Рис. С-3

Результаты теста коридоров между точками разворота по недельным данным сводного индекса Нью-Йоркской фондовой биржи с 1968 по 1986. (Вход в сделку по внутридневной цене прорыва; выход при пересечении уровня максимума или минимума предыдущего периода)

Количество произведенных сделок.................. > 213

Количество недель с открытыми позициями.........> 763

Количество выгодных сделок........................... > 106

Прибыль всех выгодных сделок........................> 20553

Количество убыточных сделок..........................> 105

Потери во всех убыточных сделках................... >-11014

Наибольшая последовательность

прибыльных сделок.......................................... > 4

Отношение прибыль/убытки.............................> 1.01

Количество защитных остановок...................... > 197

Максимальное падение капитала.....................> -1445

Максимальный достигнутый капитал................ > 10451

Прибыль или убытки в коротких позициях ........ > 1325

Полные прибыль или убытки............................. > 9539

Уплаченные комиссии ................................> О

Частота сделок...........................................> 0.79

Наибольшая прибыль в сделке...................> 1097

Средняя прибыль в сделке.........................> 193

Наибольший убыток в сделке.....................> -557

Средний убыток в сделке...........................> -104

Наибольшая последовательность

прибыльных сделок....................................> 7

Отношение прибыль/залог.........................> 4.77

Частота защитных остановок......................> 0.92

Наибольший нереализованный убыток.......> -537

Количество недель со сделками.................> 960

Прибыль или убытки в длинных позициях ... > 8214 Средние недельные прибыль/убытки.........> 12.50

минимума. При этом была получена прибыль величиной 125.16 пунктов NYSE (рис. С-4). Это одно из лучших значений прибыли для систем распознавания графических моделей.

Фигура разворота тренда «Голова и плечи» (Head and Shoulders Reversal Pattern)

«Голова и плечи» в конце повыщательного тренда определяется, как последовательность трех верхних разворотных точек, причем вторая выше первой, а третья ниже второй. При появлении третьей разворотной точки следует продавать и открывать короткие позиции. «Голова и плечи» в конце падающего тренда определяется как последовательность трех нижних разворотных точек, причем вторая ниже первой, а третья выше второй. При по-

Рис. с-4

Результаты теста коридоров между точками разворота по недельным данным сводного индекса Нью-Йоркской фондовой биржи с 1968 по 1986. (Вход в сделку по внутридневной цене прорыва; выход по "скользящей" остановке величиной 75 % от экстремальных цен)

Количество произведенных сделок.....................> 237

Количество недель с открытыми позициями .......> 778

Количество выгодных сделок..............................> 130

Прибыль всех выгодных сделок...........................>23312

Количество убыточных сделок.............................> 107

Потери во всех убыточных сделках......................>-10796

Наибольшая последовательность

прибыльных сделок.............................................> 7

Отношение прибыль/убытки................................> 1.21

Количество защитных остановок.........................> 218

Максимальное падение капитала........................>-1603

Максимальный достигнутый капитал...................> 12880

Прибыль или убытки в коротких позициях...........> 2465

Полные прибыль или убытки................................>12516

Уплаченные комиссии................................> О

Частота сделок...........................................>0.81

Наибольшая прибыль в сделке...................> 822

Средняя прибыль в сделке.........................> 179

Наибольший убыток в сделке.....................>-453

Средний убыток в сделке...........................>-100

Наибольшая последовательность

прибыльных сделок....................................> 6

Отношение прибыль/залог.........................> 6.26

Частота защитных остановок......................> 0.92

Наибольший нереализованный убыток.......>-410

Количество недель со сделками.................> 960

Прибыль или убытки в длинных позициях ... >10051 Средние недельные прибыль/убытки.........>16.09

Количество произведенных сделок................>90Уплаченные комиссии................................> О

количество недель с открытыми позициями.......>214Частота сделок...........................................> 0.22

Количество выгодных сделок.........................>31Наибольшая прибыль в сделке...................> 700

Прибыль всех выгодных сделок......................>4964Средняя прибыль в сделке.........................> 160

Количество убыточных сделок........................>58Наибольший убыток в сделке.....................> -309

Потери во всех убыточных сделках.................>-4079Средний убыток в сделке ...........................> -70

наибольшая последовательностьНаибольшая последовательность

прибыльных сделок........................................>3прибыльных сделок....................................> 12

Отношение прибыль/убытки...........................>0.53Отношение прибыль/залог.........................> 0.44

Количество защитных остановок....................>89Частота защитных остановок......................> 0.99

Максимальное падение капитала...................>-1549Наибольший нереализованный убыток.......>-152

