WVAD = £

(С-О H-L

где С - цена закрытия текущего периода. О - цена открытия текущего периода. Н - максимальная цена текущего периода. L - минимальная цена текущего периода. V - оборот текущего периода. Вычислим WVAD по одному периоду. Пусть цена открытия текущего периода равна 175, максимум 180, минимум 160, закрытие 165, а оборот 200 акций. Тогда:

Для WVAD длиной п периодов значение -1000 вошло бы в скользящую сумму длиной п дней.

WVAD = " * 2000 = -1000 180-160

Этот индикатор, разработанный Ларри Уильямсом (P.O. Box 8162, Rancho Santa Fe, CA 92067), измеряет давление покупки и продажи, вычисляя соотношение между количеством пунктов, которые рынок прошел от цены открьггия к закрытию, и полным дневным интервалом цен. Точнее говоря, для вычисления индикатора из цены закрытия вычитают цену открытия и делят полученную величину на разность между максимальной и минимальной ценами. Затем результат домножается на дневной оборот. Полученные значения суммируются по п периодам, образуя скользящую сумму. Если сумма отрицательна, то заметно преобладает давление продажи и следует открыть короткую позицию. Если сумма положительна, то преобладает давление покупки и следует открьпъ длинную позицию.

Процентный интервал Уильямса (%R) (Williams Percent Range)

Этот индикатор, приписываемый Ларри Уильямсу (P.O. Box 8162, Rancho Santa fe, CA 92067), является величиной, обратной стохастическому осциллятору Лэйна (см. главу «Стохастический осциллятор»).

Переменное накопление - распределение Уильямса (Williams Variable Accumulation Distribution)

Переменное накопление - распределение Уильямса (WVAD) - это взвешенный по обороту индикатор темпов изменений ценьг Математически формула WVAD записьшается следующим образом:

Мы провели тесты этого индикатора на недельных данных сводного индекса NYSE (состоящих из максимума, минимума, закрытия и объема для каждой недели) за 19 лет с 5 января 1968 по 31 декабря 1986.

Количество периодов л - это единственный параметр, по которому можно оптимизировать WVAD. Мы провели тесты для п от 4 до 105 недель. Максимальная прибыль в размере 89.15 пунктов NYSE была получена для п = 24, как показано на рис. W-17. Эта прибыль немного ниже соответствующего показателя стандартной системы пересечения простого скользящего среднего длиной 40 недель.

Рис. W-17:

Результаты теста темпов изменений переменного накопления - распределения Уильямса, 24 недели, с 1968 по 1986

Количество произведенных сделок.................................................................>79

Количество недель с открытыми позициями...................................................>966

Количество выгодных сделок..........................................................................>30

Прибыль всех выгодных сделок.......................................................................>15936

Количество убыточных сделок.........................................................................>49

Потери во всех убыточных сделках..................................................................>-7048

Наибольшая последовательность прибыльных сделок....................................>2

Отношение прибыль/убытки............................................................................>0.61

Количество защитных остановок.....................................................................>О

Максимальное падение капитала....................................................................>-2073

Максимальный достигнутый капитал...............................................................>9333

Прибыль или убытки в коротких позициях.......................................................>239

Полные прибыль или убытки............................................................................>8915

Уплаченные комиссии.....................................................................................>О

Частота сделок................................................................................................>1.00

Наибольшая прибыль в сделке........................................................................>4722

Средняя прибыль в сделке..............................................................................>532

Наибольший убыток в сделке..........................................................................>-811

Средний убыток в сделке ................................................................................>-143

Наибольшая последовательность прибыльных сделок....................................>6

Отношение прибыль/залог..............................................................................>4.48

Частота защитных остановок...........................................................................>0.00

Наибольший нереализованный убыток............................................................>-811

Количество недель со сделками......................................................................>966

Прибыль или убытки в длинных позициях........................................................>8676

Средние недельные прибыль/убытки..............................................................>9.23

ПРИЛОЖЕНИЕ А

ОПРЕДЕЛЕНИЯ НЕКОТОРЫХ ПОНЯТИЙ, ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ПРИ ИНТЕРПРЕТАЦИИ ИНДИКАТОРОВ

Понятия «Сильно бычий», «Бычий», «Немного бычий», «Нейтральный», «Немного медвежий», «Медвежий», «Сильно медвежий» используются в данной книге для интерпретации различных интервалов значений индикаторов и различных временных горизонтов (1,3,6 и 12 месяцев в будущем). Использование этих тер\шнов связано со статистической значимостью различных интервалов значений индикаторов для предсказания направления движения (вверх или вниз) цен акций. Для определения такой значимости использовались хи-квадрат тесты (с поправкой Иетса и одной степенью свободы).

Тесты хи-квадрат - это широко распространенный статистический инструмент, позволяющей определить, с какой вероятностью данное событие могло произойти чисто случайно. Сравнивая реальные (или наблюдаемые) результаты с ожидаемыми, можно определить, каковы шансы того, что некоторое событие произошло благодаря случаю.

При проведении исследований, опубликованных в данной книге, мы определяли количество случаев, когда после получения значения индикатора, попадающего в данный интервал, рьшок вырос или упал по истечении некоторого периода времени (1,3,6 и 12 месяцев). Это количество мы сравнивали со средним ожидаемым количеством случаев роста или падения рынка, определенным в результате анализа индекса Standard & Poors 500 за тот же самый период времени. Чем меньше вероятность того, что фондовый рынок вырос благодаря случайности, тем надежнее данный интервал значений индикатора и тем более бычьи\ш или медвежьи\ш считаются его значения.

Ддя интерпретации различных интервалов значений индикаторов использовались следующие определения:

Сильно бычий Вероятность того, что для данного временного горизонта после регистрации значений индикатора из данного интервала фондовый рьшок вырос чисто случайно, меньше 1 шанса из 1000. Таким образом, мы можем на 99.9% быть уверены в том, что показания индикатора значимьг

Бьпнй Вероятность того, что для данного временного горизонта после регистрации значений индикатора из данного интервала фондовый рьшок вырос чисто случай-