Финансы

Рис. N-10:

Интерпретация недельных значений отношения Новых максимумов/Новых минимумов

ОТНОШЕНИЕ новых МАКСИМУМОВ/НОВЫХ МИНИМУМОВ - НЕДЕЛЬНЫЕ ДАННЫЕ

ПЕРИОД АНАЛИЗА: ЯНВАРЬ! 937 - МАРТ 1987

Интервал значений индикатора

Интерпретация для данного периода

Больше чем	Меньше или равно	1 месяц	3 месяца	6 месяцев	12 месяцев
0.000	0.029	НЕЙТРАЛЬНЫЙ	НЕЙТРАЛЫНЫЙ	НЕЙТРАЛЫНЫЙ	НЕМНОГО БЫЧИЙ
0.029	0.078	НЕЙТРАЛ ЫНЫЙ	НЕЙТРАЛЫНЫЙ	НЕЙТРАЛЫНЫЙ	НЕЙТРАЛЫНЫЙ
0.078	0.145	НЕЙТРАЛЫНЫЙ	МЕДВЕЖИЙ	НЕЙТРАЛЫНЫЙ	НЕЙТРАЛЬНЫЙ
0.145	0.226	НЕЙТРАЛЫНЫЙ	НЕЙТРАЛЫНЫЙ	НЕЙТРАЛЫНЫЙ	НЕЙТРАЛЫНЫЙ
0.226	0.345	НЕЙТРАЛЫНЫЙ	НЕЙТРАЛЫНЫЙ	НЕЙТРАЛЫНЫЙ	НЕЙТРАЛЬНЫЙ
0.345	0.483	НЕЙТРАЛЫНЫЙ	НЕЙТРАЛЫНЫЙ	НЕЙТРАЛЫНЫЙ	НЕЙТРАЛЫНЫЙ
0.483	0.724	НЕЙТРАЛЫНЫЙ	НЕЙТРАЛЫНЫЙ	МЕДВЕЖИЙ	НЕЙТРАЛЬНЫЙ
0.724	1.024	НЕЙТРАЛЫНЫЙ	НЕЙТРАЛЫНЫЙ	НЕЙТРАЛЫНЫЙ	НЕЙТРАЛЫНЫЙ
1.024	1.395	НЕЙТРАЛЫНЫЙ	НЕЙТРАЛЫНЫЙ	НЕМНОГО МЕДВЕЖИЙ	НЕЙТРАЛЫНЫЙ
1.395	1.780	НЕЙТРАЛЫНЫЙ	НЕЙТРАЛЫНЫЙ	НЕЙТРАЛЫНЫЙ	НЕЙТРАЛЫНЫЙ
1.780	2.362	НЕЙТРАЛЫНЫЙ	НЕЙТРАЛЫНЫЙ	НЕЙТРАЛЬНЫЙ	НЕМНОГО МЕДВЕЖИЙ
2.362	3.129	НЕЙТРАЛЫНЫЙ	НЕЙТРАЛЫНЫЙ	НЕЙТРАЛЫНЫЙ	НЕЙТРАЛЫНЫЙ
3.129	4.171	НЕЙТРАЛЫНЫЙ	НЕЙТРАЛЫНЫЙ	НЕЙТРАЛЫНЫЙ	НЕЙТРАЛЫНЫЙ
4.171	5.444	НЕЙТРАЛЫНЫЙ	НЕЙТРАЛЫНЫЙ	НЕЙТРАЛЫНЫЙ	НЕЙТРАЛЫНЫЙ
5.444	7.000	НЕЙТРАЛЫНЫЙ	НЕЙТРАЛЫНЫЙ	НЕЙТРАЛЫНЫЙ	НЕМНОГО МЕДВЕЖИЙ
7.0001	0.265	НЕЙТРАЛЫНЫЙ	НЕЙТРАЛЫНЫЙ	НЕЙТРАЛЫНЫЙ	НЕЙТРАЛЫНЫЙ
10.265	14.800	НЕМНОГО БЫЧИЙ	НЕЙТРАЛЫНЫЙ	НЕЙТРАЛЫНЫЙ	НЕЙТРАЛЫНЫЙ
14.800	23.667	БЫЧИЙ	НЕМНОГО БЫЧИЙ	СИЛЫНО БЫЧИЙ	НЕЙТРАЛЫНЫЙ
23.667	48.000	БЫЧИЙ	СИЛЬНО БЫЧИЙ	СИЛЬНО БЫЧИЙ	НЕЙТРАЛЫНЫЙ
48.000	498.000	НЕЙТРАЛЫНЫЙ	СИЛЬНО БЫЧИЙ	СИЛЬНО БЫЧИЙ	НЕЙТРАЛЫНЫЙ

