Рис.Т-2:
Интерпретация дневных знвчений двадцвтипятидневного индекса множественности
ДВАДЦАТИПЯТИДНЕВНЫЙ ИНДЕКС МНОЖЕСТВЕННОСТИ -ДНЕВНЫЕ ДАННЫЕ
ПЕРИОД АНАЛИЗА: ЯНВАРЬ 1928 - МАРТ 1987
Интерввл значений индикатора
Интерпретация для данного периода
Больше чем | Меньше или равно | 1 месяц | 3 месяца | 6 месяцев | 12 месяцев |
| 3301 | сильно БЫЧИЙ | СИЛЬНО БЫЧИЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | МЕДВЕЖИЙ |
| 13780 | сильно МВДВЕЖИЙ | МЕДВЕЖИЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | сильно МЕДВЕЖИЙ |
3780 | 4146 | сильно МРДВРЖИЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | СИЛЬНО МЕДВЕЖИЙ |
4146 | 4467 | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ |
4467 | 4746 | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕМНОГО МЕДВЕЖИЙ |
4746 | 500? | НЕМНОГО МЕДВЕЖИЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕМНОГО МЕДВЕЖИЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ |
| 25260 | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ |
5260 | 5520 | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ |
5520 | 5810 | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ |
5810 | 6132 | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ |
6132 | 6488 | НЕМНОГО БЫЧИЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕМНОГО МЕДВЕЖИЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ |
| 86848 | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ |
| 87248 | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕМНОГО МЕДВЕЖИЙ |
7248 | 7670 | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | БЫЧИЙ | БЫЧИЙ |
7670 | 8125 | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | СИЛЬНО БЫЧИЙ |
8125 | 8586 | НЕМНОГО БЫЧИЙ | МЕДВЕЖИЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | СИЛЬНО БЫЧИЙ |
8586 | 9162 | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | МЕДВЕЖИЙ | НЕМНОГО БЫЧИЙ |
9162 | 9947 | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕМНОГО МЕДВЕЖИЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ |
99471 | 1241 | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕМНОГО БЫЧИЙ |
11241 | 18530 | СИЛЬНО БЫЧИЙ | СИЛЬНО БЫЧИЙ | СИЛЬНО БЫЧИЙ | СИЛЬНО БЫЧИЙ |
Определения понятий «Сильно бычий», «Бычий», «Немного бычий», «Нейтральный», «Немного медвежий», «Медвежий», «Сильно медвежий» даны в Приложении А.
Рис. т-3:
Интерпретация дневных значений модифицированного двадцатипятидневного индекса множественности
ДВАДЦАТИПЯТИДНЕВНЫЙ ИНДЕКС МНОЖЕСТВЕННОСТИ - ДНЕВНЫЕ ДАННЫЕ
ПЕРИОД АНАЛИЗА: ЯНВАРЬ 1928- МАРТ 1987
Интерввл знечений индикетора
Интерпретация для денного периоде
Больше чем | Меньше или равно | 1 месяц | 3 месяца | 6 месяцев | 12 месяцев |
0.000 | 3.081 | СИЛЬНО МЕДВЕЖИЙ | СИЛЬНО МЕДВЕЖИЙ | СИЛЬНО МЕДВЕЖИЙ | СИЛЬНО МЕДВЕЖИЙ |
3.081 | 3.488 | МЕДВЕЖИЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | СИЛЬНО МЕДВЕЖИЙ |
3.488 | 3.814 | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕМНОГО БЫЧИЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ |
3.814 | 4.084 | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | БЫЧИЙ | НЕМНОГО БЫЧИЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ |
4.086 | 4.304 | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕМНОГО БЫЧИЙ | НЕМНОГО БЫЧИЙ |
4.304 | 4.500 | БЫЧИЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕМНОГО БЫЧИЙ |
4.500 | 4.499 | СИЛЬНО БЫЧИЙ | НЕМНОГО БЫЧИЙ | НЕМНОГО БЫЧИЙ | СИЛЬНО БЫЧИЙ |
4.699 | 4.887 | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | БЫЧИЙ | СИЛЬНО БЫЧИЙ | БЫЧИЙ |
4.887 | 5.093 | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕМНОГО БЫЧИЙ | СИЛЬНО БЫЧИЙ |
5.093 | 5.324 | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | БЫЧИЙ | СИЛЬНО БЫЧИЙ |
5.324 | 5.567 | НЕМНОГО БЫЧИЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | БЫЧИЙ | БЫЧИЙ |
5.567 | 5.329 | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | БЫЧИЙ |
5.829 | 6.107 | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ |
4.107 | 6.411 | СИЛЬНО БЫЧИЙ | НЕМНОГО БЫЧИЙ | СИЛЬНО БЫЧИЙ | СИЛЬНО БЫЧИЙ |
6.411 | 6.739 | НЕМНОГО БЫЧИЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ |
6.739 | 7.127 | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ |
7.127 | 7612 | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | СИЛЬНО МЕДВЕЖИЙ | СИЛЬНО МЕДВЕЖИЙ |
7612 | 8.289 | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | СИЛЬНО МЕДВЕЖИЙ | СИЛЬНО МЕДВЕЖИЙ |
8.289 | 9.147 | СИЛЬНО МЕДВЕЖИЙ | СИЛЬНО МЕДВЕЖИЙ | сильно МЕДВЕЖИЙ | СИЛЬНО МЕДВЕЖИЙ |
9.147 | 14.196 | НЕЙТРАЛЬНЫЙ | СИЛЬНО МЕДВЕЖИЙ | сильно МЕДВЕЖИЙ | СИЛЬНО МЕДВЕЖИЙ |
Определения понятий «Сильно бычий», «Бычий», «Немного бычий», «Нейтральный», «Немного медвежий», «Медвежий», «Сильно медвежий» даны в Приложении А.
60 лет сравнительно высокие и чрезвычайно низкие значения индикатора свидетельствовали об очень сильной медвежьей тенденции. Промежуточные значения индикатора давали бычьи сигналы.
Два падения и прыжок (Two Tumbles and а Jmnp)
Индикатор «Двух падений и прыжка» был разработан Норманом Фосбэком (The Institute for Econometric Research, 3471 North Federal Highway, Fort Lauderdale, FL 33306)*. Это кредитно-денежный индикатор, очень успешно предсказывавший рост фондового рынка.
Правило «двух падений и прыжка» гласит, что в тех случаях, когда Федеральная резервная система уменьшает одну из трех величин (дисконтную ставку, величину залога или минимальный уровень резервирования (discount rate, margin requirement, reserve requirement)) два раза подряд, цены акций должны вырасти.
Согласно результатам Фосбэка, с 1914 по 1983, правило «двух падений и прыжка» дало 17 сигналов к покупке. Результаты приводятся в следуюш;ей таблице:
Временной период
Среднее процентное изменение S&P 500
Сколько раз рынок вырастал после сигнала
спустя 20 дней спустя 3 месяца спустя 6 месяцев спустя 1 год
+ 3.6% +11.3% +16.1% +30.5%
13из17
14из17 16из17 16из17
В среднем, данное правило дает сигнал к покупке реже, чем один раз в 4 года. Однако мы рекомендуем следить за данным индикатором, так как его сигналы на исторических данных бьши очень точны.
Описание аналогичного индикатора роста рынка можно найти в главе «Три шага и падение».
Навигация
