данных. Таким образом, осциллятор отношения 1/40 - это просто недельная цена закрытия, поделенная на свое сороканедельное простое скользящее среднее. Если осциллятор 1/40 поднимается выше уровня 1, это значит, что цена закрытия поднимается над своим простым скользящим средним дайной 40 недель, что является сигналом к покупке. Напротив, падение осщилятора 1/40 ниже уровня 1 говорит о том, что цена закрытия упала ниже своего простого скользящего среднего, что является сигналом к продаже и открытию коротких позиций.

Существуют три преимущества представления пересечений скользящих средних как пересечений уровней О или 1 осцилляторами разности или отношения. В таком представлении момент пересечения более заметен, пересечения при этом легче предвидеть, а также по графику осциллятора можно исследовать расхождения темпов изменений цены, хотя такие расхождения могут быть совершенно незаметны на графике скользящего среднего.

Оптимизировать такой осциллятор можно по двум параметрам: по п, длине короткого скользящего среднего, и по р, дайне длинного скользящего среднего. Мы провели тесты многих осцилляторов с помощью программы Сотри Тгас на двух периодах длиной по 9.75 лет. Правило проверялось на недельных данных (состоящих из максимума, минимума, закрытия и объема для каждой недели) сводного индекса NYSE. Первый период длился с 5 января 1968 года по 30 сентября 1977 года, второй период - с 8 апреля 1977 года по 31 декабря 1986 года. Наложение периодов необходимо для упрощения тестов разных осцилляторов по полному объему данных.

Когда отношение двух простых скользящих средних пересекало уровень 1.00, давался сигнал об изменении тренда. При этом торговые позиции также менялись в направлении тренда. Количество наблюдений (п), которые необходимо использовать для расчета скользящего среднего, что- бы вьще-лить тренд, зависит от периода циклических изменений в исследуемом временном ряду. Существует 10000 (10x100) комбинаций двух простых скользящих средних, дайна которых изменяется от 1 недели (это сам исходный ряд данных) до 100 недель. Мы не проверяли все возможные комбинации. Вместо этого сначала мы провели тесты для некоторого набора комбинаций, равномерно распределенного по всем 10000 возможным комбинациям, а затем провели тесты «точной» настройки в областях, показавших при «грубой» настройке наилучшие результаты.

Лучшая прибыль для объединенных оптимизационных испытаний за периоды 1968-1977 и 1977-1986 была получена для отношения скользящих средних длиной 1 и 45 недель, (см. главу «Простое скользящее среднее»).

С помощью тщательной компьютерной оптимизации мы обнаружили осциллятор отношения скользящих средних длиной 15 и 36 недель. Данный осциллятор достаточно стабильно отражает движения цены, связанные со

Рис. 0-32:

Сводный индекс Нью-Йоркской фондовой биржи, недельные максимумы и минимумы с 8 апреля 1977 по 31 декабря 1986

1677 1971 1979 1960 1881 1982 1983 1984 1985 1986

Рис. О-ЗЗ:

Осциллятор отношения 15/36, недельные данные с 1977 по 1986

1,13 1.11 l,fl} 1.87 1.85

1.83 1.81 8.!! 1,П в.!5

Рис. 0-34:

Полный капитал для осциллятора отношения 15/36, недельные данные 01977 по 1986

среднесрочным рьшочным циклом, используя пересечения уровня 1 как сигналы дня обращения позиций. За последние 9.75 лет осциллятор 15/36 дал только 11 сигналов к покупке и короткой продаже, и 7 из них, или 63.64% принесли прибыль. Из пяти сигналов к покупке четыре (80%) бьши прибыльными. Среднегодовая доходность в размере 9.33% бьша только немного выше стандартной, но частота сделок составила 42.11% от частоты сделок стандартного осциллятора 1/40 (24 сделки дня осциллятора 15/36 и 57 сделок дня осциллятора 1/40). Более подробно результаты изложены на рис. 0-32 -0-39 (стр. 368-373).

Еще меньше сделок (12 за 19 лет, или меньше одной сделки за полтора года) бьшо проведено дня модели осциллятора 17/58, как показано на рис. О-40 - 0-47 (стр. 374-379). Простая среднегодовая доходность дня этого осциллятора бьша получена в размере 9.88%. При этом, однако, возрос риск, так как максимальное падение капитала в процентах выросло до 45.41% по сравнению с 27.44% дня осциллятора 15/36. Кроме того, дня осциллятора 15/36 бьша получена более высокая прибьшь за последние 9.75 лет.

(продолжение текста на странице 380)