назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [ 43 ] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66]


43

Трейдер, дилер - профессиональный участник, работающий на различных финансовых рынках. Производит покупку и продажу различных инструментов торговли, используя как свои средства, так и средства клиента.

Участников, работающих на финансовых рынках, можно разделить на четыре основные группы:

Инвесторы - участгшки рынка, занимающие долгосрочные позиции, иногда открытые несколько лет. Возможхюсть проигрыша первоначальной суммы денежных средств практически равна нулю, за исключением случаев полного банкротства компании или мошеннических действий.

100%-ный шшестор - участник рынка, который все свои сделки обеспечивает полной залоговой стоимостью (.за 100 акций стоимостью 10 у. е. каждая инвестор тшатит 1000 у. е.).

Инвесторы из всех возможных рисков выбирают наименьший.

Спекулянты - участники рынка, занимающие, как правило, краткосрочные позиции и обеспечивающие контракты частью их ПОЛ1ЮЙ стоимости.

При неблагоприятном стечехши обстоятельств могут проиграть начальный капитал. При открытии позиции идут только на просчитанный и заранее занланированный риск, тем самым исключая полную и быструю потерю капитала.

Игроки - участники рынка, идущие на любой риск. При неблагоприятном стечении обстоятельств могут довольно быстро проиграть основной капитал.

Многие участники рынка называют себя спекулянтами, а на практике часто бывают игроками, нарушая основной принцип отличия спекулянта от игрока (неопределенный уровень возможного убытка по сделке).

Мож1Ю также сказать, что некоторые игроки - это временно недисциплинированные шшесторы и спекулянты.

Хеджеры - особые профессиональные участники рынка, которые выходят на рынок только для хеджирования (страхования) определенных рисков, связанных с основным видом деятельности. Вне зависимости от ситуации па рьшке 01Ш не несут убытков по своему основному бизнесу.

Иногда хеджеры могут выступать в качестве спекулянтов, но они никогда не будут выступать в роли игроков.



По моим наблюдениям, в долгосрочном плане выгодно все-таки быть инвестором.

Из 100 инвесторов получают прибыль в долгосрочном плане, как минимум, 75% и выше.

Из 100 спекулянтов получают прибыль не более 30% (имеется в виду частных лиц), большая часть не получает прибыль и даже терпит убытки из-за неосознанного перехода в лагерь игроков.

Из 100 игроков в долгосрочном плане получают прибыль не более 5 %.

На рынке часто бывает ситуация, когда спекулянт в какой-то момент становится игроком. Это происходит в том случае, когда на некоторое время открытая позиция остается без приказа об остановке возможных потерь.

PacpocTpaneinian ошибка пачинаюшцх трейдеров - переоценка возможной отдачи от финансовых рынков с точки зрения получения прибыли.

Имея в кармане 100 руб., человек ие будет набирать в супермаркете товаров па 200 руб., так как знает покупательную возможность денежных средств, которые у пего имеются.

Прийдя па биржу с 5000 у.е., большинство трейдеров хотят получить отдачу от данных средств в виде прибьши, в несколько раз превышаюшую обычный доход но капиталу, и, мало того, они ие хотят осознавать возможность потери части капитала (1Ш 100 руб. хотят взять товаров, как минимум, на 150-250 руб.). В припципе это, конечно, возможно, 1Ю тогда и степень риска должна быть адекватной. Это одна из типичных ошибок многих участников рынка.

Что необходимо знать, прежде чем приступить к биржевым спекуляциям (к работе на финансовых рынках) ?

1.Значительные средства как но общей величине, так и по рентабельности на финансовых рынках зарабатываются, как правило, при использовшши конфиденциальной информации. Всегда найдется несколько человек, которые раньше других что-то узнают. Не зря говорят, что самое дорогое в мире, - это информация.

2.Существенную прибыль при наименьшем возможном риске реальнее получить при работе с большим капиталом, нежели



с незначительной управляемой суммой. В подтверждение я приведу пример, о котором рассказал на семинаре в 1995 г. Александр Элдер.

У его приятеля было 50 ООО долл. США, на которые оп играл, получая годовучо прибьшь, равную его прожиточному минимуму. В один "ирекрасный" год оп не заработал хпгчего и пришлось тратить (проедать) осповхюй капитал. Нем1Юго поразмыслив, оп пошел торговать, используя финансовые pecyjicbi ихтестицион-ного фонда (у пего бьши зафиксированы и документально подтверждены нетшохие результаты его прошлой торговли), хотя он бьш ярый сторо1ншк принципа "сам себе начальник".

Встретившись случашю лет через пять, Александр Элдер спросил о его делах. Ответ был таков: "Последхшй год был пе очень хороший, моя прибьшь составила всего несколько миллионов долларов в год".

М1Ю кажется, этот пример говорит о мхюгом. Я намерешю заостряю на нем внимахше, так как, на мой взгляд, это одна из фундаментальных составляющих конечхюго результата работы па финансовых рынках (объем управляемых средств).

Для получения ирибьши в 50 ООО долл. США в год можхю торговать со следующими значениями необходимой рентабельности:

•осцовпой капитал 10 ООО долл. - 500% в год;

•осповной капитал 50 ООО долл. - 100% в год;

•ОС1ЮВНОЙ капитал 250 ООО долл. - 20% в год;

•ОСПОВ1ЮЙ капитал 1 ООО ООО долл. - 5% в год.

Как вы уже .заметгши, с возрастанием уттравляемой сутимы необходимая рентабельность с1Н1жается. А как известхю, величина рентабельности и, в конечхюм счете, ирибьши зависит от стенехш риска, которую допускает при работе на финансовых рынках трейдер. Следователыю, степень риска в первом случае многократно превышает возможный и допустимый риск по сравнению с четвертым вариантом, хотя сумма прибьши одинакова.

И если рассчитать лимиты но возможным убыткам, необходимые для получения нужной рентабельности, то мы получим следующий результат:

По варианту № 1. Чтобы получить дахпгуто годовуто прибыль, на мой взгляд, необходимо идти па риск с возможным убытком но ОД1ЮЙ сделке, равным 1000 долл., или 10% от оспов-

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [ 43 ] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66]