?5 В)

Индикатор разброса роста/падения

I ?;

2i о

"О "О

"О

"О

в отчете System Report (статистика прибыли и убытков) программы Equis MetaStock® Общая чистая прибыль означает разницу между размером прибыли и размером убытков, включая открытые позиции, переоцененные по текущей рыночной цене. Суммарный результат всех прибыльных сделок соответствует сумме реализованной прибыли (общий размер выигрыша только на закрытых позициях, исключая любые открытые позиции). Аналогичным образом Суммарный результат всех убыточных сделок соответствует сумме всех реализованных убытков (без учета убытков в открытых позициях). Максимальное падение капитала по закрытым позициям - это наибольшее снижение кумулятивного капитала ниже уровня начальной инвестиции с учетом только закрытых позиций. Максимальное падение капитала при открытой позиции (МПКО) - это наибольшее снижение кумулятивного капитала ниже уровня начальной инвестиции при наличии открытой позиции. Максимальное падение капитала в одной открытой сделке - это наибольшее снижение капитала по отношению к его значению на дату открытия позиции в ходе одной наихудшей сделки. Индекс прибыль /убыток - математическая функция, которая рассчитывается исходя назначений Суммарного результата всех прибыльных сделок и Суммарного результата всех убыточных сделок. Значения индекса, равные -100 и +100, соответствуют наихудшему и наилучшему возможным результатам системы. Индекс равен нулю, когда прибыль равна убыткам. Индекс вознаграждение /риск представляет собой разницу между Общей чистой прибылью и МПКО, поделенную на Общую чистую прибыль. Индекс «купи и держи» подсчитывается как Общая чистая прибыль минус чистая прибыль стратегии «купи и держи». Полученный результат делится затем на величину чистой прибыли стратегии «купи и держи». В нашем примере размер начального капитала был равен $100. За исключением специально оговоренных случаев при расчетах учитывались как длинные, так и короткие позиции. Сделки совершались по цене торгового дня, в который система генерировала сигнал к покупке или продаже. При проведении статистических операций не учитывались расходы на трансакции, процентные расходы и маржинальное обеспечение.

«БЫЧИЙ КОНСЕНСУС»

Consensus, Inc. (Kansas City, МО) предлагает один из четырех наиболее известных опросов инвесторов. Подписчики получают данные с помощью автоматической телефонной системы; с некоторым запозданием она печатается в финансовом еженедельнике Barrons (он поступает в продажу каждую субботу). Наиболее известный способ интерпретации индикатора базируется на теории противоположного мнения (см. Теория противоположного мнения и Индекс настроений консультационных служб).

«Бычий консенсус» - это численное выражение публикуемых в разнообразных аналитических обзорах и отчетах мнений инвестиционных консультантов, брокеров и аналитиков. Мнения делятся по подгруппам,

Открыть длинную позицию (купить) по текущей дневной цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса, когда индикатор разброса роста/падения поднимается выше своего значения предшествующего дня.

Закрыть длинную позицию (продать) по текущей дневной цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса, когда индикатор разброса роста/падения опускается ниже своего значения предшествующего дня.

Открыть короткую позицию (продать коротко) по текущей дневной цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса, когда индикатор разброса роста/падения опускается ниже своего значения предшествующего дня.

Закрыть короткую позицию по текущей дневной цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса, когда индикатор разброса роста/падения поднимается выше своего значения предшествующего дня.

Имея начальный капитал в $100, инвестор, применяющий данную стратегию, может получить $2 159 426 (при условии полного вложения капитала, реинвестиции прибыли, без учета расходов на трансакции и налоги); полученный результат на 17 122% превышает аналогичные показатели стратегии «купи и держи». Короткие позиции также оказываются прибыльными. Торговля совершается чрезвычайно активно: одна сделка каждые 3,50 дня.

Правила тестирования торговой системы в программе Equis International MetaStock® для индикатора разброса роста/падения, включенные в поле, обычно зарезервированное для оборота (V), выглядят следующим образом:

Открыть длинную позицию:V > Ref(V,-l)

Закрыть длинную позицию:V < Ref(V,-l)

Открыть короткую позицию:V < Ref(V,-l)

Закрыть короткую позицию:V > Ref(V,-l)