Определения понятий «Сильно бычий», «Бычий», «Немного бычий», «Нейтральный» «Немного медвежий», «Медвежий», «Сильно медвежий» даны в Приложении А.

Рис. N-11:

Интерпретация десятинедельного простого скользящего среднего отношения Новых максимумов/Новых минимумов

ОТНОШЕНИЕ НОВЫХ МАКСИМУМОВ/НОВЫХ МИНИМУМОВ - ДЕСЯТИНЕДЕЛЬНОЕ СКОЛЬЗЯЩЕЕ СРЕДНЕЕПЕРИОД АНАЛИЗА: ЯНВАРЬ 1937 - МАРТ 1987

Интервал значений индикатора

Интерпретация для данного периода

Больше чем	Меньше или равно	1 месяц	3 месяца	6 месяцев	12 месяцев
0.000	0.127	НЕЙТРАЛЬНЫЙ	НЕЙТРАЛЬНЫЙ	МЕДВЕЖИЙ	НЕЙТРАЛЬНЫЙ
0.127	0.236	НЕЙТРАЛЬНЫЙ	НЕМНОГО МЕДВЕЖИЙ	НЕЙТРАЛЬНЫЙ	СИЛЬНО БЫЧИЙ
0.236	0.363	НЕЙТРАЛЬНЫЙ	МЕДВЕЖИЙ	НЕЙТРАЛЬНЫЙ	НЕЙТРАЛЬНЫЙ
0.363	0.527	НЕЙТРАЛЬНЫЙ	НЕЙТРАЛЬНЫЙ	НЕЙТРАЛЬНЫЙ	НЕЙТРАЛЬНЫЙ
0.527	0.711	НЕЙТРАЛЬНЫЙ	МЕДВЕЖИЙ	МЕДВЕЖИЙ	НЕЙТРАЛЬНЫЙ
0711	1.032	НЕЙТРАЛЬНЫЙ	СИЛЬНО МЕДВЕЖИЙ	НЕЙТРАЛЬНЫЙ	НЕЙТРАЛЬНЫЙ
1.032	1.378	НЕЙТРАЛЬНЫЙ	НЕЙТРАЛЬНЫЙ	НЕЙТРАЛЬНЫЙ	НЕЙТРАЛЬНЫЙ
1,378	1.813	НЕЙТРАЛЬНЫЙ	НЕЙТРАЛЬНЫЙ	НЕЙТРАЛЬНЫЙ	НЕЙТРАЛЬНЫЙ
1.813	2.283	НЕМНОГО БЫЧИЙ	НЕЙТРАЛЬНЫЙ	НЕЙТРАЛЬНЫЙ	НЕЙТРАЛЬНЫЙ
2.283	2.819	НЕЙТРАЛЬНЫЙ	НЕЙТРАЛЬНЫЙ	НЕЙТРАЛЬНЫЙ	МЕДВЕЖИЙ
2.819	3.375	МЕДВЕЖИЙ	НЕЙТРАЛЬНЫЙ	МЕДВЕЖИЙ	НЕЙТРАЛЬНЫЙ
3.375	4.089	НЕЙТРАЛЬНЫЙ	НЕЙТРАЛЬНЫЙ	НЕЙТРАЛЬНЫЙ	НЕЙТРАЛЬНЫЙ
4.089	5.190	НЕЙТРАЛЬНЫЙ	НЕЙТРАЛЬНЫЙ	НЕЙТРАЛЬНЫЙ	НЕЙТРАЛЬНЫЙ
5.190	7.048	НЕЙТРАЛЬНЫЙ	НЕЙТРАЛЬНЫЙ	НЕЙТРАЛЬНЫЙ	НЕЙТРАЛЬНЫЙ
7.048	9.463	НЕЙТРАЛЬНЫЙ	СИЛЬНО МЕДВЕЖИЙ	МЕДВЕЖИЙ	СИЛЬНО МЕДВЕЖИЙ
9.463	12.885	НЕЙТРАЛЬНЫЙ	НЕМНОГО БЫЧИЙ	НЕМНОГО БЫЧИЙ	НЕМНОГО БЫЧИЙ
12.885	19.321	НЕМНОГО БЫЧИЙ	НЕМНОГО БЫЧИЙ	СИЛЬНО БЫЧИЙ	НЕМНОГО БЫЧИЙ
19.321	30.686	БЫЧИЙ	СИЛЬНО БЫЧИЙ	СИЛЬНО БЫЧИЙ	НЕЙТРАЛЬНЫЙ
30.686	54.164	НЕМНОГО БЫЧИЙ	СИЛЬНО БЫЧИЙ	БЫЧИЙ	НЕЙТРАЛЬНЫЙ
54.164	161.155	НЕМНОГО БЫЧИЙ	БЫЧИЙ	НЕМНОГО БЫЧИЙ	НЕЙТРАЛЬНЫЙ

