назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [ 75 ] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130] [131] [132] [133] [134] [135] [136] [137] [138] [139] [140] [141] [142] [143] [144] [145] [146] [147] [148] [149] [150] [151] [152] [153] [154] [155] [156] [157] [158] [159] [160] [161] [162] [163] [164] [165] [166] [167] [168] [169] [170] [171] [172] [173] [174] [175] [176] [177] [178] [179] [180] [181] [182] [183] [184] [185] [186] [187] [188] [189] [190] [191] [192] [193] [194] [195] [196] [197] [198] [199] [200] [201] [202] [203] [204] [205] [206] [207] [208] [209] [210] [211] [212] [213] [214] [215] [216] [217] [218] [219] [220] [221] [222] [223] [224] [225] [226] [227] [228] [229] [230] [231] [232] [233] [234] [235] [236] [237] [238] [239] [240] [241] [242] [243] [244] [245] [246] [247] [248] [249] [250] [251] [252] [253] [254] [255] [256] [257] [258] [259] [260] [261] [262] [263] [264] [265] [266] [267] [268] [269] [270] [271] [272] [273] [274]


75

Направленное движение

общая чистая прибыль

9988,57

Переоценка открытой позиции

Чистая при6ыль/«купи и держи» (%)

118,32

Прибыль или убыток {%)

9988,57

Прибыль/убыток (в % годовых)

138,75

Чистая прибыль/«купи и держи» (в % годовых)

118,33

Размер начальной инвестиции

Полученный процентный доход

Текущая позиция

Дата открытия позиции

7.09.00

Прибыль стратегии «купи и держи»

4575,25

Количество дней в тесте

26276

Количество дней на сделку

6,93

Прибыль/убытки стратегии

4575,25

Прибыль/убытки стратегии

63,55

«купи и держи» (%)

«купи и держи» (в % годовых)

Количество закрытых сделок

3790

Уплаченная комиссия

Средняя прибыль в сделке

2,64

Отношение средней прибыли к среднему убытку

1.64

Количество длинных позиций

2030

Количество коротких позиций

1760

Доля выигрышей в длинных позициях (%)

44,43

Количество прибыльных длинных позиций

Количество прибыльных коротких позиций

Доля выигрышей в коротких позициях (%)

38,92

Количество прибыльных сделок

1587

Количество убьпочных сделок

2203

Доля прибыльных сделок (%)

41,87

Суммарный результат всех

65866,3

Суммарный результат всех

-55877,76

Маржа чистой прибыли (%)

8,20

прибыльных сделок

убыточных сделок

Вычисляется следующим образом:

(результат всех прибыльных сделок - [результат всех убыточных сделок[/ : (результат всех прибыльных сделок + [результат всех убыточных сделок[/

Средний выигрыш

41,5

Средний убыток

-25,36

Маржа средней прибыли (%)

24,14

Максимальный выигрыш

1052,32

Максимальный убыток

-486,09

%Чистая прибыль/(выигрыш + убыток)

36,81

Средняя длительность прибыльной сделки

5,12

Средняя длительность убьпочной сделки

2,87

(Выигрыш - убыток)/убыток (%)

78,40

Самая длительная прибыльная сделка

Самая длительная убыточная сделка

(Выигрыш - убыток)/убыток (%)

66,67

Максимальное количество последовательных

Максимальное количество последо-

(Выигрыш - убыток)/убыток (%)

-38,46

прибыльных сделок

вательных убыточных сделок

Общее количество дней (других временных

10888

Средняя длительность периодов времени.

