назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [ 52 ] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117]


52

Справочник по теории вероятностей и математической статистике / Коро-люк В. П. и др. - Киев, Наукова Думка, 1978; Тюрин Ю. Н., Макаров А. А. Статистический анализ данных на компьютере. - М.: ИНТРА, 1998; Феллер В. Введение в теорию верояг}юстей и ее приложение / Пер. с англ. - М.: Мир, 1984 и др.

котором не будет итогового убытка спустя «достаточно большой период» (например, по результатам 100 торговых операций). Как не трудно видеть, искомый коэффициент составляет всего лишь 0,25.

Не стоит, однако, забывать и еще о ряде моментов, таких как спрэд, комиссия, проскальзывание, etc. Для того чтобы указанная модель стала работать на практике, необходимо заменить соотношение прибыль/ убыток с 3/1 на (3 + delta)/\, где delta зависит от внутреннего строения системы (тех условий, на которых осуществляется ваш выход на рынок).

Как видно из вышеописанного примера, для успешной работы на бирже нет необходимости прогнозировать поведение рынка с высокой степенью вероятности. На самом деле даже работа (со всеми оговорками, прозвучавшими выше) с коэффициентом прогнозирования 0,3 обеспечит вам стабильный доход (возможно, не очень высокий). Но это только в том случае, если вы будете четко следовать своей торговой системе и понимать, что подразумевается под коэффициентом прогнозирования (см. гл. «Психология»).

Предположим теперь, что ваш коэффициент прогнозирования равен 0,3. Что еще полезного можно получить из этого? Другими словами, как можно (и нужно) более продуктивно использовать данную информацию для достижения лучшего результата? И опять нам не обойтись без математики. Один из методов совершенствования торговых систем описан в главе «Психология». А именно: если вы работаете на различных слабо коррелируемых рынках, то можно сделать следующее дополнение к вашей торговой системе: открывать минимум 2 позиции (на разных) рынках в случае, когда торговая система одновременно сигнализирует о благоприятной возможности. При этом, очевидно, снизится отношение прибыль/убыток, но в то же время увеличится и вероятность «победы» (теперь она равна 0,51). Помимо прочего, именно математические методы могут помочь ответить на вопрос о корреляции между двумя рынками.

Еще одно заблуждение (из-за математической неграмотности), связанное с работой на бирже, сводится к тому, что при неудачах дилетанты начинают увеличивать объемы инвестирования. Оправданно ли это?



Проиграно, Уо

Необходимо отыграть, %

11,12

25,00

42,86

66,67

100,00

Как видно из таблицы, чем глубже скатишься, тем труднее выкарабкаться. Другими словами, необходимо первоначально определить размер возможного допустимого проигрыша и уже больше не возвращаться к этому вопросу. Не стоит отыгрываться у рынка, а надо лишь планомерно работать по заранее составленной схеме. При этом в случае ее корректного составления вас ждет долгая и удивительная «игра». Если вы будете отыгрываться у рынка, увеличивая инвестиции, вопрос о вашем разорении - лишь вопрос времени.

6.2. Игра с отрицательным математическим ожиданием

Чем отличается игра на бирже от игры в казино? Прежде всего тем, что в эту игру (игру на бирже) вовлечено колоссальное количество участников и капиталов. Кроме того, что наиболее важно, если вы будете выигрывать (надеюсь, что именно так и произойдет в будущем), то никто не попросит вас освободить «место за карточным столом». Наконец, на бирже вы полностью вольны в своих действиях: нет никаких ограничений (если только позволяет ваш счет) по торговым операциям с различными биржевыми инструментами.

Возникает закономерный вопрос: почему некоторым людям удается побеждать в игре (будь то казино или биржа)? Очевидно, что некоторым просто везет, но в этом случае спустя достаточно длительный промежуток времени удача, вероятно, отвернется от вас (здесь необходимо вовремя уйти). Однако существует еще одна группа людей, которые планомерно добиваются успеха. Как им это удается? Ответ прост: все дело в мат. ожидании прибыли/убытка. Дело в том, что большинство азарт-

По всей видимости, нет. Ниже приведена таблица, отражающая то, сколько процентов от общего капитала вам необходимо «отыграть» в том или ином случае.



Справочник по теории вероятностей н математической статистике / Ко-ролюк В. П. и Д]) - Киев- Наукова Думка, 1978; Тюрин Ю. М, Макаров А. А. Стагистичсский анализ данных на компьютере. - М.: ИНФРА, 1999; Феллер В. Введение в теорию всроят110стей и ее приложение / Пер. с англ. - М.: Мир, 1984.

ных игр имеют отрицательное мат. ожидание выигрыша. Проиллюстрируем последнее примером. Предположим, что ведется игра «орел или решка». Играют два игрока, которые делают ставки на то или иное событие. Понятно, что спустя достаточно большое количество времени каждый останется при своих деньгах, если только до начала игры у обоих игроков существовал необходимый запас прочности (разумное управление капиталом). При этом имеется в виду, что ставки одинаковы по всем позициям. Но если игра ведется в казино, то необходимо будет удерживать свою комиссию с каждой ставки, в этом случае разорение является лишь вопросом времени (в конечном итоге комиссия «съест» весь капитал). Таким образом, получается, что мат. ожидание выигрыша в данной игре отрицательное. Именно на этом замечательном факте строится игра в казино: в конечном итоге вы все равно будете платить игорному клубу.

Однако далеко не все игры относятся к указанному классу. Есть ряд игр, которые имеют положительное мат. ожидание победы. В этом случае есть реальная возможность победить систему, придерживаясь строгого плана (систему может одолеть только система). Именно при проведении таких игр в казино наиболее ужесточен контроль над игроками. Как только вы начнете выигрывать, вас сразу же попросят покинуть зал. На бирже все намного привлекательнее: ведь, как отмечалось ранее, никто и никогда не будет вас останавливать в ваших действиях. Следовательно, прежде чем начинать игру, стоит разобраться с правилами и найти те преимущества, которые могут обеспечить нам победу. Другими словами, необходимо разобраться, является ли игра на бирже игрой с положительным мат. ожиданием или нет.

В общем случае, конечгю же, нет (существует спрэд, комиссия, проскальзывание, etc.). Однако если вы ограничите себя некоторыми правилами, то желаемого можно достичь. И именно разумное управление капиталом может вам помочь. При этом необходимо, чтобы вы четко представляли данную концепцию. Без нее, как без рук. Как только вы расслабитесь, потеряете контроль над ситуацией, вы потерпите неудачу.

Центральная идея управления капиталом заключается в том, чтобы строго ограничивать свои возможные убытки (например, выставление

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [ 52 ] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117]