Но давайте предположим, что руководство банка Wahoo ожидает в будущем увеличения бессрочных вкладов населения. Тогда вместо минимальной суммы 20 тыс. дол. банк дополнительно отчислит еще 90 тыс. дсш,, что составит в общей сложности ПО тыс. дол. Тем самым банк избежит неудобств, связанных с отчислением дополнительных резервов в федеральный резервный банк всякий раз, когда его обязательства по бессрочным вкладам будут возрастать. И скоро мы обнаружим, что именно благодаря избыточным резервам банки могут предоставлять кредиты и, следовательно, получать доходы в виде процентов.

На самом деле банки, конечно, не вкладывают есе наличные деньги в федеральный резервный банк. Однако поскольку: 1) банки, как правило, держат кассовую наличность в размере лищь 1,5-2% от обисей стоимости активов; 2) кассовая наличность считается резервом, мы допускаем, что все наличные деньги банка вкладываются в федеральный резервный банк и потому составляют общий резерв коммерческого банка. Таким образом, обременительная процедура сложения двух 1шдов активов - «на,1ичных денег» и «вкладов в федеральном резервном банке» - для определения «резервов» становится ненужной.

В результате размещения ПО тыс. дол. в федеральном резервном банке (ФРБ) балансовый отчет торгового и фермерского банка Wahoo примет следующий вид:

РАЗМЕЩЕНИЕ ДЕПОЗИТА В ФРБ

БАЛАНСОВЫЙ ОТЧЕТ 4: БАНК WAHOO

Три аспекта этой сделки требуют особого внимания.

1. Избыточные резервы. Сделаем замечание по терминологии: величина, на которую фактические резервы банка превышают его обязатедыше резервы, составляет банковские избыточные резервы, то есть:

Фактические резервы ~ В данном случае:

Фактические резервы Обязательные резервы Избыточные резервы

Обязательные резервы

Избыточные резервы.

ПО ООО дол. -20 ООО дол. 90~000 дол.

Единственно надежный способ определения избыточных резервов - умножить банковские обязатель-309

ства по бессрочным вкладам на резервную норму для получения величины обязательных резервов (100 тыс. дол. X 20% = 20 тыс. дол.}, а затем вычесть это число из фактических резервов, включенных в балансовый отчет банка на стороне активов.

Для закрепления этой процедуры определите избыточные резервы в балансовом отчете на момент завершения сделки 4 при резервной норме, равной: а) 10%; б) 33 УД; в) 50%.

Поскольку способность коммерческого банка предоставлять кредиты зависит от наличия избыточных резервов, это понятие чрезвычайно важно для понимания того, каким образом банковская система создает деньги.

2. Контроль. Чем объясняется требование к банкам - членам ФРС хранить резервы в федеральном резервном банке своего округа? Может сложиться впечатление, что основное назначение резервов состоит в увеличении ликвидности банка и защите его вкладчиков от потерь. Резервы должны служить всегда готовым к использованию источником фондов, из которого банки могли бы при необходимости возмещать крупные и неожиданные изъятия вкладчиками наличных денег.

Но при ближайшем рассмотрении такой ход рассуждений оказывается несостоятельным. Хотя в свое время резервы считались источником ликвидности и, следовательно, средством защиты вкладчиков, обязательные резервы недостаточно велики для того, чтобы компенсировать неожиданные и массовые изъятия наличных денег. Если бы сбылся кошмарный сон банкира, то есть если все как один владельцы бессрочных депозитов одновременно потребовали вернуть им их вклады наличными деньгами, - то обязательных резервов, которые банк держит в виде кассовой наличности или в форме депозита в федеральном резервном банке, все равно не хватило бы. Банкир просто не в состоянии погасить банковскую панику. Поскольку обязательные банковские резервы являются частичными, то бессрочные вклады в банке в общей сложности могут в 10-20 раз превосходить их по величине.