3,13

интервалов) вне рынка

проведенных вне рынка

Самый длительный период времени вне рынка

Максимальное падение капитала

-0,05

Индекс прибыль/убыток

15,16

УоЧистая прибыль/МПКО

3567346,43

по закрытым позициям

Максимальное падение капитала

-0,28

Индекс вознаграждение/риск

(Чистая прибыль - МПКО)/

100,00

при открытой позиции (МПКО)

чистая прибыль

Максимальное падение капитала

-486,09

Индекс «купи и держи»

118,32

УоМПКО/чистая прибыль

0,00

в одной открытой сделке

За а

"О 01

а> I I о

33 ш

:с О

(D X

В отчете System Report (статистика прибыли и убытков) программы Equis MetaStock* Общая чистая прибыль означает разницу между размером прибыли и размером убытков, включая открытые позиции, переоцененные по текущей рыночной цене. Суммарный результат всех прибыльных сделок соответствует сумме реализованной прибыли (общий размер выигрыша только на закрытых позициях, исключая любые открытые позиции). Аналогичным образом Суммарный результат всех убыточных сделок соответствует сумме всех реализованных убытков (без учета убытков в открытых позициях). Максимальное падение капитала по закрытым позициям - это наибольшее снижение кумулятивного капитала ниже уровня начальной инвеаиции с учетом только закрытых позиций. Максимальное падение капитала при открытой позиции (МПКО) - это наибольшее снижение кумулятивного капитала ниже уровня начальной инвестиции при наличии открытой позиции. Максимальное падение капитала в одной открытой сделке - это наибольшее снижение капитала по отношению к его значению на дату открытия позиции в ходе одной наихудшей сделки. Индекс прибыль/убыток - математическая функция, которая рассчитывается исходя из значений Суммарного результата всех прибыльных сделок и Суммарного результата всех убыточных сделок. Значения индекса, равные -100 и +100, соответствуют наихудшему и наилучшему возможным результатам системы. Индекс равен нулю, когда прибыль равна убыткам. Индекс вознаграждение/риск представляет собой разницу между Общей чистой прибылью и МПКО, поделенную на Общую чистую прибыль. Индекс «купи и держи» подсчитывается как Общая чистая прибыль минус чистая прибыль стратегии «купи и держи». Полученный результат делится затем на величину чистой прибыли стратегии «купи и держи». В нашем примере размер начального капитала был равен $100. За исключением специально оговоренных случаев при расчетах учитывались как длинные, так и короткие позиции. Сделки совершались по цене торгового дня, в который система генерировала сигнал к покупке или продаже. При проведении статистических операций не учитывались расходы на трансакции, процентные расходы и маржинальное обеспечение.



Построение стратегии, основанной на индексе направленного движения

Анализ исторических данных показывает, что индекс направленного движения является эффективным инструментом работы как на коротких, так и на длинных позициях. Однако на длинных позициях индикатор показал лучший результат. Исследование, проведенное нами на материале собранных за последние 72 года - с 1928 по 2000 годы - данных о дневных значениях промышленного индекса Доу-Джонса, позволило обнаружить параметры индикатора, которые на основе чисто механических сигналов следования за трендом, исключая всякую субъективность и не требуя применения сложных методов технического анализа, дают положительный результат.

Открыть длинную позицию (купить) по текушей дневной цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса, когда PDI (2) больше, чем MDI (2), а ADX (2) больше своей ЭСС длиной 2 дня.

Закрыть длинную позицию (продать) по текушей дневной цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса, когда PDI (2) меньше, чем MDI (2), или ADX (2) меньше своей ЭСС длиной 2 дня.

Открыть короткую позицию (продать коротко) по текушей дневной цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса, когда PDI (2) меньше, чем MDI (2), а ADX (2) больше своей ЭСС длиной 2 дня.

Закрыть короткую позицию по текушей дневной цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса, когда PDI (2) больше, чем MDI (2), или ADX (2) меньше своей ЭСС длиной 2 дня.

Имея начальный капитал в $100, инвестор, применяюший данную стратегию, может получить $9 987,57 (при условии полного вложения капитала, реинвестиции прибыли, без учета расходов на трансакции и налоги); полученный результат на 118,32% превышает аналогичные показатели стратегии «купи и держи». Короткие позиции, предусмотренные в стратегии, оказывались убыточными начиная с октября 1987 года, однако в целом за 72 года принесли прибыль.

