Относительная сила (Relative Strengtii)

Математически относительная сила (одного ряда данных по отношению к другому) вычиаыется просто как частное этих двух рядов данных. Обычно цену акции или индекс какой-либо отрасли промышленности делят на сводный рыночный индекс (такой как Standard & Poors 500), чтобы показать тренд изменений этой акции или отрасли по отношению к рынку в целом. Ддя наглядности можно построить график отношения, а затем применять к нему анализ тренда, скользяш;ие средние и другие аналитические инструменты. На рис. R-17 (стр. 438) сверху показан многолетний график индекса групп акций компаний, производяш;их основные товары (capital goods), а внизу - график относительной силы группы основных товаров (индекс группы основных товаров, поделенный на индекс S&P 500).

Согласно Алэну Р. Шоу из Smith Barney, в течение трех десятилетий одному из главных защитников индикатора относительной силы на Уоллстрит, относительная сила часто движется в сильных собственных трендах, которые могут существовать многие годы. Группы акций, находящиеся в таких мош51ых трендах относительной силы, могут в течение многих лет показывать прирост лучший, чем средний по рынку. Это происходит до тех пор, пока рост относительной силы не начнет замедляться и ее основной тренд не сменит направление. Обычно для этого требуются многие месяцы. С другой стороны, группы акций, находящиеся в падающих трендах относительной силы, могут в течение очень долгого времени отставать от среднего по рынку прироста. Шоу анализирует дневные и недельные графики относительной силы, сравнивая их с графиками цен акций и индексов и пытаясь найти взаимное подтверждение графиков (признак продолжения существующего тренда) или их расхождение (признак существенной смены тренда).

Рис. R-17:

Индекс акций компаний, производящих основные группы товаров (capital goods) (сверху), и их относительная сила (внизу)

1000

Smith Barney

Основныетовары:

Строительные; Химикалии; ПродукцияХим. отрасли; Комм, обор./произв.; Компьютеры и бизнес - машины; Обслуживание компьютеров; Медь; Элек. обор.; Элек. линии; Маш. Инстр.; Маш.отрасл.; Разл.пром. произв.; Разл.метал.; Обор, для нефт скважин; Контроль за зафяз.; Сталь.

1.25

1.2D

1.15

1.10

1.05

1.00

46 48 50 52 54 56 5в 60 62 64 66 68 70 72 74 76 78 80 82 84 86

Индекс относительной силы (Relative Strength Index)

Индекс относительной силы (RSI)-3to индикатор темпов изменений цены, описанный Дж. Уэлсом Уайлдером младшим в его вышедшей в 1978 году книге «Новые концепции технических торговых систем» {«New Concepts in Teclinical Trading Systems», Trend Research, P.O. Box 128, McLeansville, NC 27301).* Математическая формула для вычисления RSI записывается следующим образом:

RSblOO-i ,

RS - отношение экспоненциально сглаженного скользящего среднего приростов цены (дтиной п периодов) к экспоненциально сглаженному скользящему среднему падений цены (длиной п периодов). Пример вычисления RSI приведен на стр. 440-441. RSI является численным выражением темпов изменений цены. Он зависит только от изменений цен закрытия. Несмотря на свое название, RSI не имеет ничего общего с традиционной концепцией относительной силы, которая подразумевает деление цены акции на сводный рыночный индекс (такой как Standard 8с Poors 500) с целью получения индикатора, показывающего изменения цены данной акции по отношению к рынку в целом. Индекс относительной силы Уайлдера является индикатором скорости цены с преобладающим весом последних данных, для расчета которого требуется только один временной ряд (акция, фьючерсный контракт или индекс). Метод расчета RSI позволяет избежать проблем, связанных с использованием устаревших данных. Эти проблемы присущи таким индикаторам, как темпы изменений или стохастический осциллятор. Еще одним его достоинством является простота вычислений - не приходится работать с длинными колонками исторических данных. Все возможные значения индикатора лежат в интервале от О до 100. Однако благодаря использованию отношений в расчете индекса, RSI подвержен колебаниям и случайным изменениям, не свойственным сглаженным индикаторам, не основанным на отношениях. В результате RSI приводит к большей торговой активности и, следовательно, к большей средней стоимости сделки по сравнению со сглаженными индикаторами скорости изменений цены, в расчетах которых не используются отношения.

Чем меньше п, тем короче измеряемый временной интервал и тем больше шум модели (случайные колебания и ошибочные сигналы). Напротив, чем больше п, тем длиннее расчетный временной интервал, а RSI менее подвержен случайным скачкам. Краткосрочные RSI обладают относительно