ВЫСОКИМИ отношениями сигнал/шум и большей частотой сделок. Долгосрочные RSI дают меньшее количество сигналов более высокой надежности. Тем не менее их частота и надежность хуже, чем у осцилляторов, построенных на скользящих средних.

Считается, что RSI указывает на перекупленность рынка, когда он поднимается над уровнем 70, и на перепроданность рынка, когда опускается ниже 30. Однако наши компьютерные тесты показали, что эти произвольные уровни не имеют особенного значения. Также расхождения графиков цены и RSI, дающие довольно точные сигналы, тем не менее не дают заметных преимуществ над сигналами, даваемыми расхождениями более простых осцилляторов, построенных на скользящих средних.

Мы провели тесты RSI с помощью программы Сотри Тгас на двух периодах длиной по 9.75 лет. Правило проверялось на недельных данных (состоящих из максимума, минимума, закрытия и обьема для каждой недели) сводного индекса Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE). Первый пери-

Пример расчета RSI Уэлса Уайлдера по четырем периодам

Пример расчета RSI Уэлса Уайлдера по четырем периодам (продолжение)

"Уайлдер использует простое скользящее среднее длиной л для п-го периода. В данном примере он использовал скользящее среднее четырех периодов. Затем Уайлдер производит сглаживание следующим образом: он умножает сглаженную величину предыдущего периода на п-1 (в данном случае на 3), прибавляет значение PC или NC текущего периода и делит полученную сумму на л (в данном случае на 4). Эта процедура эквивалентна зкспоненциальному сглаживанию. В некоторых компьютерных программах применяются другие разновидности экспоненциального сглаживания, которые несущественно изменяют значение RSI.

од длился с 5 января 1968 года по 30 сентября 1977 года, второй период - с 8 апреля 1977 года по 31 декабря 1986 года. Наложение периодов необходимо для упрощения теста по полному объему данных.

Проведя множество тестов самых разных комбинаций уровней, мы пришли к выводу о том, что оптимальное правило принятия решений для интерпретации RSI можно сформулировать следующим образом: покупайте, когда RSI поднимается над уровнем 50, продавайте и открывайте короткие позиции, когда RSI падает ниже 50. Результаты оптимизационных тестов, приведенные на рис. R-18 - R21 (стр. 442-445), показывают, что RSI дди-НОЙ21 неделя принес максимальную прибьшь в размере 110.72 пунктов NYSE за последние 19 лет.

На рис. R-25-R-29 (стр. 448-451) приводятся результаты 75 сделок, примерно 4 сделки в год. Отметим, что 21 сделка (или 28%) принесла прибыль, тогда как 54 сделки (или 72%) оказались убыточными. Средняя прибыль на одну сделку была получена в размере 1.48 пунктов. Максимальное падение капитала величиной 14.90 пунктов, допущенное данной системой, оказалось лучше стандартного. Также отношение полной прибьши к максимальному падению капитала составило 110.76 к 14.90, или 7.43 к 1, что является довольно хорошим результатом. В целом, результаты RSI оказались лучше результатов нашего стандарта для сравнения - правила пересечения сороканедельного скользящего среднего, за исключением большей на 32% частоты сделок.

Минимальный уровень резервирования

(Reserve Requirement)

Минимальный уровень резервирования - это минимальный уровень наличных средств, которыми должны обладать все члены Федеральной резервной системы. Уровень резервирования зависит от величины банка и от типа депозитов. В общем, чем крупнее банк, тем выше уровень резервирования.

(продолжение текста на странице 452)

Рис. R-18:

Распределение прибыли для индекса относительной силы (длина индикатора изменяется от 1 до 30 недель с 1977 по 1986)

1020

Количество периодов