Правила тестирования торговой системы в профамме Equis International MetaStock® выглядят следующим образом:

Открыть длинную позицию: PDI(optl) > MDI(optl) AND

ADX(optl) > Mov(ADX(optl),optl,E)

Закрыть длинную позицию: PDI(optl) < MDI(optl) OR

ADX(optl) < Mov(ADX(optl),optl,E)



Открыть короткую позицию: PDI(optl) < MDI(optl) AND

ADX(optl) < Mov(ADX(optl),optl,E)

Закрыть короткую позицию: PDI(optl) > MDI(optl) OR

ADX(optl) > Mov(ADX(optl),optl,E)

OPTl Текущее значение: 2

Низкое среднее направленное движение (ADX): затишье перед бурей

Дэн Чеслер заметил, что сокращение волатильности и уменьшение оборота, как правило, непосредственно предшествуют резкому движению цены, сопровождающемуся пробоем границ графических фигур. Чеслер использует ADX (с предложенной Уайлдером сглаживающей постоянной, равной У, или 0,07143) в качестве инструмента, позволяющего выявить подобные критические точки. Значения ADX меньшие 15 указывают на отсутствие тренда и подозрительное сокращение волатильности - затишье перед бурей, которое, как правило, предшествует и «бычьим», и «медвежьим» трендам, на рынках как акций, так и фьючерсов, на дневных и внутридневных графиках. Изложено с позволения Дэниэла Л. Чеслера, СТД СМТ, 2075 Polo Gardens Drive, No 302, Wellington, Florida 33414, phone (561) 793-6867, e-mail: dan@crowd-control.com.

АНАЛИЗ РАСХОЖДЕНИЙ

Анализ расхождений позволяет получить своевременные сигналы о непредвиденном изменении тренда. Заметим, однако, что не все расхождения сопровождаются изменениями тренда; к тому же между обнаружением расхождения и моментом изменения тренда может пройти некоторое время. В повседневной аналитической практике поиск расхождений осуществляется путем сравнения множества разнообразных индексов и индикаторов.

Согласно выводам исследователей, чем большее количество разумно подобранных индикаторов дают расхождения, тем более высока вероятность изменения тренда. И наоборот, чем больше индикаторов, подтверждающих существующий тренд, тем больше шансов за то, что тренд сохранится.

Техническое расхождение наблюдается, когда цена акции, контракта или индекса совершает значительное движение, не подтвержденное сопутствующим движением некоторого специально избранного индикатора.

Например, если промышленный индекс Доу-Джонса достигает нового максимума, а транспортный индекс Доу-Джонса и кумулятивная дневная линия роста/падения при этом не поднимаются выше прежнего пика, говорят о возникновении отрицательного расхождения, которое дает «медвежий» сигнал на ближайшее будущее. И наоборот: если Доу-Джонс достиг нового минимума, а транспортный индекс и кумулятивная линия роста/ падения не подтверждают слабость рынка своим падением, наблюдается

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [ 75 ] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130] [131] [132] [133] [134] [135] [136] [137] [138] [139] [140] [141] [142] [143] [144] [145] [146] [147] [148] [149] [150] [151] [152] [153] [154] [155] [156] [157] [158] [159] [160] [161] [162] [163] [164] [165] [166] [167] [168] [169] [170] [171] [172] [173] [174] [175] [176] [177] [178] [179] [180] [181] [182] [183] [184] [185] [186] [187] [188] [189] [190] [191] [192] [193] [194] [195] [196] [197] [198] [199] [200] [201] [202] [203] [204] [205] [206] [207] [208] [209] [210] [211] [212] [213] [214] [215] [216] [217] [218] [219] [220] [221] [222] [223] [224] [225] [226] [227] [228] [229] [230] [231] [232] [233] [234] [235] [236] [237] [238] [239] [240] [241] [242] [243] [244] [245] [246] [247] [248] [249] [250] [251] [252] [253] [254] [255] [256] [257] [258] [259] [260] [261] [262] [263] [264] [265] [266] [267] [268] [269] [270] [271] [272] [273] [274]