Вклады в коммерческих банках следует защищать другими способами. Одним из способов, побуждающих коммерческие банки к осторожности в действиях, служат периодические проверки и ревизии. А банковское законодательство ограничивает перечень активов, которые банки вправе приобретать в собственность. Например, банкам, как правило, запрещается покупать обыкновенные акции. Кроме того, созданы специальные страховые фонды, которыми управляет Федеральная корпорация по страхованию депозитов Л/СЛ предназначенные для страхования индивидуальных вкладов в банках и сберегательных учреждениях в размере до 100 тыс. дол.

Но если резервы создаются не для того, чтобы обеспечить ликвидность коммерческих банков, то в

чем состоят ик функции? Прежде всего - это контроль. Установленные законом резервы позволяют ФРС влиять на кредитоспособность коммерческих банков. В главе 15 мы подробно исследуем, каки.м образо.м ФРС может проводить определенную политику, которая либо увеличивает, либо сокращает резервы коммерческих банков, и тем самым влиять на их способность предоставлять кредит. Цель такой политики состоит Б предотвращении избытка или недостатка банковского кредита. В той мере, насколько успешно эта политика воздействует на обьем кредита, предоставляемого коммерческими банками, ФРС в состоянии помочь экономике избежать колебаний деловой активности. Другая функция резервов состоит в облегчении инкассации, или учета (клиринга), чеков. {Ключевой вопрос 2.)

3. Активы и пассивы. При сделке проявляется довольно очевидная бухгалтерская проблема. А именно резервы, созданные в сделке 4, являются активами для вкладь!вающего их коммерческого банка, но пассивами (обязательствами) для получающего их федерального резервного банка. Для банка Wahoo резерв - актив, поскольку он представляет собой требование, которое этот банк предъявляет на имущество другого учреждения - федерального резервного банка. Для федерального резервного банка эти резервы - пассив (обязательство), то есть требование, которое другое учреждение - банк Wahoo - предъявляет ему Подобно тому как бессрочный депозит, который вы создаете для себя, вкладывая деньги в коммерческий банк, является вашим активом и одновременно обязательством коммерческого банка, вклад, или резерв, который создает коммерческий банк, помещая деньги в банк ФРС, является активом этого коммерческого банка и обязательством федерального резервного банка.

Сделка 5: клиринг чека, выписанного на банк. Предположим, фермер из Уаху Клем Брэдшоу, положивший на текущий счет значительную сумму - 100 тыс. дол., которую банк Wahoo получил в ходе сделки 3, приобретает у компании по производству сельскохозяйственного оборудования Ajax в Бивер-Кроссинге (штат Небраска) сельхозтехнику на 50 тыс. дол. Брэдшоу оплачивает эту технику, выписывая компании Ajax чек на 50 тыс. дол, со своего счета в банке Wahoo. Нам нужно разобраться: 1) каким образом происходит инкассация, или учет (клиринг), этого чека; 2) как отражается учет чека в балансовых отчетах участвующих в сделке банков.

Для этого .мы должны рассмотреть, что происходит в банке Wahoo (банке, которым пользуется Брэдшоу), банке Бивер-Кроссинга (банке компании ял:) и федеральном резервном банке Канзас-

Сити. Для простоты рассуждений мы будем принимать во внимание Изменения только в тех конкретных счетах, которые затрагивает данная сделка. Давайте разобьем эту сделку на три этапа и обозначим их на рис. 14-1 буквами «а*, «б», «в* соответственно.

а. Господин Брэдшоу вручает компании ./ох чек на 50 тыс. дол., выписанный на банк Wahoo. В свою очередь компания Ajax депонирует чек на свой счет в банке Бивер-Кроссинга, в результате чего этот банк увеличивает текущий вклад компании Ajax на 50 тыс. дол. Компания Ajax теперь вознаграждена, а Брэдшоу доволен приобретением техники, за которую он заплатил.

