назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [ 34 ] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53]


34

отдельными подразделениями. Во многих банках эти функции закреплены за кредитными управлениями.

Внутренняя ревизионная служба, по крайней мере, один раз в год высылает торговым партнерам списки заключенных с ними и еще не закрытых валютных сделок. Подтверждения этих списков также проверяются ревизорами.

Валютный дилинг и связанные с ним подразделения должны время от времени проверяться внутрибанковскими ревизорами. Контролировать соблюдение внешних и внутрибанковских предписаний могут как руководители подразделений валютного дилинга, так и другие независимые инстанции внутри банка.

Перечень требований к валютному дилингу и необходимость его расширения в условиях значительного роста торговой деятельности и применения новых видов денежных и валютных сделок постоянно обсуждаются банками. В скором будущем, вероятно, возрастут официальные требования к автоматизированным системам осуществления и обслуживания сделок, а также к уровню контроля над ними.

10.2. Законодательные предписания

В ФРГ максимальная величина рисковых позиций банков регулируется законом о кредитном деле. "Основные положения о собственном капитале и ликвидности кредитных институтов" устанавливают рисковые позиции банка в торговом дилинге (Положение 1а).

Положение 1а ограничивает не только позиции, содержащие валютные риски, но и другие позиции кредитных институтов, связанные с ценовыми рисками, как, например, процентные риски, риски опционных сделок, торговли драгоценными металлами и др. Ценовые риски, установленные и измеряемые согласно Положению, ежедневно при заключении сделок не должны превышать 42% гарантированного собственного капитала кредитного института.

Коммерческие банки в конце каждого месяца обязаны сообщать своему Центральному земельному банку состояние рисковых позиций. Источники курсов, по которым должен производиться перерасчет в немецкие марки, также определяются в Положении. Так, например, перерасчет валют, которые котируются на Франкфуртской валютной бирже, производится по официальным средним курсам; перерасчет курсов других валют должен базироваться на курсах, которые могут быть определены. Расчет позиции в золоте имеет в основе котировки на Франкфуртской золотой бирже слитков весом в 12,5 кг (1 кг = 32 унциям); для серебра и платины в расчет принимаются котировки на Лондонской бирже металлов.



10.3. Внутренние ограничения

Для ограничения рыночных рисков и рисков контрагента банки вводят внутренние системы лимитов. Соблюдение этих лимитов находится под постоянным контролем. Наряду с лимитами, которые предписывает Положение 1а, многие банки устанавливают своим валютным подразделениям более узкие, так называемые позиционные, лимиты. Эти лимиты могут определять, с одной стороны, высшую границу рисков, возникающих в течение дня (дневные лимиты), с другой стороны, высшую границу для позиции в иностранной валюте, которая может сформироваться через день (ночные {overnight) лимиты). Как правило, внутренние лимиты устанавливаются казначейством по согласованию с руководством банка.

Определение и контроль лимитов для рисков контрагента, т.е. суммы всех сделок, заключенных с одним партнером, возлагаются в основном на кредитные подразделения банка.

Поскольку каждый банк сам устанавливает внутренние ограничения, в принципе можно говорить только о возможных величинах этих лимитов.

10.3.1. Дневные лимиты

Под дневными лимитами понимается ограничение открытых процентных позиций и позиций в иностранной валюте, которые дилин-говое подразделение банка может иметь в течение рабочего дня.

Величина ограничения отдельных позиций в иностранной валюте зависит от общей предельной суммы, которая устанавливается в национальной валюте для всех дилинговых операций банка. Эта сумма распределяется по различным иностранным валютам в зависимости от потребности банка. Решение, в какой валюте иметь открытую позицию, принимает руководство дилингового подразделения.

Банк, ведущий активную торговлю с большим количеством валют, устанавливает не общий лимит, а особый лимит для каждой валютной позиции. Величина такого лимита зависит как от опыта отдельного дилера, ответственного за данную валюту, так и от ликвидности рынка.

В целом курсовые риски, возникающие по валютам, которые относятся к одной валютной системе и у которых величина колебаний обменного курса лимитирована, на порядок ниже, чем по валютам со свободно плавающими курсами. К ним относятся, например, доллар США, фунт стерлингов, австралийский доллар.



10.4. Лимиты для контрагентов

Лимит для контрагентов представляет собой общую сумму, на которую в течение определенного срока могуг заключаться валютные сделки с партнером.

Распределение странового лимита является предпосылкой для распределения лимита для контрагентов. В целом сумма контрагент-ного лимита какой-либо страны соответствует сумме странового лимита. Но если страна считается политически или экономически нестабильной, а платежеспособность отдельных контрагентов хорошая, сумма контрагентного лимита может превысить сумму странового. На практике банк должен отказаться от заключения сделки с партнером, если он еще имеет лимит, но страновой лимит уже использован.

10.4.1. Лимиты для банков и предприятий

Лимиты для контрагентов рассматриваются обычно в качестве составной части общих кредитных лимитов и отслеживаются кредитными подразделениями. В то же время если валютные сделки включаются в

Немецкие банки не имеют законодательных ограничений на величину дневной позиции, но Положение 1 а устанавливает верхний предел для позиций, которые сохраняются более чем один день. Несмотря на этот предел, многие банки устанавливают дилинговым под-, разделениям еще и особый, более узкий, ночной {overnight) лимит. ]

Здесь также существует возможность определить общую максимальную сумму в национальной валюте, которой ограничиваются все открытые позиции в иностранных валютах. Однако в больших дилинговых подразделениях банков возникает та же проблема, что и при определении дневных лимитов: распределение общей суммы по отдель- ным валютам. Поэтому и ночной лимит часто задается для каждой в»«: люты отдельно, а общий лимит подсчитывается путем сложения.

Позиции, которые не закрываются в течение дня, а остаются от-1 крытыми на более долгий срок, вне местного рабочего времени длл; торговли подвергаются большим рискам изменения обменного курса и процентов, чем в пределах собственного рабочего времени. Как правило, в это время реакция на неблагоприятное изменение; курсов значительно более быстрая, чем при таких же изменениях на трансатлантических рынках. Поэтому верхняя граница внутренних ночных лимитов намного ниже, чем у дневных лимитов.

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [ 34 ] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53]