назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [ 31 ] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130] [131] [132] [133] [134] [135] [136] [137] [138] [139] [140] [141] [142] [143] [144] [145] [146] [147] [148] [149] [150] [151] [152] [153] [154] [155] [156] [157] [158] [159] [160] [161] [162] [163] [164] [165] [166] [167] [168] [169] [170] [171] [172] [173] [174] [175] [176] [177] [178] [179] [180] [181] [182] [183] [184] [185] [186] [187] [188] [189] [190] [191] [192] [193] [194]


31

Рис. А-19

Интерпретация четырехнедельного простого скользящего среднего индекса бычьих настроений

Интервел значений индикаторе

БЫЧЬИ НАСТРОЕНИЯ - ЧЕТЫРЕХНЕДЕЛЬНОЕ СКОЛЬЗЯЩЕЕ СРЕДНЕЕ ПЕРИОД АНАЛИЗА: ЯНВАРЫ970 - МАРТ 1987

Интерпретация для данного периода

Больше чем

Меньше или равно

1 месяц

3 месяца

6 месяцев

12 месяцев

0.000

0.341

НЕЙТРАЛЬНЫЙ

НЕЙТРАЛЫНЫЙ

БЫЧИЙ

СИЛЬНО БЫЧИЙ

0.341

0.375

НЕЙТРАЛ Ы1ЫЙ

НЕЙТРАЛЫНЫЙ

НЕМНОГО БЫЧИЙ

СИЛЬНО БЫЧИЙ

0.375

0.417

НЕЙТРАЛЬНЫЙ

НЕЙТРАЛЫНЫЙ

НЕЙТРАЛЫНЫЙ

НЕЙТРАЛЬНЫЙ

0.417

0.438

НЕЙТРАЛЫ1ЫЙ

НЕЙТРАЛЫНЫЙ

НЕМНОГО МЕДВЕЖИЙ

НЕЙТРАЛЬНЫЙ

0.438

0.468

НЕЙТРАЛЫ1ЫЙ

НЕЙТРАЛЫНЫЙ

НЕЙТРАЛЫНЫЙ

НЕЙТРАЛЫНЫЙ

0.468

0.493

НЕЙТРАЛЫ1ЫЙ

НЕЙТРАЛЫНЫЙ

НЕЙТРАЛЫНЫЙ

НЕЙТРАЛЫНЫЙ

0.493

0.519

НЕЙ1РАЛЫ1ЫЙ

НЕЙТРАЛЫНЫЙ

НЕЙТРАЛЫНЫЙ

НЕЙТРАЛЫНЫЙ

0.519

0.538

НЕЙТРАЛ Ы1ЫЙ

НЕЙТРАЛЫНЫЙ

НЕЙТРАЛЫНЫЙ

НЕЙТРАЛЫНЫЙ

0.538

0.561

НЕМНОГО МЕДВЕЖИЙ

МЕДВЕЖИЙ

НЕЙТРАЛЫНЫЙ

НЕЙТРАЛЫНЫЙ

0.561

0.587

НЕЙТРАЛ Ы1ЫЙ

НЕЙТРАЛЫНЫЙ

НЕЙТРАЛЫНЫЙ

МЕДВЕЖИЙ

0.587

0.617

НЕЙТРАЛ Ы1ЫЙ

НЕЙТРАЛЫНЫЙ

НЕЙТРАЛЫНЫЙ

НЕЙТРАЛЫНЫЙ

0.617

0.656

НЕЙТРАЛ Ы1ЫЙ

НЕЙТРАЛЫНЫЙ

НЕЙТРАЛЫНЫЙ

НЕЙТРАЛЫНЫЙ

0.656

0.683

НЕЙТРАЛЫНЫЙ

НЕЙТРАЛЫНЫЙ

НЕЙТРАЛЫНЫЙ

НЕМНОГО БЫЧИЙ

0.683

0.701

НЕ;1ТРАЛЫ1ЫЙ

НЕМНОГО БЫЧИЙ

СИЛЬНО БЫЧИЙ

БЫЧИЙ

0.701

0718

НЕЙТРАЛЬНЫЙ

НЕЙТРАЛЫНЫЙ

НЕЙТРАЛЫНЫЙ

БЫЧИЙ

0718

0.735

НЕЙТРАЛЫНЫЙ

НЕЙТРАЛЫНЫЙ

НЕЙТРАЛЬНЫЙ

НЕЙТРАЛЫНЫЙ

0.735

0.760

НЕЙТРАЛЫНЫЙ

НЕЙТРАЛЫНЫЙ

НЕЙТРАЛЫНЫЙ

НЕМНОГО МЕДВЕЖИЙ

0.760

0.782

НЕЙТРАЛЫНЫЙ

НЕЙТРАЛЫНЫЙ

НЕМНОГО БЫЧИЙ

НЕЙТРАЛЬНЫЙ

0.782

0.826

НЕМНОГО МЕДВЕЖИЙ

НЕЙТРАЛЫНЫЙ

СИЛЫНО МЕДВЕЖИЙ

СИЛЫНО МЕДВЕЖИЙ

0.826

0.922

НЕЙТРАЛЫНЫЙ

НЕЙТРАЛЫНЫЙ

НЕМНОГО МЕДВЕЖИЙ

СИЛЫНО МЕДВЕЖИЙ

Определения понятий «Сильно бычий», «Бычий», «Немного бычий», «Нейтральный», «Немного медвежий», «Медвежий», «Сильно медвежий» даны в Приложении А.



Рис. А-20:

Индекс бычьих настроений (снизу) и промышленный индекс Доу-Джонса (сверху) с 1966 по 1986

ПРОМЫШЛЕННЫЙ ИНДЕКС ДОУ-ДЖОНСА

НЕДЕЛЬНЫЕ ДАННЫЕ 31.12.65 - 13.02.87 (ЛОГАРИФМИЧЕСКАЯ ШКАЛА)

1865 1645 1451 1280

