* Volume Reversal - это торговая марка, принадлежащая Almarco Trading Corporarion, издателю журнала The Volume Reversal Survey Марка Лейбовита, выходящего дважды в месяц и посвященного трендам оборота. Буклет "Использование The Volume Reversal Surveys анализе рынка" (Using the Volume Reversal Survey in Market Analysis) можно приобрести в Almarco Trading Corporation, P.O. Box 1546, Chicago, IL 60690. ]

Если, например, в данный период цена упала на 4 пункта при обороте 200 акций, то значение VPT для данного периода равно -800. Для получения тренда цены и оборота нужно сложить эти значения последних п периодов. Полученная «скользящая» сумма является индикатором темпов изменений произведения цены на оборот. Когда «скользящая» сумма достигает положительных значений, следует покупать. Если же она упадет ниже нуля, то следует продавать и открывать короткие позиции.

С помощью программы Back Trak мы провели тесты этих правил на недельных данных сводного индекса NYSE (состоящих из максимума, минимума, закрытия и обьема для каждой недели) за 19 лет с 5 января 1968 по 31 декабря 1986.

Количество периодов п - это единственный параметр, по которому можно оптимизировать тренд цены и оборота. Мы провели тесты для п от 1 до 120 недель. Максимальная прибыль в размере 116.40 пунктов NYSE была получена для п = 51, как показано на рис. V- 3 5. Эта прибыль превышает соответствующий показатель стандартной системы пересечения простого скользящего среднего длиной 40 недель.

Смена тренда, подтвержденная оборотом

(Volmne Reversal)

Метод подтверждения оборотом смены тренда бьш изобретен и развит Марком Лейбовитом, редактором рыночного издания The Volume Reversal Survey (Обзор метода подтверждения оборотом) (P.O. Box 1546, Chicago, IL 60690).*

В основе метода лежит предположение о том, что изменения оборота предшествуют изменениям цены, и, следовательно, изменения тренда цены можно предсказать, наблюдая за увеличениями и уменьшениями торгового оборота. Метод подтверждения смены тренда оборотом может быть использован для предсказания цен акций и фьючерсов или значений индексов.

Ддя понимания метода подтверждения смены тренда оборотом необходимо знать следующие термины:

День роста (Rally Day) .День, максимальная цена которого выше максимума цены предьщущего дня и минимальная цена которого равна или выше минимальной цены предьщущего дня.

Пример 1

Промышленный индекс Доу-Джонса, 6-11 января 1984

Во втором примере рассмотрен случай положительного разворота, дающего сигнал к покупке. 23-го февраля был день реакции (максимум и минимум ниже предьщущих), за которым сразу последовал день роста (максимум и минимум выше предьщущих) при увеличении оборота.

День реакции (Reaction Day). День, минимальная цена которого ниже минимума цены предьщущего дня и максимальная цена которого равна или ниже максимальной цены предьщущего дня.

Внутренний день (Inside Day). День, максимальная цена которого равна или ниже максимальной цены предьщущего дня и минимальная цена которого равна или выще минимальной цены предьщущего дня.

Внешний день (Outside Day). День, максимальная цена которого выще максимума цены предьщущего дня и минимальная цена которого ниже минимума цены предьщущего дня.

Разворот тренда подтверждается оборотом, когда изменение от дня роста ко дню реакции или от дня реакции ко дню роста сопровождается увеличением оборота. Таким образом, если оборот возрастает и выполнены условия дня реакции, то считается, что произошел отрицательный разворот и необходимо продавать. С другой стороны, если оборот возрастает и выполнены условия дня роста, то считается, что произошел положительный разворот и необходимо покупать. Внутренний и внешний дни не принимаются во внимание.

Рассмотрим примеры отрицательного и положительного разворота тренда, подтвержденного оборотом.

Девятого января был день роста (максимум и минимум выше предьщу-щих), за которым последовал внешний день (максимум выше, а минимум ниже). 11 января был день реакции (максимум и минимум ниже предыдущих), сопровождавшийся увеличением оборота. Следовательно, 11 января произошел отрицательный разворот и был получен сигнал к продаже.

Пример 2

Промышленный индекс Доу-Джонса, 22-24 февраля 1984

В заключение следует отметить, что в методе подтверждения смены тренда оборотом цена закрытия не учитывается. Метод подразумевает, что интервал между максимумом и минимумом цены торгового дня дает лучшее представление о том, что происходило в этот день, чем цены в конце торгового дня.

Отношение оборотов дней роста/падения (Volume Up Days/Down Days)

Этот индикатор бьш разработан Артуром Мерриллом (Merrill Analysis, Inc., Box 228, Chappaqua, NY 10514).* Для его расчета нужно поделить суммарньш оборот последних пяти дней роста на суммарный оборот последних пяти дней падения.

Предположим, что цена и оборот изменялись следуюшцм образом:

Индикатор вычисляется следуюш;им образом:

Отношение оборотов (183.242.234.195.180

дней роста/падения (212.152.145.163.159)