б. Теперь у банка Бивер-Кроссинга есть чек господина Брэдчюу. Этот чек предстаапяет собой не что иное, как требование на активы банка Wahoo. Банк Бивер-Кроссинга реализует данное требование, посылая такой чек (вместе с чеками, выписанными на другие банки) в федеральный резервный банк Канзас-Сити. Здесь служащий учитывает, или инкассирует, этот чек банку Бивер-Кроссинга путем увеличения его резерва в федеральном резервном банке на 50 тыс. дол. и сокращения на ту же сумму резерва банка Wahoo. Учет чека происходит просто в форме бухгалтерских записей, означающих, что требования банка Wahoo к федеративному резервному банку уменьшились на 50 тыс. дол., а требования банка Бивер-Кроссинга, соответственно, возросли. Проследите эти изменения а балансовых отчетах, изображенных на рис, 14-1,

в. Наконец, федеральный резервный банк отсылает учтенный чек обратно в банк Wahoo, и тогда банк впервые узнает, что один из его вкладчи-коввыписал чек на 50 тыс. дол, со своего текущего счета. Соответственно банк Wahoo сокращает бессрочный депозит господина Брэдшоу на 50 тыс. дол. и принимает к сведению, что учет этого чека повлек за собой уменьшение на 50 тыс. дол. его резервов в федеральном резервном банке. Обратите внимание, что балансы всех трех банков по-прежнему остаются в равновесии. Банк Wahoo сокращает на 50 тыс. дол, как свои активы, так и свои обязательства. Банк Бивер-Кроссинга получает прибавку в 50 тыс. дол. и к резервам, и к бессрочным вкладам. В федеральном резервном банке происходит частичное перемешение собственности на резервы - собственность банка Wahoo сокращается на 50 тыс. дол., а банка Бивер-Кроссинга возрастает на 50 тыс. дол., - однако общая сумма резервов остается прежней.

Всякий раз, когда чек выписывается на один банк и депонируется в другом, учет этого чека сокращает как резервы, так и бессрочные (чековые) депозиты банка, на который выписан чек. И наоборот, если банк получает чек, выписанный на другой банк, то

,1,1 резсрбный банк Кан:

в) Учтенный чек возвращается в бвнк Wahoo

и сойствечны капитал-

61 БэнкБивер-Кроссинга

посыпээт чек дпя инкассации

а) Брэдш оурасплачивается скомпаниайА/эхчеком

Рисунок 14-1, Учет чеков через федеральный резервный банк

Бзнк, на который аыписан чек [банк Wahoo), несет убытки как в резервах, так и ео вкладах; банк, в который чек вложен (банк Б ив ер-Кроссинга], приобретает и резервы, и вклады.

п процессе его учета и резервы, и депозиты банка-получателя чека возрастают на указанную в чеке сумму. В нашем примере банк Wahoo уступил банку Бивер-Кроссинга 50 тыс. дол. как в резервах, так и на текущих счетах. Но банковская система в целом не понесла никаких потерь ни в резервах, ни во вкладах. То, что теряет один банк, получает другой.

Если вернуться ко всем остальным активам и обязательствам банка Wahoo, то в конце сделки 5 его балансовый отчет будет выглядеть следующим образом:

ЧЕКОВЫЙ КЛИРИНГ

БАЛАНСОВЫЙ ОТЧЕТ 5: БАНК WAHOO

Вы можете убедиться, что при резервном требовании на уровне 20% избыточные резервы банка составляют теперь 50 тыс. дол.

Сделка 5 обратима. Если чек, выписанный на другой банк, депонируется в банке Wahoo, последний получит прибавку к резервам и вкладам на сумму, указанную в чеке, как только он будет чтен.

КРАТКОЕ ПОВТОРЕНИЕ Ы~1 J

Когда банк принимает вклады наличными, структура денежного предложения меняется, но непосредственных перемен а совокупном предложении денег не происходит.

♦ Коммерческие банки и другие депозитные учреждения обязаны хранить в виде наличных средств или депозитов а федеральном резервном банке своего округа установленные законом, или обязательные, резервы в размере, равном определенному проценту своих обязательств по акладам.

Величина, на которую фактические резервы банка превышают обязательные резервы, называется «избыточными резервами».

+ Банк, на который выписан чек, после его учета несет потери как в резервах, так и во вкладах, равные стоимости чека, в пользу того банка, который этот чек получает.

Сделки коммерческого банка, создающие деньги

Следующие три вида сделок особенно важны, поскольку они объясняют: 1) как отдельный коммерческий банк может в буквальном смысле делать