назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [ 49 ] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130] [131] [132] [133] [134] [135] [136] [137] [138] [139] [140] [141] [142] [143] [144] [145] [146] [147] [148] [149] [150] [151] [152] [153] [154] [155] [156] [157] [158] [159] [160] [161] [162] [163] [164] [165] [166] [167] [168] [169] [170] [171] [172] [173] [174] [175] [176] [177] [178] [179] [180] [181] [182] [183] [184] [185] [186] [187] [188] [189] [190] [191] [192] [193] [194] [195] [196] [197] [198] [199] [200] [201] [202] [203] [204] [205] [206] [207] [208] [209] [210] [211] [212] [213] [214] [215] [216] [217] [218] [219] [220] [221] [222] [223] [224] [225] [226] [227] [228] [229] [230] [231] [232] [233] [234] [235] [236] [237] [238] [239] [240] [241] [242] [243] [244] [245] [246] [247] [248] [249] [250] [251] [252] [253] [254] [255] [256] [257] [258] [259] [260] [261] [262] [263] [264] [265] [266] [267] [268] [269] [270] [271] [272] [273] [274]


49

Общая чистая прибыль

1307,4

Переоценка открытой позиции

23,48

Чистая прибыль/«купи и держи» {%)

41,17

Прибыль или убыток (%)

1307,4

Прибыль/убыток (в % годовых)

66,69

Чистая прибыль/«купи и держи»

41,17

(в % годовых)

Размер начальной инвестиции

Полученный процентный доход

Текущая позиция

Short

Дата открытия позиции

29.09.00

Прибыль стратегии «купи и держи»

926,09

Количество дней в тесте

7155

Количество дней на сделку

596,25

Прибыль/убытки стратегии

926,09

Прибыль/убытки стратегии

47,24

«купи и держи» {%)

«купи и держи» (в % годовых)

Количество закрытых сделок

Уплаченная комиссия

Средняя прибыль в сделке

106,99

Отношение средней прибыли к среднему убытку

21,66

Количество длинных позиций

Количество коротких позиций

Доля выигрышей в длинных позициях (%)

66,67

Количество прибыльных длинных позиций

Количество прибыльных коротких позиций

Доля выигрышей в коротких позициях (%)

50,00

Количество прибыльных сделок

Количество убыточных сделок

Доля прибыльных сделок (%)

58,33

Суммарный результат всех

1327,71

Суммарный результат всех

-43,78

Маржа чистой прибыли (%)

93,62

прибыльных сделок

убыточных сделок

Вычисляется следующим образом: (результат всех прибыльных сделок - [результат всех убыточных сделок]) : (результат всех прибыльных сделок + [результат всех убыточных сделок})

Средний выигрыш

189,67

Средний убыток

-8,76

Маржа средней прибыли (%)

91,17

Максимальный выигрыш

1022,69

Максимальный убыток

-18,1

%Чистая прибыль/(выигрыш + убыток)

96,52

Средняя длительность прибыльной сделки

132,71

Средняя длительность убыточной сделки

(Выигрыш - убыток)/убыток (%)

1227,10

Самая длительная прибыльная сделка

Самая длительная убыточная сделка

(Выигрыш - убыток)/убыток (%)

1145,00

Максимальное количество последовательных

Максимальное количество последо-

(Выигрыш - убыток)/убыток (%)

0,00

прибыльных сделок

вательных убыточных сделок

Общее количество дней (других временных

Средняя длительность периодов времени,

интервалов) вне рынка

проведенных вне рынка

Самый длительный период времени вне рынка

Максимальное падение капитала

-1,51

Индекс прибыль/убыток

96,76

%Чистая прибыль/МПКО

23514,39

по закрытым позициям

Максимальное падение капитала

-5,56

Индекс вознаграждение/риск

99,58

(Чистая прибыль - МПКО)/

99,57

при открытой позиции (МПКО)

