назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [ 45 ] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117]


45

нять сделки, которые могли бы быть как прибыльными, так и убыточными. И нередко наносят ущерб при благоприятном стечении обстоятельств.

На сегодняшний момент можно выделить следующие основные типы лимитных ордеров:

♦ Initial Stop - первоначальный стоп-прика.з на ограничение возможных убытков. Данный лимитный ордер непосредственно связан с уровнем открытия позиции и направлен на офаничение возможных убытков, в слзд1ае если ситуация по тем или иным причинам развивается не в вашу пользу. Это может быть процент или фиксированное количество валюты, находящееся в обращении, в любом сл)гчае эта идея обязательно должна получить офажение в вашей торговой системе;

♦ Trailing Stop - плавающий стон-приказ. Этот приказ подразумевает потерю некоторого (заранее оговоренного) количества плавающей прибыли. Другими словами, плавающий лимитный ордер следует за ценой в направлении открытой позиции (но не против нее). Как правило, с течением времени расстояние между ценой и указанным лимитным ордером сокращается (см. стоп-приказ по времени). При этом выход из рынка осуществляется автоматически при срабатывании лимитного ордера;

♦ Profit Stop - стоп-приказ на снятие прибыли. Данный лимитный ордер является ордером на закрытие прибыльной позиции и принимается исходя из общих соображений: достижение намеченного уровня цены (target) или определенного количества прибыли. Как правило, используется в комбинации с другими лимитными ордерами;

♦ Breakeven - уровень безубыточности. Если ситуация развивается в нашем направлении и цена отошла от уровня открытия на достаточное расстояние (если это необходимо), то разумно передвинуть первоначальный стоп-приказ на ограничение возможных убытков в зону безубыточности. Под уровнем безубыточности понимают минимальный (максимальный) уровень цены на восходящем (нисходящем) тренде «выход из рынка», на котором не приводит к потерям (см. гл. «Управление капиталом»). Это очень действенное средство для снятия психологического напряжения, возникающего в результате нахождения в рынке;

♦ Inactivity/Time Stop - стоп-приказ по времени. Этот тип лимитного ордера используется в тех случаях, когда рынок оказывается



не в состоянии обеспечивать определенный процент дохода в направлении открытой позиции в течение обозначенного периода времени. Другими словами, если с течением времени ваша инвестиция не приносит дополнительного дохода, то ее разумнее всего ликвидировать.

При проектировании своей торговой системы необходимо сразу определиться с политикой постановки лимитных ордеров: будут ли они жесткими или плавающими или же ваша система сможет охватить весь спектр данного инструмента. Кроме того, более важным является вопрос о длине первоначального стоп-цриказа на ограничение возможных убытков (данный вопрос детально рассматривается в гл. «Управление капиталом»). Стоит лишь отметить, что при игре на бирже важным является не единичная сделка (при разумном управлении рисками), а общая тенденция в эволюции капитала.

5.2. Торговые системы

прежде чем приступить к описанию торговых систем, сделаем несколько замечаний общего плана. Как неоднократно указывалось, торговая система - это персональная концепция рынка. Поэтому данный раздел не имеет своей целью дать окончательные рекомендации по данному вопросу, а лишь указывает общие идеи, которые могут быть полезны при разработке персональной системы торговли. По той же причине - чтобы не создавать ненужных стереотипов, в рамках раздела не обсуждаются конкретные примеры применения описанных торговых систем на практике. Несмотря на это, приведенных концепций будет вполне достаточно для формирования той базы, на основании который вы сможете сначала разработать свою персональную торговую систему, а затем провести ее доработку и совершенствование. Назовем наиболее часто применяемые концепции для построения систем торговли.

Тройной выбор. Торговая система «тройной выбор» была разработана д-ром А. Элдером. Она используется автором с 1985 г. и хорошо себя зарекомендовала на различных рынках. По мнению д-ра А. Элдера, «тройной выбор» - это не просто система торговли: это принцип подхода к рынку.



Идея данной системы довольно проста: каждая намеченная сделка подвергается проверке в три этапа, и только после этого принимается окончательное решение о вступлении в рынок. А именно: согласно теории Доу (см. гл. «Технический анализ»), рынок в каждый момент времени имеет три тенденции (ср. система тройного выбора). При этом тенденции на различных временных интервалах совсем не обязательно должны совпадать: на дневном графике мы можем наблюдать восходящий тренд, а на часовом - нисходящий. Как поступить в этом случае, какую тенденцию следует принять для выработки окончательного решения? Ответ на этот вопрос как раз и дает система тройного выбора, связывающая несколько масштабов времени в единую систему. Данная концепция вобрала в себя как индикаторы тенденций, так и осцилляторы, сохранив их достоинства и отфильтровав недостатки.

Для того чтобы применить систему тройного выбора (и любую другую систему), вначале необходимо определиться с тем, на каком вре-меннбм интервале вы намерены работать. Этот интервал в данной концепции носит условное название среднесрочного масштаба времени (ср. с теорией Доу). Соответственно долгосрочный масштаб на порядок больше, а краткосрочный - на порядок меньше среднесрочного масштаба. Вопрос порядка также имеет огромное значение для данной концепции и полностью зависит от внутренних особенностей рассматриваемого рынка. Например, если вы хотите работать на дневных графиках, то долгосрочная тенденция будет определяться недельными периодами, а краткосрочная - часовыми интервалами (аналогичным образом могут поступать и внутридневные игроки).

На практике при применении системы тройного выбора первым анализируется долгосрочный график - «первый выбор» (рыночное течение). Идея проста: если вы работаете на дневных интервалах, то, посмотрев на недельные графики, увидите в пять раз больше, чем ранее. Итогом данного анализа является выявление долгосрочной тенденции на рынке. Для этих целей следует привлечь индикаторы тенденций (см. гл. «Технический анализ»). Другими словами, на первом шаге применения системы тройного выбора необходимо с помощью индикаторов тенденций выявить долгосрочную тенденцию на рынке: впредь торговать {открывать позиции) можно только в направлении данного тренда.

При «втором выборе» (рыночная волна) анализу подвергается дневной график. При этом анализ производится с помощью осцилляторов

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [ 45 ] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117]