Рис. S-2:

Интерпретация десятидневного простого скользящего среднего АД Шульца

А/т ШУЛЬЦА - ДЕСЯТИДНЕВНОЕ СКОЛЬЗЯЩЕЕ СРЕДНЕЕ ПЕРИОД АНАЛИЗА: ЯНВАРЬ 1928- МАРТ 1987

Определения понятий «Сильно бычий», «Бычий», «Немного бычий», «Нейтральный», «Немного медвежий», «Медвежий», «Сильно медвежий» даны в Приложении А.

ставилась под сомнение. В июне 1982 года только 20% из акций NYSE, по которым было отмечено наличие короткого интереса, были подвержены влиянию арбитражных сделок. К июню 1985 года этот показатель вырос до уровня 50%. Некоторые аналитики предлагают изменить метод расчета доли короткого интереса так, чтобы учитывать влияние арбитражных стратегий. Однако, принимая во внимание динамичное развитие новых рынков производных ценных бумаг (фьючерсов, опционов), мы полагаем, что это преждевременно.

Простое скользящее среднее: арифметическое среднее,

«скользящее» по графику цены (Simple Moving Average: Moving Arithmetic MEAN)

Математически формула простого арифметического среднего записывается следуюпщм образом:

М = 1 X С, = (С, „„ + С,.„,, + С, „,з -н - с J-b п

i=k-n+l

М - это простое скользящее среднее (арифметическое среднее)

ддя периода к. С. - это цена закрытия периода i.

п - это полное число периодов, используемое для вычисления

скользящего среднего, к - это номер периода, ддя которого вычисляется скользящее среднее длиной п. (см. пример на стр. 458). Возможно, это наиболее простой, старый и самый популярный статистический метод анализа цен акций. Например, простое скользящее среднее длиной 200 дней на протяжении десятилетий было самым популярным и довольно эффективным средством ддя анализа развития рыночных цен. Ддя вычисления этого скользящего среднего вам нужно сложить цены закрытия последних 200 дней и затем поделить сумму на 200. Многие аналитики упрощают эту процедуру, складывая цены закрытия последних 40 недель и деля сумму на 40.

Так как для вычисления скользящего среднего нужно учитывать только две цены (самая старая и самая последняя), обновление простого скользящего среднего не представляет сложности. Самое старое значение цены закрытия, отмеченное 40 недель назад, отбрасывается из скользящей суммы, а его место занимает самая последняя цена закрытия. Новое значение сколь-

0>

(О О)

о а а

а с

X S S

¥

а ф н

GDOJSSrU{AnjOirs.r4QDS (МШ (\j(V-

-1-г-I-I-I-I-г

-J-1-1-1 I L.

-J u

tnCDnjmSrU{ArUOTrN.r4GDCDrMU3

шт о)гч1лсп(уво5Ш1чг ujin МММ - - - - - -

.861 .9861 .S86I .861 .£86V .2861 .1861 .0861 .661 .8,i6I

.9<:6I .561

.v6;

.£116!

.6961 .8961 .961 .9961 .S96I .V96I .6961 2961

cn C\J CM nj