чистая прибыль

Максимальное падение капитала

-21,7

Индекс «купи и держи»

43,71

%МПКО/чистая прибыль

-0,43

в одной открытой сделке

а>

3 ТЗ

а>

s<

О) О

В отчете System Report (статистика прибыли и убытков) программы Equis MetaStock® Общая чистая прибыль означает разницу между размером прибыли и размером убытков, включая открытые позиции, переоцененные по текущей рыночной цене. Суммарный результат всех прибыльных сделок соответствует сумме реализованной прибыли (общий размер выигрыша только на закрытых позициях, исключая любые открьпые позиции). Аналогичным образом Суммарный результат всех убыточных сделок соответствует сумме всех реализованных убытков (без учета убытков в открытых позициях). Максимальное падение капитала по закрытым позициям - это наибольшее снижение кумулятивного капитала ниже уровня начальной инвестиции с учетом только закрытых позиций. Максимальное падение капитала при открытой позиции (МПКО) - это наибольшее снижение кумулятивного капитала ниже уровня начальной инвестиции при наличии открытой позиции. Максимальное падение капитала в одной открытой сделке - это наибольшее снижение капитала по отношению к его значению на дату открытия позиции в ходе одной наихудшей сделки. Индекс прибыль/убыток - математическая функция, которая рассчитывается исходя из значений Суммарного резулыпата всех прибыльных сделок и Суммарного результата всех убыточных сделок. Значения индекса, равные-1(Ю и +100, соответствуют наихудшему и наилучшему возможным результатам системы. Индекс равен нулю, когда прибыль равна убыткам. Индекс вознаграждение/риск представляет собой разницу между Общей чистой прибылькз и МПКО, поделенную на Общук> чистукз прибыль. Индекс «купи и держи» подсчитывается как Общая чистая прибыль минус чистая прибыль стратегии «купи и держи». Полученный результат делится затем на величину чистой прибыли стратегии «купи и держи». В нашем примере размер начального капитала был равен $100. За исключением специально оговоренных случаев при расчетах учитывались как длинные, так и короткие позиции. Сделки совершались по цене торгового дня, в который система генерировала сигнал к покупке или продаже. При проведении статистических операций не учитывались расходы на тренсакции, процентные расходы и маржинальное обеспечение.



исключая всякую субъективность и не требуя применения сложных методов технического анализа, дают положительный результат.

Открыть длинную позицию (купить) по текущей дневной цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса, когда пятипериодная ЭСС недельного отношения премий по колл- и пут-опционам поднимается выше 80.

Закрыть длинную позицию (продать) по текущей дневной цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса, когда пятипериодная ЭСС недельного отношения премий по колл- и пут-опционам опускается ниже 80.

Открыть короткую позицию (продать коротко) по текущей дневной цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса, когда пятипериодная ЭСС недельного отношения премий по колл- и пут-опционам опускается ниже 80.

Закрыть короткую позицию по текущей дневной цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса, когда пятипериодная ЭСС недельного отношения премий по колл- и пут-опционам поднимается выше 80.

Имея начальный капитал в $100, инвестор, применяющий данную стратегию, мог бы получить $1 307,40 (при условии полного вложения капитала, реинвестиции прибыли, без учета расходов на трансакции и налоги); полученный результат на 41,17% превышает аналогичные показатели стратегии «купи и держи». Короткие позиции, предусмотренные в стратегии, принесли некоторую прибыль. Отношение премий по колл- и пут-опционам на коротких и длинных позициях давало верные сигналы в 58,33% случаев. Торговля совершается неактивно: одна сделка каждые 596,25 дня.

