ПРОМЫШЛЕННЫЙ ИНДЕКС ДОУ-ДЖОНСА

НЕДЕЛЬНЫЕ ДАННЫЕ 18.06.76 - 20.02.87 (ЛОГАРИФМИЧЕСКАЯ ШКАЛА)

П111и11ИИИ1П1МГ111111111М1ПИ1П11111М1111ПГ11М1ИГП11И1111ППГ111Г11ИМ1111111ИПИ11М1111

JSNJMMJSNJMMJSNJMMJSNJMMJSNJMMJSNJMMJSNJMMJSNJHMJSNJMMJSNJMMJSNJ 1977 1978 1979 19Вв 1961 1982 1983 1984 1985 1986 1987

со го го

1 п Z а Z I

Разность Новых максимумов - Новых минимумов (снизу) и промышленный индекс Доу-Джонса (сверху) с 1977 по 1986

Тест проводился следующим образом. Область значений индикатора за период теста была разделена на 20 интервалов, с примерно одинаковым числом наблюдений в каждом интервале. В каждом интервале для каждого значения индикатора был подсчитан прирост или падение рынка в четырех пос-ледуюш51х периодах времени (спустя 1 месяц, 3 месяца, 6 месяцев и 12 месяцев). Объединенные результаты, полученные для наблюдений из каждого интервала, сравнивались статистическими методами (хи-квадрат тесты) с изменениями всего рьшка (индекс Standard & Poors 500). На основе этого сравнения каждому интервалу значений индекса была поставлена в соответствие бычья или медвежья тенденция определенной степени.

По нашим результатам, очень высоким значениям индикатора соответствует слабая бычья тенденция, а очень низким значениям индикатора - слабая медвежья тенденция. Однако данные результаты не настолько значимы, чтобы ими можно бьшо пользоваться в реальной работе на фондовом рынке.

Рис. N-19:

Интерпретация дневных значений разности Новых максимумов - Новых минимумов

РАЗНОСТЬ НОВЫХ МАКСИМУМОВ - НОВЫХ МИНИМУМОВ - ДНЕВНЫЕ ДАННЫЕ

ПЕРИОД АНАЛИЗА: ЯНВАРЬ 1962 - МАРТ 1987

Интерввл знвчений индикеторе

Интерпретвция для двнного периода

Определения понятий «Сильно бычий», «Бычий», «Немного бычий», «Нейтральный» «Немного медвежий», «Медвежий», «Сильно медвежий» даны в Приложении А.