслривания. Нередко в крупных концернах торговля и обслуживание клиентов осуществляются не только в центральных отделениях, но и в больших филиалах или в региональных центрах.
При современной технологии валютной торговли контроль рисков, возникающих при торговой деятельности, разработка и внедрение новых продуктов, а также постоянный обмен информацией возможны вне зависимости от местоположения дилинговых подразделений.
Многосторонние задачи казначейства могут решаться только при подчинении ему отделов, которые непосредственно не занимаются дилингом, но интегрированы в дилинговые операции или постоянно связаны с ними.
Управление казначейством требует четкой организации. Его структура зависит от величины банка, количества предлагаемых продуктов и объема рыночных сделок. В крупных банках внутри казначейства необходимо, как правило, разделение функций специализированных отделов, тогда как в средних и малых банках функции ряда отделов совмещаются.
На рис. 29 представлена организация казначейства крупного банка.
Управление пассивами (1)
Привлечении клиентов/ обслужива»1е/ р«.ализ.1ция казначейских продуктов 13)
Акции (4)
Управление рыночными рисками (ОТС-
lipOHiBOJVlUb)
tilHOCipjHHdH
иалпта/ драгоценные металлы (2)
Облигации (5)
Стратегия развития/ регулирование (8)
Лимиты и контроль рисков (7)
Номера в квадратах указывают на последовательность в дальнейшем описании задач подразделений.
Рис. 29. Производственные подразделения казначейства крупного банка
Краткое описание задач отдельных подразделений дано в соответствии с организационной схемой, приведенной на рис. 29. Подразделения, выполняющие задачи, указанные на графике, оказывают прямое влияние на валютный дилинг (3 и 6) или поддерживают его как отделы штаба (7 и 8).
1. Управление пассивами
Общее регулирование ликвидности для всего концерна; управление минимальными резервами; надзор за соблюдением требований закона о кредитном деле в рамках всего концерна, регулирование пассивов концерна в целом; привлечение долгосроч-ньпс средств путем собственной эмиссии в рамках финансирования концерна, содействие при размещении собственной эмиссии; регулирование структуры ликвидных вложений, т.е. инструментов рефинансирования в концерне; регулирование фонда ценных бумаг для обеспечения ликвидности вложений; обслуживание филиалов и дочерних банков, торговля евроденьгами, а также посредничество при вложениях за границу; торговля коммерческими бумагами в немецких марках.
2. Иностранная валюта/драгоценные металлы
Валютный дилинг (на слоте, форвардная, опционы), драгоценными металлами и нумизматикой; курсовой надзор за дополнительным капиталом; своп-сделки с иностранной валютой для регулирования ликвидности.