Правила тестирования торговой системы в программе Equis International MetaStock® для предварительно сглаженного отношения премий по колл-и пут-опционам, внесенного в поле, обычно зарезервированное для оборота (V), выглядят следующим образом:

Открыть длинную позицию:

Ref(Mov(V,optl,E),-l) < opt2 AND Mov(V,optl,E) > opt2 Закрыть длинную позицию:

Ref(Mov(V,optl,E),-l) > opt3 AND Mov(V,optl,E) < opt3 Открыть короткую позицию:

Ref(Mov(V,optl,E),-l) > opt4 AND Mov(V,optl,E) < opt4 Закрыть короткую позицию:

Ref(Mov(V,optl,E),-l) < opt5 AND Mov(V,optl,E) > opt5



OPTl Текущее значение: 5 0РТ2 Текущее значение: 80 ОРТЗ Текущее значение: 80 0РТ4 Текущее значение: 80 0РТ5 Текущее значение: 80

ОТНОШЕНИЕ ОБОРОТОВ ПО КОЛЛ- И ПУТ-ОПЦИОНАМ (CALL-PUT VOLUME RATIO)

Отношение оборотов по колл- и пут-опционам - еще один индикатор настроений, обратная вариация известного отношения колл/пут. Статистические данные об оборотах колл- и пут-опционов предоставляются Чикагской ОПЦИОННОЙ биржей (СВОЕ). Индекс может быть получен на дневных или недельных данных.

Данное отношение может быть нормализовано и представлено в масштабе таким образом, что его значения будут колебаться вокруг 100 в интервале ОТ О ДО 200. Вычисления проводятся следующим образом:

1.Пользуясь данными Чикагской опционной биржи о торговых оборотах ОПЦИОННОГО рынка, вычтите величину оборота пут-опционов из величины оборота колл-опционов.

2.Сложите обороты колл- и пут-опционов.

3.Поделите разность, полученную на этапе 1, на сумму, полученную на этапе 2.

4.Умножьте отношение, полученное на этапе 3, на 100 - вы получите процентное отношение чистой разности оборотов колл- и пут-опцио-нов к общей сумме колл- и пут-опционов.

5.Для более удобного расположения графика по вертикальной оси добавьте 100 к полученному на этапе 4 процентному отношению.

Согласно теории противоположного мнения, игроки на рынке опционов, как правило, ошибаются в своих чрезмерно оптимистических или чрезмерно пессимистических прогнозах. Таким образом, значения отношения оборотов ПО КОЛЛ- и пут-опционам, превышающие средние, являются «медвежьим» сигналом. Значения отношения оборотов по колл- и пут-опционам ниже средних являются «бычьими» сигналами. Поскольку крайние настроения трейдеров могут не измениться в течение нескольких дней, лучше всего действовать с трехдневным запозданием.

Построение стратегии, основанной на анализе отношения оборотов по колл- и пут-опционам

Анализ исторических данных показывает, что индикатор отношения оборотов ПО КОЛЛ- и пут-опционам является эффективным инструментом при работе как на длинных, так и на коротких позициях, однако особенно удачных

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [ 49 ] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130] [131] [132] [133] [134] [135] [136] [137] [138] [139] [140] [141] [142] [143] [144] [145] [146] [147] [148] [149] [150] [151] [152] [153] [154] [155] [156] [157] [158] [159] [160] [161] [162] [163] [164] [165] [166] [167] [168] [169] [170] [171] [172] [173] [174] [175] [176] [177] [178] [179] [180] [181] [182] [183] [184] [185] [186] [187] [188] [189] [190] [191] [192] [193] [194] [195] [196] [197] [198] [199] [200] [201] [202] [203] [204] [205] [206] [207] [208] [209] [210] [211] [212] [213] [214] [215] [216] [217] [218] [219] [220] [221] [222] [223] [224] [225] [226] [227] [228] [229] [230] [231] [232] [233] [234] [235] [236] [237] [238] [239] [240] [241] [242] [243] [244] [245] [246] [247] [248] [249] [250] [251] [252] [253] [254] [255] [256] [257] [258] [259] [260] [261] [262] [263] [264] [265] [266] [267] [268] [269] [270] [271] [272] [273] [274]