• Option Life - жизнь опциона. Жизнь опциона - число дней, оставшихся до даты исполнения опционного контракта. Обычно чем больше дней до исполнения, тем выше стоимость опциона;

• Option Price - цена опциона. Цена опциона является наиболее важной величиной, получаемой из модели Блэка-Шолеса. Она говорит о том, как дорого можно продать опцион исходя из различных компонентов, включенных в данную модель (во-латильность, жизни опциона, текущая цена, etc.). Она помогает ответить на вопрос, является ли опцион переоцененным или недооцененным;

• Option Theta - опционная тета. Тета выделяет временную составляющую изменения цены опциона (в пунктах). Чем больше времени до даты исполнения, тем меньшее влияние оказывает время на цену опциона. Однако с приближением даты исполнения это влияние может увеличиваться;

• Option Vega - опционная вега. Параметр «вега» показывает, как изменится цена опциона под влиянием гипотетического повышения волатильности спота на 1%. Вега показывает ожидаемую величину прибыли в $ при возрастании волатильности на один пункт (все другие параметры при этом должны оставаться неизменными);

• Option Volatility - волатильность опциона. Опционы на акции с большей волатильностью имеют большую стоимость, а с меньшей волатильностью - меньшую. Это обусловлено тем, что опционы с большими изменениями цены имеют больший ожидаемый выигрыш. Покупатели опционов предпочитают опционы с высокой волатильностью, а продавцы (тот, кто выписывает опционы), наоборот, - с низкой волатильностью (при прочих равных условиях). Этот измеритель волатильности опциона представляет собой исторически сложившийся инструмент и требует данных за 21 день (рабочий месяц).

♦ Positive Volume Index (PVI) - индекс положительного объема. Индекс положительного объема связывает повышение объема с изменением цены. Если по сравнению с предыдущим днем объем растет, то ATVT определяется процентным изменением цены. Если

(V>F(V-1)),

тогда

PVI-I+ (((С - F(C, -1)) / F(C, -1)) X I).

Если

(V<F(V-1)),

тогда

PVI=I,

где С - сегодняшняя цена закрытия, F{C, -1) - вчерашняя цена закрытия, / - вчерашний положительный объем, NVI - сегодняшний положительный объем, V - сегодняшний объем, F(V, -1) - вчерашний объем.

Индикатор PV7 устроен таким образом, что изменение его значения возникает только в те дни, когда объем текущего дня выше предыдущего. В связи с тем что повышение цен чаще всего связано с увеличением объемов, то PVI будет обычно изменяться при наличии восходящего тренда (и следует в его направлении). Интерпретация PVI аналогична интерпретации NVI, но с обратным знаком.

♦ Piice Oscillator- ценовой осциллятор. Ценовой осциллятор рассчитывается как разница между двумя скользящими средними цены. Эта разница может быть выражена как в процентах, так и в абсолютных значениях. Анализ скользящих средних часто генерирует сигналы покупки, когда краткосрочная скользящая средняя (или график цены) пересекает снизу вверх долгосрочную скользящую среднюю. И наоборот, сигналы продажи возникают, когда краткосрочная скользящая средняя пересекает долгосрочную сверху вниз. Ценовой осциллятор также может иллюстрировать циклические сигналы, генерируемые системой из одной или двух скользящих средних.

♦ Piice Rate-Of-Change (R.O.C.) - скорость изменения цены. Этот индикатор рассчитывается посредством определения отношения изменения цены закрытия за определенный период к цене закрытия начала этого периода. Результат представляет собой процент, на который изменилась цена в течение последнего периода длинной N. Если текущая цена закрытия выше, чем N дней назад, то R.O.C. будет положительным числом, если меньше - то отрицательным. Феномен волнообразного движения цен давно известен. Индикатор R.O.C. иллюстрирует это движение в формате осциллятора. При повышении цены происходит увеличение значения R.O.C., и наоборот, при падении цены будет уменьшаться. Чем быстрее повышается или падает цена, тем быстрее увеличивается или уменьшается значение этого индикатора.

RSI =

где и - среднее изменение цены вверх за определенный период, D - среднее изменение цены вниз за тот же период. Стоит отметить, что RSI - это следующий за ценами осциллятор, который колеблется в диапазоне от О до 100. Популярным методом анализа /?5/является поиск дивергенции между ценами и значением индикатора. Дивергенция обычно индицирует надвигающийся разворот тренда. Помимо прочего индикатор формирует следующие сигналы:

• уровни перекупленности (перепроданности), как правило, выше 70 (ниже 30). Обычно формирует свои пики и впадины раньше, чем они формируются ценами;

• RSI часто формирует графические модели (см. главу «Технический анализ»), которые также появляются или не появляются на графике цен;

• «несостоятельный подъем» (также называемый прорывом или пенетрацией поддержки или сопротивления). Эта модель появляется, когда превосходит свой предыдущий пик или падает ниже своей предыдущей впадины;

• поддержка и сопротивление: RSI отображает эти уровни иногда более четко, чем на графике цены;

• дивергенция.

Speed Resistance Lines - быстрые линии сопротивления. Данный подход также называют «1/3-2/3 линии». Они представляют со-

♦ Quadrant Lines - квадранты. Квадранты представляют собой серию горизонтальных линий, которые разделяют диапазон между максимальным и минимальным значениями (как правило, цены) на четыре эквивалентных сектора. Квадранты предназначены для первичного визуального анализа движения цен. Они помогают оценить уровни максимальных, минимальных и средних цен за определенный период.

♦ Relative Strength Index (RSI) - индекс относительной силы. Название слегка вводит в заблуждение, потому что данный индикатор не сравнивает относительную силу, например, двух акций. Скорее данный индикатор отражает внутреннюю силу определенной акции. И более подходящим было бы название «индекс внутренней силы». Индекс Л?/имеет достаточно простую формулу расчета:

100-loot/