Максимальный достигнутый капитал..............>1243Количество недель со сделками.................> 960

Прибыль или убытки в коротких позициях ......>328Прибыль или убытки в длинных позициях ... > 557

Полные прибыль или убытки...........................>885Средние недельные прибыль/убытки.........> 4.14

явлении третьей разворотной точки следует закрывать короткие позиции и покупать. Компьютерные тесты дали для этой фигуры удивительно низкую прибыль величиной 8.85 пунктов NYSE, как показано на рис. С-5. Возможно, это произошло из-за чрезмерного упрощения модели. Многие аналитики используют еще несколько условий, определяюшцх правильную «Голову и гшечи», таких как симметрия фигуры, прорыв линии шеи и подтверждение оборотами (падение оборотов в максимумах и рост в «ямах»).

Ключевая разворотная точка (Key reversal)

Ключевая разворотная точка - это простая модель, состоящая из двух периодов, которая, по мнению многих аналитиков, сигнализирует о развороте рынка. Бычья ключевая точка - это период, максимум которого выше предьщущего максимума, минимум - ниже предьщущего минимума, а закрытие -выше предьщущего закрытия. Медвежья ключевая точка - это период, максимум которого выше предьщущего максимума, минимум - ниже предьщущего минимума, а закрытие - ниже предыдущего закрытия.

Пояснить принцип ключевой разворотной точки можно следующим образом: подъем максимума данного периода выше предьщущего максимума говорит о высокой активности быков. Напротив, падение минимума ниже предыдущего минимума - свидетельство уверенности и силы медведей. Значение цены закрытия покажет, кто выиграл «битву». Если торги закрьшись выше предьщущего закрытия, значит победили быки. Следовательно, в течение некоторого времени они будут контролировать рынок. С другой стороны, закрытие ниже предьщущего закрытия говорит о победе медведей и наступлении периода падения рынка. Мы получили удивительно низкую для

РисС-5

Результаты теста модели "Голова и плечи" по недельным данным сводного индекса Нью-Йоркской фондовой биржи с 1968 по 1986. (Вход в сделку по цене закрытия; выход при пересечении уровня максимума или минимуме предыдущего периода)

Количество произведенных сделок.................>

Количество недель с открытыми позициями ... >

Количество выгодных сделок..........................>

Прибыль всех выгодных сделок.......................>

Количество убыточных сделок.........................>

Потери во всех убыточных сделках..................>

Наибольшая последовательность

прибыльных сделок.........................................>

Отношение прибыль/убытки............................>

Количество защитных остановок.....................>

Максимальное падение капитала....................>

Максимальный достигнутый капитал...............>

Прибыль или убытки в коротких позициях.......>

Полные прибыль или убытки............................>

такой популярной модели прибыль - всего 3.09 пункта NYSE за период с 1968 по 1986 (рис. С-6).

Бычьи и медвежьи «загибы» (Bull/Bear reversals)

Бычьи и медвежьи «загибы» используют для отождествления разворотных моментов рынка. Медвежий «загиб» характеризуется максимумом, который выше предьщущего максимума, и закрытием ниже предьщущего закрытия. Бьгаий «загиб» характеризуется минимумом, который ниже предыдущего минимума, и закрытием выше предыдущего закрыгия.

Пояснить принцип медвежьего «загиба» можно следующим образом: подъем максимума данного периода выше предьщущего максимума говорит о высокой активности и уверенности быков. Однако цена закрывается ниже предыдущей цены, так как в течение недели преобладание быков постепенно ослабевало. По итогам недели победили медведи, поэтому следует ожидать дальнейшего падения цен. Бычий «загиб» отражает противоположное распределение сил.

По результатам, приведенным на рис. С-7, видно, что эффективность бычьих/медвежьих «загибов» на недельных данных за 19 лет оказалась ниже нашего стандарта сравнения. Однако как показано на рис. С-8, применение этого правила с использованием оптимизированной защитной остановки (пересечение двухнедельного простого скользящего среднего по пятничным ценам закрыгия на 2.1%) повысило прибьшь до значения 107.00 пунктов NYSE, что выше стандартной прибьши. Средняя недельная прибьшь величиной 0.2202 пункта также довольно высока по сравнению с другими графическими моделями, несмотря на то, что данная система проводила 51 % времени в боковых трендах.

РисС-6

Результаты теста ключевых разворотных точек по недельным данным сводного индекса Нью-Йоркской фондовой биржи с 1968 по 1986. (Вход в сделку по цене закрытия; выход при пересечении уровня максимума или минимума предыдущего периода)