ОТНОШЕНИЕ НОВЫХ МАКСИМУМОВ/НОВЫХ МИНИМУМОВ - ДЕСЯТИДНЕВНОЕ СКОЛЬЗЯЩЕЕ СРЕДНЕЕ

Процентные изменения S&P 500

		Значение	через 1	через 3	через 12	через 6
Дата		индикатора	месяц	месяцев	месяцев	месяцев
	1963	41.25	-0.44	6.10	3.82	17.28
	1967	44 .07	-0.01	3.00	6.15	1.39
	1971	43.23	4.93	10.39	8.62	10.51
	1972	40.94	0.61	-1.20	1.46	4.43
	1975	53.25	2.49	6.40	-3.57	17.23
	1975	127.47	-6.43	-11.58	-5.36	9.05
	1976	55.11	4.30	4.17	9.93	9.01
	1976	43.44	-4.28	-6.25	-5.83	-10.96
	1977	63.40	-3.16	-7.07	-5.31	-11.24
	1978	43.16	2.28	-8.85	-5.55	2.34
	1980	40.58	3.15	8.57	11.07	8.02
	1982	40.03	1.02	15.41	27 . 60	35.17
	1983	51.33	-0.74	5.70	14.53	15.33
	1983	42.75	0.27	-0.04	0.78	-1.37
	1985	48.09	1.43	3.80	8 . 69	15.58
	198 6	40.65	3.89	6.10	-0.48	26.03
		Среднее изменение	0.58	2.17	4.16	9.24

Новые максимумы (New Highs)

Количество акций, достигших новых максимумов в течении данной недели или месяца, используется некоторыми аналитиками в качестве индикатора рынка.

Принимая во внимание то, что метод определения новых максимумов менялся со временем и бьш выбран произвольно, мы провели тесты количества новых максимумов за период с января 1962 по март 1987 по дневным данным и за период с января 1937 по март 1987 по недельным данным. Также ддя сглаживания случайных выбросов данных мы провели тест простого скользящего среднего количества новых максимумов длиной 10 периодов для дневных и недельных данных. Результаты показаны на рис. N-13 -N-16 (стр. 317-320).

Рис. N-12:

Десятидневное простое скользящее среднее отношения Новых максимумов/ Новых минимумов: значения, большие или равные 40 зв 1962-1986 годы