997 879 776 684 604 533

Сигналы к покупке

1865 1645 1451

1гве пае

997 879 776 684 604 533

9в 80 70 60 50 40 30 20

Быки/Быки+Медведи

Чрезмерный оптимизм Неблагоприятно

Четырехнедельное скользящее среднее

Чрезмерный пессимизм

90 80 70 60 50 40 30 20

НАСТРОЕНИЯ КОНСУЛЬТАЦИОННЫХ СЛУЖБ



Индикатор легкости движения Армса (Arms Ease of Movement Value)

Индикатор легкости движения Армса (ИЛД) - это индикатор скорости рынка, разработанный Ричардом В. Армсом, автором книги «Циклы оборота фондового рынка: Выбор времени для инвестиций с помощью графиков равного оборота» (Volume Cycles in the Stock Market: Market Timing through Equivolume Charting, Dow Jones-Irwin, Homewood, IL, 1983). Арме попытался дать численное выражение изменений цены и оборота рынка в одном индикаторе для того, чтобы оценить легкость, с которой рынок растет или падает, или ее недостаток.

Математическая формула для ИЛД записывается следуюш51м образом:

EMV =

Hp+Lp

EMV - ИЛД

Н - максимальная цена текущего периода L - минимальная цена текущего периода Н - максимальная цена предьщущего периода минимальная цена предыдущего периода оборот текущего периода Например, пусть максимальная цена этой недели равна 18, минимальная -17, закрытие - 17.75, оборот 2000 акций, а на прошлой неделе максимальная цена равнялась 17.5, минимальная - 16.75, закрытие - 17.5 и оборот -1500,тогда

EMV =

18+17

17Х + 16Х

2000 18-17

=.0001875

Для сглаживания ИЛД можно найти оптимизированное простое скользящее среднее. Правило принятия решений при работе с ИЛД следующее: покупать, когда простое скользящее среднее поднимается выше нуля, и продавать и открывать короткие позиции, когда оно опускается ниже нуля.

Мы провели тест индикатора с помощью программы Сотри Тгас на недельных данных сводного индекса NYSE за два периода времени длиной по 9.5 лет. Первый период длился с 5 января 1968 по 30 сентября 1977, а второй - с 8 апреля 1977 по 31 декабря 1986. Перекрытие периодов необходимо для упрощения тестов различных скользящих средних по полному девятнадцатилетнему периоду.

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [ 31 ] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130] [131] [132] [133] [134] [135] [136] [137] [138] [139] [140] [141] [142] [143] [144] [145] [146] [147] [148] [149] [150] [151] [152] [153] [154] [155] [156] [157] [158] [159] [160] [161] [162] [163] [164] [165] [166] [167] [168] [169] [170] [171] [172] [173] [174] [175] [176] [177] [178] [179] [180] [181] [182] [183] [184] [185] [186] [187] [188] [189] [190] [191] [192] [193] [194]